Finantsseisundi analüüs advokaadibüroo näitel. Finantsanalüüs

Ettevõtte finantsseisundi analüüs: 5 täielikku etappi + praktiline analüüsi näide + 4 organisatsiooni finantsseisundi põhinäitajat.

Ettevõtte juhtimine on suur vastutus. Et vältida oma tegevuses vigu, on vaja pidevalt analüüsida ja korrigeerida ettevõtte finantsnäitajaid.

Täna vaatame kuidas korrektselt läbi viia ettevõtte finantsseisundi ekspressanalüüsi.

Praktiline näide aitab lahendada probleeme, mis võivad uuringu eri etappides raskusi tekitada.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise üldpõhimõtted

Ettevõtte majanduslike võimete, krediidivõime ja investeerimispotentsiaali mõistmine on üks analüüsi peamisi eesmärke.

Saadud andmed aitavad ettevõtete juhtidel õigel ajal õigeid otsuseid teha.

Igal organisatsioonil on aruandluse analüüsimisel oma prioriteedid, kuid üldine algoritm jääb muutumatuks:

№	Analüüsi osa	Näitajad
1	Kinnisvara hindamine	1. Põhivara osatähtsus koguvaras. 2. Põhivara amortisatsioonimäär.
2	Likviidsuse hindamine	1. Absoluutne likviidsuskordaja. 2. Vahelikviidsuskordaja. 3. Voolusuhe
3	Finantsstabiilsuse hindamine	1. Autonoomiategur. 2. Rahalise sõltuvuse suhe. 3. Finantsstabiilsuse koefitsient. 4. Omakäibekapitali provisjoni suhe. 5. Võla ja omakapitali suhe. 6. Omavahendite manööverdusvõime koefitsient.
4	Äritegevuse hindamine	1. Kogukäibe suhe. 2. Põhivara käibekordaja. 3. Käibekapitali käibekordaja. 4. Varude käibekordaja. 5. Ostjate arvete käibekordaja. 6. Ostjate võlgnevuste käibekordaja.
5	Kasumlikkuse hindamine	1. Varade tasuvus. 2. Müügi tasuvus. 3. Toote kasumlikkus. 4. Omakapitali tootlus.
6	Ettevõtte positsiooni hindamine väärtpaberiturul	1. Kasum aktsia kohta. 2. Hinna/kasumi suhe. 3. Hinna/tulu suhe. 4. Börsikursside suhe.

Protseduuri põhipunktide loend on näidatud ülaltoodud tabelis.

Raamatupidamist juhtivate ametikohtade äranägemisel ei pruugi tingimuse arvutamine toimuda kõigi parameetrite järgi. Ringlusse võetakse vaid need lõigud, kus on võimalikud rahalised probleemid, mis tuleb võimalikult kiiresti tuvastada ja lahendada.

1) Likviidsusnäitajate mõõtmine ettevõtte finantsseisundi analüüsis

Staatuse analüüsi olulisteks komponentideks on ettevõtte maksevõime ja likviidsus.

Mõiste " maksevõime„See tähendab rahalise tagatise olemasolu ettevõtte ettenägematute kulude katmiseks. Laenuandjad pööravad sellele jaotisele eelkõige tähelepanu.

Likviidsus on keeruline osa, mis annab märku võimalusest maksta võlad tagasi mis tahes tulemuse korral, isegi viivitusega.

Kättesaadavuse näitaja on aktiivsete vahendite ülekaal passiivsete üle organisatsiooni finantsseisundis.

Likviidsussüsteem sisaldab:

• likviidsuskordaja;
• organisatsiooni jätkusuutlikkuse näitaja;
• äritegevuse tähtsus;
• organisatsiooni tõhusus.

Koefitsientide arvutamine võimaldab hinnata töövaldkonnas sama fookusega ettevõtete konkurentsivõimet.

*Joon.1. Suhtelised likviidsuse väärtused

Olukorra üksikasjalikum analüüs võimaldab kasutada joonisel fig. 1.

Näitab globaalne olukord ettevõtte maksevõime osas kogu likviidsuskatte väärtus(Ktl).

Selle indikaatori vaheväärtusi tuleks hoida vahemikus 0,7-0,9 ja jaemüügi puhul on lubatud vähendamise piirmäär 0,5.

Need parameetrid sisaldavad teavet ettevõtte praeguse tagasimaksevõime kohta.

Kõige nõudlikum on absoluutse likviidsuse suhe. Selle väärtus ei tohiks langeda alla 0,3.

2) Ettevõtte finantsstabiilsuse arvutamine

Ettevõtte majandusnäitajate uuringut tehes ei saa mööda vaadata ka seisukorrast finantsstabiilsus organisatsioonid.

Lisateavet joonisel 2:

*Joon.2 – Finantsstabiilsuse seisu väärtused

Autonoomia koefitsient(Kavt) peaks alati asuma üle 0,5. Investeerimisasutuste ja ekspertide usaldus sõltub otseselt hetkeparameetri olukorrast.

Sellest tulenevad finantssõltuvuse (Kfz) karakteristikud ja laenatud vahendite suhe kontol oleva sularaha hulka (Ksas) on vahemikus 0,9 kuni 1.

• autonoomia parameetri pöördväärtus;
• 1-st lahutada Kavt.

Hoiame teid kursis saadaolevate rahaliste vahendite hulgaga hetkel manööverdusvõime parameeter(Kmss). Selle optimaalne väärtus on 0,5.

3) Äritegevuse arvestus

Kõige mugavam on arvutada ressursside tootlikkust ja rahakäivet joonisel fig. 3:

*Joonis 3 – Äritegevuse väärtused

Sõltuvalt valdkonnast, kus teie ettevõte tegutseb, võib kogutulu (d1) olla ebatavaliselt madal või kõrge.

Fakt on see, et raske tootmine koos suure hulga ressursijäätmetega annab alati madalamaid tulemusi kui üldtarbimine.

Raharessursside käive on hinnanguliselt:

Kiirus.

Mitu korda investeeritud raha analüüsitud perioodi jooksul investorile tagasi saab.

Periood.

Kui kaua võtab aega, et raha täispöörde teeb ja üks kord investorile tagasi jõuab?

Kui suurel määral on teie täiendavate finantseerimisallikate rahaline ressurss ammendatud, määrab tunnus - kapitali tootlikkus (d2).

Ettenägematud kulutused võivad küll vähendada varade tootlust, kuid kui ressursse kasutatakse tehnilise baasi parandamiseks, võib tulemus end tulevikus hästi ära tasuda.

4) Ettevõtte kasumlikkuse mõõtmine

Et mõista, kui kasumlik on teie ettevõte, kasutatakse analüüsis ettevõtte kasumlikkuse mõistet.

*Riis. 4 – organisatsiooni kasumlikkuse tähtsus

Kõik selle suuna omadused arvutatakse sama põhimõtte järgi: lugeja on kasumi väärtus ja nimetaja on toote tootmiskulud.

Kõrgem kasumlikkus tähendab paremat äri.

Mõnikord ei anna väärtus alati 100% objektiivset teavet. Selle põhjuseks võib olla pikaajaline investeering – numbrid on väiksemad kui ettevõtte tegelik seis.

Kui 2-3 riskantset projekti tasub end ära, siis väärtus hoopis tõuseb, kuigi tegelikult pole majanduslikus mõttes olulisi muutusi toimunud.

Kui teil pole eraettevõtlust, vaid avatud aktsiaselts, siis tuleks lisaks tavapärasele raamatupidamisaruandlusele kasutada välisturult saadavat infot.

See aitab teil hinnata oma ettevõtte kasumlikkust ja arenguväljavaateid sõltumatust vaatenurgast.

Ettevõtte finantsseisundi ekspressanalüüs näite abil

Olgu meil andmed mõne piiratud vastutusega äriühingu kohta. Selle põhjal analüüsime ettevõtte finantsseisundit teatud aruandeperioodi kohta.

1. etapp: Ettevõtte üldised omadused.

Enne põhinäitajaid analüüsima asumist peaks raamatupidaja looma lühiülevaate organisatsiooni tegevusest.

Üldanalüüsi komponendid:

• majandustegevuse liik;
• juhtimisaparaadi koosseis;
• tootmisstruktuur;
• põhiteenused.

Teave peaks täielikult kajastama kõiki töö põhipunkte. Sissejuhatav osa ei tohiks olla mahukas - kuvage ainult peamine.

2. etapp: materjali seisukorra analüüs.

Need näitajad peegeldavad rahaliste vahendite hulka, mis ettevõttel on ärivajaduste rahuldamiseks.

Nende protsent organisatsiooni kogupangast jooksval perioodil.

Analüüs on vajalik nii isiklikel eesmärkidel kui ka riigiasutustele aruandluseks.

See võimaldab jälgida finantsriske tehingute tegemisel ettevõtte kõigis toimimisetappides.

3. etapp: finantsolukorra analüüs.

Aitab tuvastada ebasoodsaid olukordi ettevõtluse arendamisel.

Täpsed arvutused finantsanalüüsi elemente kasutades võimaldavad määrata pankroti võimaluse 90% tõenäosusega.

Selle protseduuri täielikuks läbiviimiseks on nõutav uuritava perioodi raamatupidamis- ja maksuaruandlus.

4. etapp: ettevõtte kasumlikkus.

See aitab analüüsida, kui tõhusalt ettevõte oma tegevust läbi viib.

Nõutav kaupade tuvastamiseks, et vähendada rahastamist ja optimeerida kaupade müügiprotsessi.

Et teie ettevõte saaks kasumit, peavad kirjed katma kõik analüüsitud perioodi saadaolevad kuluartiklid.

Näidet kasutades näitab puhaskasum organisatsiooni suurt kasumlikkust.

5. samm: finantsaruannetes nõrkade külgede leidmine.

Viimane samm võimaldab teil ettevõtte olukorra probleemid eelnevalt tuvastada ja need lüngad kõrvaldada.

Ekspressanalüüsi lõplikud andmed võimaldavad keskenduda olukorra parandamisele probleemsetes piirkondades, kui neid on.

Ettevõtte finantsseisundi täielik analüüs Selle tulemusena saate leida oma ettevõtte tugevad ja nõrgad küljed.

Kuidas analüüsitakse ettevõtte finantsseisundit?

Kõik protsessi etapid on järgmises koolitusvideos:

Lihtsamaks muutub vabade rahaasjade haldamine ja ettevõtte arendamise prioriteetsete valdkondade otsustamine.

Kasulik artikkel? Ärge jääge uutest ilma!
Sisestage oma e-posti aadress ja saate uusi artikleid meili teel

Ettevõtte finantshindamise kaasaegsed meetodid määravad kindlaks mitukümmend olulist koefitsienti ettevõtte finants- ja majandustegevuse igakülgseks analüüsiks, sealhulgas kapitali struktuuri, varade dünaamika ja kasumlikkuse määrade uurimiseks. Räägime näitajate arvutamise näitel, kuidas ettevõtte finantsanalüüsi läbi viia.

Sellest artiklist saate teada:

Kaootiline arvutuste komplekt võib sisaldada vastuolulist teavet, seetõttu soovitame teil teostada seiret järjestikku, olles eelnevalt tuvastanud peamised plokid. Analüüsi eesmärgid võivad varieeruda (investeeringutest kuni kulude optimeerimiseni), kuid üldine kontseptsioon jääb sageli muutumatuks, mida tehakse vaid väikestes muudatustes. Vaatame lähemalt, kuidas ettevõtte finantsanalüüsi läbi viia, ja toome näiteid näitajate arvutamise kohta.

I etapp. Kasutatud ressursside efektiivsuse hindamine

Esimeses etapis tuleks põhitähelepanu pöörata varade dešifreerimisele ja ettevõtte ressursivajaduse väljaselgitamisele. Need on ettevõtte äritegevuse kõige olulisemad näitajad. Saadud väärtusi saab kasutada nii ühe ettevõtte erinevate perioodide andmete võrdlemiseks kui ka teiste valdkonna ettevõtetega võrdlemiseks.

Kogukäibe suhe

Esimene samm selles suunas on tulude ja käibekapitali suhte ehk kogukäibe suhte (Tr) arvutamine.

Selle valemi abil trendijoone joonistamine näitab selgelt tulu teenimiseks kasutatud ressursside taset ja struktuuri. Väärtuse tõus viitab käibekapitali investeeringute vähenemisele. Andmeanalüüsi etapiperiood peaks olema seotud ettevõtte standardse töötsükliga.

Käive päevades arvutatakse perioodi päevade arvu jagamisel koefitsiendiga.

Tabel 1. Näide kogukäibe suhte arvutamisest ettevõtte finantsanalüüsi osana

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Müük (ilma käibemaksuta)
Käibekapitali
Koo (päevadega)

Tööviljakus

Materiaalsete ressursside diagnoosi tuleb täiendada inimkapitali kasutamise efektiivsuse arvutamisega, määrates tööviljakus ettevõttes (PT), kasutades järgmist valemit:

Tootlikkuse näitaja võimaldab teil võrrelda tööjõu kvaliteeti koos konkureerivate ettevõtetega ning määrata ka täiendava personali piirkasulikkuse suurust.

tabel 2. Näide tööviljakuse arvutamisest

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Müük (ilma käibemaksuta)

Kasumlikkust töötaja kohta mõõdetakse tavaliselt aastapõhiselt, et vältida kohandusi seoses hooajaliste kõikumiste ja ettevõtte tegevustsükli iseärasustega.

II etapp. Me kontrollime likviidsust

Pärast äritegevuse üldise dünaamika kindlaksmääramist on vajalik tegevustõhususe peamiste tegurite põhjalik uurimine. Protsess viiakse ellu läbi , saadaolevad arved ja võlgnevused.

Vahetu likviidsuse suhe

Järgides antud ettevõtte monitooringu trendi (üldisest konkreetseni), peaks järgmiseks tähelepanuobjektiks olema kiire (või kohene) likviidsuskordaja (Kml). Tema abiga selgub ettevõtte turvamarginaal, mis väljendub suutlikkuses tasuda jooksvaid kohustusi regulaarse müügitulu puudumisel.

kus DS on sularaha,

KVF – lühiajalised finantsinvesteeringud,

KO – lühiajalised kohustused.

Arvutus peab andma kvaliteetseid "vedelaid" andmeid. Näiteks finantsinvesteeringud ja -nõuded tuleb kajastada, võttes arvesse allahindlust. Seega toob oluliselt viivisvõlgade kaasamine näitaja kunstliku paranemise. Näitaja "alates 1" loetakse vastuvõetavaks.

Tabel 3. Näide hetkelise likviidsuskordaja arvutamisest

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand

Saadaolevate arvete tagasimaksmine

Müügidünaamikat arvestatakse alati seoses tuludega. Pikk nõuete sissenõudmise periood annab märku vajadusest sekkuda klientidega töötamise protseduuri, mis puudutab tarnitud toodete võlgade tagasimaksmist. Debitoorsete arvete käive Kasulik on võrrelda reguleeritud järelmaksuperioodiga. Käibeväärtus (TV), mis ei ületa oluliselt planeeritud näitajat, viitab stabiilsele ja kvaliteetsele tööle selles valdkonnas.

Tabel 4. Näide saadaolevate arvete käibe arvutamisest ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüsimisel

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Müük (koos käibemaksuga)
Odz (päevades)

Makstavate arvete tagasimaksmine

Praegust võlanäitajat tuleks hoolikalt hinnata, sest sama väärtus võib anda märku nii positiivsetest kui ka negatiivsetest trendidest. Ühelt poolt näitab see juhtkonna oskust kasutada kaubanduskrediiti, teisalt aga piisavat likviidsuse taset vastaspoolte ees võetud kohustuste õigeaegseks täitmiseks.

kus Okz on võlgnevuste käive.

Tabel 5. Võlakohustuste käibe arvutamine

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Ostud (koos käibemaksuga)
Okz (päevades)

Kasulikud dokumendid

Laadige alla võlgnevuste aruanne

Varude käive

Enamasti on reservidel suurim osakaal ja vajavad seetõttu suuremat tähelepanu. Üleinvesteerimine varudesse vähendab käibekapitali likviidsust ja varude nappus toob kaasa müügi vähenemise. Seetõttu on optimaalsete varude käibemäärade (ITU) määramine oluline juhtimisülesanne.

Tabel 6. Varude käibe arvestus

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Sisseostuhind
Oz (päevades)

Konkreetse ettevõtte jaoks on tavaks uurida varude töötsükleid väärtuste suundumuste vormis. Üldtunnustatud standardid puuduvad. Siiski on võimalik kindlaks määrata ettevõtete tunnused, mida iseloomustavad näitaja teatud vahemikud. Tootmisettevõtteid ja kõrge kasumlikkusega ettevõtteid iseloomustab väike käive. See näitaja on oluliselt kõrgem kaubandusorganisatsioonidel ja madala tegevusmarginaaliga ettevõtetel.

Brutokasum

Brutokasumi vastutusala on fikseeritud tootmiskuludele või muutuvatele (tinglikult muutuvatele) ärikuludele, mille mahu määrab eelkõige müügi dünaamika. Koefitsiendi muutus võib olla seotud hindade tõusuga, materjali kulumäärade korrigeerimisega, tootmistehnoloogia või tootmiskoostöö muutumisega.

Kus Rvp on brutokasumi marginaal

Tabel 7. Näide kasumlikkuse arvutamisest brutokasumi alusel

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Müük (ilma käibemaksuta)
Sisseostuhind
Brutokasum

Ärikasum

on ettevõtte juhtimise põhinäitaja, kuna see hõlmab kõiki tavalisi kulusid, välja arvatud toimingud, mis ei ole juhtide otsesest kontrollist ja mis ei ole ettevõtte tavapärasele äritsüklile tüüpilised (näiteks hoone müük). Juhtimise tulemuslikkuse objektiivseks hindamiseks jäetakse tavaliselt indikaatorist välja ka intressitulud/-kulud ja tulumaks, kuid arvesse võetakse muud ettevõtte tegevusega seotud tulud/kulud. See on ka suurepärane näitaja juhtimiskulude analüüsimiseks seoses äritegevuse tulemuslikkusega.

kus Rop on ärikasumi marginaal.

Tabel 8. Näide ärikasumi marginaali arvutamisest

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Brutokasum
Juhtiv
Ärikasum

Netokasum

Kui eelmised kaks suhtarvu keskenduvad põhitegevusele, siis puhaskasumi näitaja näitab ettevõtte tegevus-, finantseerimis- ja investeerimistegevuse tulemusi. Kuna hädaolukorras on kaasatud kõik äritegurid, on selle näitaja kulumäärade analüüs keeruline. Küll aga võimaldab see vabade rahavoogude tegurite dünaamikat analüüsida kaudsel meetodil, lisades arvutusse mitterahaliste tehingute korrigeerimised ja käibekapitali kirjete muutused.

kus RFP on puhaskasumi marginaal.

Tabel 9. Näide puhaskasumi marginaali arvutamisest

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Ärikasum
Intressid ja maksud
Netokasum

4. etapp. Finantsstabiilsuse näitajate arvutamine

Kaasaegses ärikeskkonnas leidub harva ettevõtteid, kes saavad hakkama ilma laenu võtmata. Sellega seoses on mitmeid näitajaid, mis iseloomustavad teatud märke ettevõtete finantsstabiilsusest (omakapitali ja laenukapitali suhe, autonoomia koefitsient, manööverdusvõime ja omavahendite kasutamise efektiivsus). Enamik neist on huvitavad ainult võrreldes teiste selle valdkonna ettevõtetega. Üksiku ettevõtte analüüsimisel on vaja praktilisemaid näitajaid. Üks neist on võlgade kattekordaja (CPR), mille eripäraks on elementaarsed arvutused ja ebaselgus saadud tulemuste tõlgendamisel. Näitaja põhineb kasumi ja tasutud võlaosa suhtel.

Tabel 10. Võlgade kattemäära arvutamine

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Osa võlast
Huvi
Maksumäär

Väärtus alla “1” tähendab, et ettevõte ei suuda ärikasumit kasutades tasuda järgmist laenumakset ning nõuab reservide otsimist, et osa võlast täielikult tasuda. Võlgade kattekordaja peamised kasutajad on ettevõtte võlausaldajad.

5. etapp. Investeeringutasuvuse määramine

Ettevõtte finantsseisundi analüüsi viimane etapp puudutab peamiselt ettevõtete omanike ja investorite huve – kasumlikkuse suhtarvud, mille hulgas on populaarseimad varade tootluse ja omakapitali tootluse arvutamine.

Varade tasuvus

Kui analüüsi käigus huviobjektiks on eelkõige käibevara (varud, nõuded arved, raha), siis kasumlikkuse analüüsi eesmärgil muutub oluliseks ka põhivara koosseis ja mahud. Selle arvutuse käigus loodavad omanikud/investorid näha, et ettevõttel ei ole ohtu täiendavate rahaliste investeeringute järele.

Tabel 11. Varade tootluse arvutamine

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Netokasum
Põhivara
Muud varad

Tuleb märkida, et varade tootlus ei võta arvesse ettevõtte kapitalistruktuuri iseärasusi, mistõttu pakub see omanikele ja juhtkonnale suuremat huvi kui investoritele.

Omakapitali tasuvus

Investorite põhinäitaja ettevõtte hindamisel on omakapitali tootlus. Erinevalt varade tasuvusest näitab see suhtarv ettevõttesse tehtud investeeringu tasuvust.

Tabel 12. Omakapitali tasuvuse arvutamine

Näitaja / periood	oktoober	novembril	detsembril	4. veerand
Netokasum

Oluline on meeles pidada, et juhtkond saab seda näitajat fiktiivselt paisutada, ostes osa aktsiatest (äri aktsiatest) laenu kaudu. Selle triki tuvastamiseks peaksite pöörama tähelepanu ettevõtte laenatud vahendite saldo dünaamikale.

Finantsseisundi analüüsimise peamine eesmärk organisatsioonide eesmärk on saada objektiivne hinnang oma maksevõimele, finantsstabiilsusele, äri- ja investeerimisaktiivsusele ning tulemuslikkusele.
Eesmärk. Interneti-kalkulaator on mõeldud ettevõtte finantsseisundi analüüs.
Aruande struktuur:

1. Vara struktuur ja kujunemise allikad. Ekspresshinnang rahastamisallikate struktuurile.
2. Organisatsiooni netovara väärtuse hindamine.
3. Finantsstabiilsuse analüüs oma käibekapitali ülejäägi (puudujäägi) suuruse alusel. Finantsstabiilsuse suhtarvude arvutamine.
4. Varade suhte analüüs likviidsusastme ja kohustuste tähtaja järgi.
5. Likviidsuse ja maksevõime analüüs.
6. Organisatsiooni tegevuse tulemuslikkuse analüüs.
7. Laenuvõtja krediidivõimelisuse analüüs.
8. Pankrotiprognoos Altmani, Taffleri ja Leesi mudeli abil.

Juhised. Täida bilansi tabel. Saadud analüüs salvestatakse MS Wordi faili (vt analüüsi näidet

Finantsaruannete analüüs on protsess, mille käigus hindame organisatsiooni varasemat ja praegust finantsseisundit ja tulemuslikkust.

Peamiseks teabeallikaks ettevõtte tegevuse kohta on raamatupidamise (finants)aruanded. Bilanss (vorm nr 1) ja kasumiaruanne (vorm nr 2) sisaldavad kõige rohkem informatsiooni majandusaasta täpsemaks analüüsiks, kasutada saab bilansi kõikide lisade andmeid.

Finantsaruannete analüüs on vahend finants- ja majandustegevuse juhtimise probleemide tuvastamiseks, kapitali investeerimise valdkondade valimiseks ja üksikute näitajate prognoosimiseks.

Vormi nr 1 “Bilanss” analüüs

Kõigist finantsaruandluse vormidest on organisatsiooni finantsseisundi analüüsimiseks ja hindamiseks kõige informatiivsem vorm bilanss (vorm nr 1). Bilanss iseloomustab rahaliselt organisatsiooni finantsseisundit aruandekuupäeva seisuga. Bilansivara on üles ehitatud vahendite likviidsuse suurendamise järjekorras, see tähendab otseses sõltuvuses nende varade ümberkujundamise kiirusest majanduskäibe protsessis rahaliseks vormiks.

Bilansi likviidsus— määr, mil määral on organisatsiooni kohustused kaetud tema varadega, mis peegeldab erinevat tüüpi varadesse ja kohustustesse investeeritud raha ringlusse tulekut. Likviidsusaste sõltub sellest, kui kaua see protsess aega võtab.

Bilansi likviidsusanalüüs koosneb vahendite võrdlemisest varade kaupa, rühmitatud nende likviidsuse astme järgi ja järjestatud likviidsuse kahanevas järjekorras koos kohustustega , rühmitatud nende tähtaegade järgi ja järjestatud tähtaja järgi kasvavas järjekorras.

Sõltuvalt likviidsusastmest, st sularahaks konverteerimise kiirusest, Organisatsiooni varad jagunevad järgmistesse rühmadesse:

• A1. Enamik likviidseid varasid — Nende hulka kuuluvad kõik ettevõtte rahavarad ja lühiajalised finantsinvesteeringud (väärtpaberid). See rühm arvutatakse järgmiselt:

A1 = Raha + Lühiajalised finantsinvesteeringud.

• A2. Kiiresti turustatavad varad — nõuded, mille makseid oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva.

A2 = Lühiajalised saadaolevad arved.

• A3. Aeglaselt liikuvad varad — bilansi varade II jaos kirjed, sh varud, käibemaks, saadaolevad arved (mille tasumist oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva) ja muud käibevarad.

A3 = Varud + Pikaajalised nõuded + käibemaks + muu käibevara.

• A4. Raskesti müüdavad varad - bilansi I jao vara artiklid - põhivara.

A 4 = Põhivara.

Bilansikohustused rühmitatakse vastavalt nende tasumise kiireloomulisusele:

• P1. Kiireloomulisemad kohustused — To See hõlmab võlgnevusi.

P1 = võlgnevused.

• P2. Need on lühiajalised kohustused Need on lühiajalised laenatud vahendid, võlg osalejatele tulude maksmiseks ja muud lühiajalised kohustused.

P2 = Lühiajalised laenatud vahendid + võlg osalejatele tulude maksmiseks + muud lühiajalised kohustused.

• P3. Pikaajalised kohustused - need on IV ja V jaoga seotud bilansikirjed ehk pikaajalised laenud ja laenatud vahendid, samuti tulevaste perioodide tulud, reservid tulevaste kulude ja maksete jaoks.

P3 = Pikaajalised kohustused + Edasilükkunud tulu + Tulevaste kulude ja maksete reserv.

• P4. Püsivad kohustused või stabiilsed - need on bilansi III jao “Kapital ja reservid” artiklid.

P4 = kapital ja reservid (organisatsiooni omakapital) .

Bilansi likviidsuse määramiseks tuleks võrrelda antud gruppide tulemusi varade ja kohustuste osas.

Bilanss on likviidne, kui on täidetud järgmised ebavõrdsused: A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4.

Likviidsuse analüüsimiseks koostatakse tabel. 2, mille veergudesse kantakse andmed bilansi aruandeperioodi alguses ja lõpus (tabel 1).

Tabel 1.Asia LLC varade ja kohustuste dünaamika ja struktuur, tuhat rubla.

Indeks	Alguseni
Põhivara
kaasa arvatud: põhivara
Ehitus pooleli
pikaajalised finantsinvesteeringud
Edasilükkunud tulumaksu vara
Käibevara
kaasa arvatud:
saadaolevad arved (kuni 12 kuud)
lühiajalised finantsinvesteeringud
sularaha
Varad kokku
Omakapital
pikaajalised kohustused
Laenatud vahendid
Makstavad arved
Reservid tulevaste kulude jaoks
Kohustused kokku

Tabel 2. Asia LLC bilansi likviidsuse analüüs, tuhat rubla.

	Näitajate rühm			Näitajate rühm			Makse ülejääk (+), puudujääk (-)
		Alguseni			Alguseni		Alguseni
	Kõige likviidsemad varad (A1)			Kiireloomulisemad kohustused (P1)
	Kiirelt realiseeritavad varad (A2)			Lühiajalised kohustused (P2)
	Aeglaselt müüvad varad (A3)			Pikaajalised kohustused (P3)
	Raskesti müüdavad varad (A4)			Püsivad kohustused (P4)

Vastavalt tabeli tulemustele. 3, võime Asia LLC bilansi likviidsust iseloomustada kui ebapiisavat, kuna esimese ebavõrdsuse tingimused perioodi alguses ja lõpus ei ole täidetud, mis näitab ettevõtte suutmatust tasuda oma kõige kiireloomulisemaid kohustusi. .

Tabel 3. Asia LLC bilansi likviidsuse analüüs

Esimese grupi varade ja kohustuste ehk A1 ja P1 tulemuste võrdlus (tähtaeg kuni kolm kuud) kajastab jooksvate maksete ja laekumiste suhet. Teise grupi varade ja kohustuste, st A2 ja P2 (tähtaeg kolm kuni kuus kuud) tulemuste võrdlus näitab lähituleviku jooksva likviidsuse suurenemise või vähenemise trendi. Kolmanda ja neljanda grupi varade ja kohustuste kogusummade võrdlus peegeldab maksete ja laekumiste suhet suhteliselt kauges tulevikus. Selle skeemi järgi tehtud analüüs kajastab finantsolukorda õigeaegsete arvelduste võimaluste seisukohast üsna täielikult.

Kõige olulisemad analüütilised suhtarvud, mida saab kasutada organisatsiooni likviidsuse üldiseks hindamiseks, on järgmised:

• absoluutse likviidsuse suhe (K al);
• kiire (keskmine) likviidsuskordaja (Kbl);
• jooksev (kogu)likviidsuskordaja (K tl);
• netokäibevara.

Organisatsiooni likviidsusnäitajad on toodud tabelis. 4.

Tabel 4. Organisatsiooni likviidsusnäitajad

Koefitsient	Arvutusvalem
Absoluutne likviidsuskordaja (K al)	Kõige likviidsemad varad (Raha + Lühiajalised finantsinvesteeringud) / Lühiajalised kohustused
Kiire (keskmine) likviidsuskordaja (Kbl)	(Raha + Lühiajalised finantsinvesteeringud + Lühiajalised nõuded) / Lühiajalised kohustused
Praegune (kogu) likviidsuskordaja (K tl)	Likviidse käibekapitali kogusumma / Lühiajalised kohustused (Lühiajalised laenud ja võlakohustused + võlgnevused)
Käibevara neto (kapital) (Choa)	Likviidse käibekapitali kogusumma - Lühiajalised kohustused

Absoluutne likviidsuskordaja on organisatsiooni likviidsuse kõige rangem kriteerium; näitab, millist osa lühiajalistest kohustustest saab vajadusel koheselt tagasi maksta, kasutades vaba raha ja turukõlblikke väärtpabereid.

Absoluutse likviidsuskordaja normaalväärtus jääb vahemikku 0,2-0,3. See absoluutse likviidsuskordaja väärtus tähendab, et 20-30% lühiajalistest kohustustest saab ettevõte koheselt sularahas tagasi maksta.

Näide

Vormi nr 1 järgi on teada, et rida 260 = 1973 tuhat rubla. perioodi alguses 3474 tuhat rubla. perioodi lõpus. Lehekülg 250 = 6810 tuhat rubla. perioodi lõpus. Rea 690 summa oli perioodi alguses 14 597 tuhat rubla, perioodi lõpus - 11 089 tuhat rubla.

Cal (alguses) = 1973 / 14 597 = 0,135

Cal (lõpus) ​​= (3474 + 6810) / 11 089 = 0,927

Absoluutse likviidsuskordaja dünaamika on positiivne ja ulatus 0,792-ni (0,927 - 0,135). Absoluutsed likviidsusnäitajad vastavad standardile aga alles perioodi lõpus. Seega sai ettevõte perioodi alguses 1 rubla võla eest kiiresti tasuda 13,5 kopikat, perioodi lõpus - 92,7 kopikat.

Kiire (keskmine) likviidsuskordaja iseloomustab seda osa lühiajalistest kohustustest, mida saab tasuda mitte ainult sularahast, vaid ka eeldatavatest laekumistest saadetud toodete, tehtud tööde või osutatud teenuste eest.

Praegune (kogu)likviidsuskordaja näitab, kas organisatsioonil on piisavalt vahendeid, mida saab teatud perioodi jooksul kasutada lühiajaliste kohustuste täitmiseks.

Tuleb märkida, et vastavalt FSFR-i 23. jaanuari 2001 korraldusega nr 16 kinnitatud ametlikule dokumendile - ettevõtete finantsseisundi hindamise ja mitterahuldava bilansistruktuuri kindlakstegemise metoodilised sätted saldo kajastamiseks lehe struktuur on rahuldav, peab praegune likviidsuskordaja olema võrdne või suurem kui 2,0. Kuid reaalsetes tingimustes võib ettevõte olla stabiilses seisus praeguse likviidsussuhtega 1,3–1,5.

Käibevara neto (kapital) on vajalikud organisatsiooni finantsstabiilsuse säilitamiseks, kuna käibevara ületamine lühiajalistest kohustustest tähendab, et organisatsioon ei suuda mitte ainult tasuda oma lühiajalisi kohustusi, vaid tal on ka rahalisi vahendeid oma tegevuse laiendamiseks tulevikus. . Käibekapitali olemasolu on investoritele ja võlausaldajatele positiivne näitaja organisatsiooni investeerimiseks.

Maksevõimenäitajate dünaamika on toodud tabelis. 5.

Tabel 5. Asia LLC maksevõime näitajate dünaamika

Pärast tabelis olevate andmete analüüsimist. Jooniselt 5 on näha, et absoluutse likviidsuskordaja väärtus perioodi alguses on soovitatavast väärtusest kõrgem. See viitab sellele, et 42,0% lühiajalistest kohustustest makstakse iga päev tagasi. Perioodi lõpuks väheneb see suhtarv 0,10-ni, mis on alla soovitatava väärtuse, st ettevõte maksab iga päev tagasi vaid 10% lühiajalistest kohustustest.

Seega võime järeldada, et analüüsitaval perioodil toimus käibevarade ja lühiajaliste kohustuste vahekorras väga olulisi muutusi. Seega on möödunud perioodi alguses käibevara üle kohustuste üle. Peaaegu kõigi suhtarvude kõrged väärtused viitavad sellele, et möödunud perioodi lõpus oli organisatsioonil piisavalt raha, et tagada oma kohustuste tagasimaksmine.

Vene Föderatsiooni Majandusministeeriumi korraldusega nr 18 kinnitatud "Metoodilistes soovitustes organisatsiooni finantspoliitika väljatöötamiseks" on ettevõtte olukord jagatud kaheks tasandiks. Nendel kategooriatel on olulisi erinevusi. Esimene tase sisaldab näitajaid, millele on määratud standardväärtused: maksevõime ja finantsstabiilsuse näitajad.

Nende näitajate dünaamikat analüüsides tuleks tähelepanu pöörata muutuste trendile. Kui nende väärtus on standardist madalam või kõrgem, tuleks seda käsitleda analüüsitava organisatsiooni omaduste halvenemisena.

Ettevõtte positsiooni stabiilsuse võti on tema finantsstabiilsus, st selline finantsseisund, mis tagab ettevõtte pideva maksevõime. Selline majandusüksus katab omal kulul varadesse investeeritud vahendid, ei võimalda alusetuid nõudeid ja võlgnevusi ning tasub oma kohustused õigeaegselt.

Finantsstabiilsus on majandusüksuse võime toimida ja areneda, säilitada oma varade ja kohustuste tasakaal muutuvas välis- ja sisekeskkonnas, tagades tema püsiva maksevõime ja investeerimisatraktiivsuse aktsepteeritava riskitaseme piires. Finantsstabiilsus peegeldab ettevõtte finantsseisundi analüüsimisel saadud tunnuste stabiilsust pikaajalises perspektiivis ning on seotud üldise finantsstruktuuri ning ettevõtte sõltuvusega võlausaldajatest ja investoritest.

Finantsstabiilsuse analüüsi ülesanne on hinnata sõltumatuse määra laenatud finantseerimisallikatest. See analüüs võimaldab teil välja selgitada, kui iseseisev on organisatsioon finantsseisundist, kas selle sõltumatuse tase suureneb või väheneb ning kas tema varade ja kohustuste seis vastab finants- ja majandustegevuse eesmärkidele.

Ettevõtte jätkusuutlikkust mõjutavad erinevad tegurid: organisatsiooni positsioon turul; odavate ja nõutavate toodete tootmine; selle potentsiaal ärikoostöös; sõltuvuse määr välistest võlausaldajatest ja investoritest; maksejõuliste võlgnike olemasolu; äri- ja finantsoperatsioonide tõhusus jne.

Peamised organisatsioonide finantsstabiilsust (kapitalistruktuuri) iseloomustavad näitajad on (tabel 6):

• kapitalisatsioonikordaja (K k);
• rahalise sõltumatuse koefitsient (K nezav);
• rahastamiskoefitsient (K fz);
• finantsstabiilsuse koefitsient (K finantsaruanne).

Tabel 6. Finantsstabiilsuse näitajad

Kapitali kasutamise määr (võla ja omakapitali suhe) näitab, milliseid vahendeid on ettevõttel rohkem – laenatud või omavaid. Samuti näitab see, kui palju laenatud vahendeid ettevõte kaasas varadesse investeeritud 1 rubla omavahendite kohta. Mida madalam on suhtarv, seda stabiilsem on organisatsiooni finantsseisund.

Rahalise sõltumatuse suhe(autonoomia) näitab omavahendite osakaalu rahastamisallikate kogusummas. See suhtarv näitab, kui palju saab organisatsioon varade hulka vähendada, ilma et see kahjustaks võlausaldajate huve. Mida kõrgem on suhtarv, seda stabiilsem on organisatsiooni finantsseisund.

Rahastamise suhe näitab, millist osa organisatsiooni tegevusest rahastatakse omavahenditest ja millist osa laenatud vahenditest. Kui finantseerimissuhe on väiksem kui 1 (suurem osa ettevõtte varast moodustatakse laenuvahenditest), võib see viidata maksejõuetuse ohule ja raskendab sageli laenu saamist.

Finantsstabiilsuse suhe näitab, milline osa varast on finantseeritud jätkusuutlikest allikatest ehk nende finantseerimisallikate osakaalu, mida organisatsioon saab oma tegevuses pikka aega kasutada. Kui koefitsiendi väärtus kõigub 80-90% vahel ja on positiivse trendiga, siis on organisatsiooni finantsseisund stabiilne.

Asia LLC finantsstabiilsuse näitajad on toodud tabelis. 7.

Tabel 7. Asia LLC finantsstabiilsuse näitajad, tuhat rubla.

Indeks		Alguseni		Hälve
Kapitali kasutamise määr	Mitte kõrgem kui 1,5
Rahalise sõltumatuse suhe	Mitte kõrgem kui 0,6 ja mitte vähem kui 0,4
Rahastamise suhe	Mitte vähem kui 0,7
Finantsstabiilsuse suhe	Mitte vähem kui 0,6

Äritegevus- see on ettevõtte tulemuslikkus arenenud ressursside hulga või nende tootmisprotsessis tarbimise hulga suhtes. Äritegevus väljendub majandusüksuse dünaamilises arengus, selle eesmärkide saavutamises, samuti rahaliste vahendite käibe kiiruses:

• aastakäibe suurus sõltub fondide käibe kiirusest;
• käibe suurus ja sellest tulenevalt ka käibemäär on seotud poolpüsitud kulude suhtelise suurusega: mida kiirem on käive, seda vähem on neid kulutusi iga käibe kohta;
• käibe kiirenemine raharingluse ühes või teises etapis toob kaasa käibe kiirenemise teistes etappides.

Organisatsiooni äritegevus rahalises aspektis väljendub ennekõike tema rahaliste vahendite käibe kiiruses. Äritegevuse analüüs seisneb erinevate finantskäibe suhtarvude tasemete ja dünaamika uurimises.

Käibe kiirenemine vähendab vahendite vajadust või võimaldab lisatootmist.

Käibe kiirenemise tulemusena vabanevad käibekapitali materiaalsed elemendid, vajatakse vähem tooraine, tarvikute, kütuse, lõpetamata toodangu reservide jms varusid ning seetõttu on nendesse reservidesse ja reservidesse varem investeeritud rahalised ressursid. samuti vabastati. Pöörete arvu kasv saavutatakse tootmisaja ja ringlusaja vähendamisega. Tootmisaja vähendamiseks on vaja täiustada tehnoloogiat, mehhaniseerida ja automatiseerida tööjõudu. Tiraažiaja vähendamine saavutatakse spetsialiseerumise ja koostöö arendamise, transpordi, dokumendivoo ja arvelduste kiirendamise kaudu.

Peamised käibenäitajad on toodud tabelis. 8.

Tabel 8. Äritegevuse näitajad (käive)

Koefitsient	Arvutusvalem
Kapitali kogukäibe suhe (käive)	Lehekülg 010 (f. 2)_/ lk 190 + lk 290 (f. 1)	Müügitulu / Varade keskmine aastaväärtus
Käibekapitali käibekordaja (käibed)	lk 010 (f. 2) / lk 290 (f. 1)	Müügitulu / Käibevara aasta keskmine väärtus
Kapitali tootlikkus (käive)	lehel 010 (f. 2) / lk 120 (f. 1)	Müügitulu / Põhivara keskmine maksumus
Omakapitali tootlus (käive)	lehel 010 (f. 2) / lk 490 (f. 1)	Müügitulu / keskmine omakapitali maksumus

Kapitali kogukäibe suhe kajastab organisatsiooni kogu kapitali käibemäära (käivete arvu perioodi kohta). Kapitali kogukäibe suhtarvu suurenemine tähendab organisatsiooni raharingluse kiirenemist või inflatsioonilist kasvu ning vähenemine organisatsiooni raharingluse aeglustumist.

Käibekapitali käibekordaja näitab organisatsiooni kogu käibekapitali (nii materiaalse kui rahalise) käibemäära.

Kapitali tootlikkus— müügitulu summa ja põhivara keskmise maksumuse suhe aasta jooksul (ehk kui palju müügitulu suudeti põhivarast “välja pigistada”).

Kapitali tootlikkuse kasv viitab põhivara kasutamise efektiivsuse tõusule ja seda hinnatakse positiivseks trendiks. Seda on võimalik saavutada läbi müügitulu suurenemise või põhivara jääkväärtuse vähenemise. Samas vähendab põhivara kulumise tõttu pidevalt oma väärtust, kuid ainuüksi põhivara kulumise tulemusena saavutatud kapitali tootlikkuse kasvu ei saa pidada positiivseks trendiks. Kapitali tootlikkuse näitaja ajutise languse võib põhjustada uute tootmishoonete kasutuselevõtt, põhivara kulukas taastamine läbi kapitaalremondi või moderniseerimise, mis peaks hiljem kaasa tooma nii tulude (neto) kui ka täiendava kapitali kasvu. tootlikkuse näitaja.

Omakapitali tasuvuse suhe näitab omakapitali käibemäära (mitu rubla tulu 1 investeeritud omakapitali rubla kohta).

See on äritegevuse analüüsimisel kõige sagedamini kasutatav tunnus. Selle näitaja tõus suhteliselt stabiilse omakapitalinäidiku väärtusega on positiivne trend, mis näitab ettevõtte aktiivsust müügiturgudel ning langus viitab kas müügiprobleemidele või omakapitali osakaalu suurenemisele, mis ei kasutata analüüsitud aja jooksul piisavalt tõhusalt.

Vormi nr 2 “Kasumiaruanne” analüüs

Kasumiaruanne on kõige olulisem teabeallikas ettevõtte kasumlikkuse, tootmise tasuvuse, ettevõtte käsutusse jääva puhaskasumi suuruse ja muude näitajate analüüsimisel.

Kasumlikkus- ettevõtte tootmistõhususe üks peamisi kulu-kvaliteedi näitajaid, mis iseloomustab kulude tasuvuse taset ja rahaliste vahendite taset toodete (tööde, teenuste) tootmise ja müügi protsessis.

Peamised kasumlikkuse näitajad võib rühmitada järgmistesse rühmadesse:

1. Toote tasuvuse näitajad. Arvutatakse toodete müügitulu (tööde tegemine, teenuste osutamine) ning tootmis- ja müügikulude alusel:

• müügi kasumlikkus;
• põhitegevuse tasuvus (kulude katmine).

2. Kinnisvara ja selle osade tasuvuse näitajad:

• kogukapitali (varade) tootlus;
• põhivara ja muu põhivara tasuvus.

3. Kasutatud kapitali tasuvuse näitajad. Arvutatakse investeeritud kapitali alusel:

• omakapitali tootlus;
• püsikapitali tootlus.

Tuleb märkida, et arenenud turusuhetega riikides avaldavad kaubanduskoda, tööstusliidud või valitsus tavaliselt igal aastal teavet tasuvusnäitajate "normaalsete" väärtuste kohta. Oma näitajate võrdlemine nende vastuvõetavate väärtustega võimaldab teil teha järelduse ettevõtte finantsseisundi kohta. Venemaal seda praktikat veel ei kasutata, seega on ainsaks võrdlusaluseks teave eelmiste aastate näitajate väärtuse kohta.

Tabel 9. Kasumlikkust iseloomustavad näitajad (kasumlikkus)

Koefitsient	Arvutusvalem
Müügitulu	lk 050 (vorm 2) / lk 010 (vorm 2) × 100%	Müügikasum / müügitulu × 100%
Puhaskasumlikkus	lk 190 (vorm 2) / lk 010 (vorm 2) × 100%	Puhaskasum / müügitulu × 100%
Majanduslik tasuvus	lk 190 (ph 2) / lk 300 (ph 1) × 100%	Puhaskasum / keskmine vara väärtus × 100%
Omakapitali tootlus	lk 190 (f. 2) / lk 490 (f. 1) × 100%	Puhaskasum / keskmine omakapitali maksumus × 100%
Püsikapitali tasuvus	lk 190 (ph.2) / (lk 490 + lk 590 (ph.1)) × 100%	Puhaskasum / (Omakapitali keskmine väärtus + Pikaajaliste kohustuste keskmine väärtus) × 100%

Müügitulu kajastab kasumi osa igas müügitulu rublas. Välispraktikas nimetatakse seda näitajat kasumimarginaaliks (ärimarginaaliks).

Organisatsiooni kui terviku majandustegevuse üheks sünteetiliseks näitajaks on varade tootlus, mida tavaliselt nimetatakse majanduslik tasuvus. See on kõige üldisem näitaja, mis vastab küsimusele, kui palju kasumit saab äriüksus oma vara 1 rubla kohta. Eelkõige sõltub selle tasemest aktsiaseltside aktsiate dividendide suurus.

Varade tasuvuse näitajas võrreldakse analüüsitava perioodi jooksva tegevuse tulemust (kasumit) organisatsiooni käsutuses oleva põhi- ja käibekapitaliga (varad). Sama vara kasutades teenib organisatsioon järgmistel tegevusperioodidel kasumit. Kasum on peamiselt (ligi 98%) toodete (tööde, teenuste) müügi tulemus. Müügitulu on vara väärtusega otseselt seotud näitaja: see koosneb loomulikust mahust ja müügihindadest ning toodangu ja müügi loomuliku mahu määrab vara väärtus.

Omakapitali tootlus näitab, mitu ühikut puhaskasumit teenis iga organisatsiooni omaniku investeeritud üksus.

Püsikapitali tootlus näitab organisatsiooni tegevusse investeeritud kapitali pikaajalise kasutamise efektiivsust.

Seega põhineb organisatsioonide finantsaruannete analüüsi süsteem integreeritud lähenemisviisil nende finants- ja majandustegevuse näitajate analüüsimisel, mis kajastab ettevõtte või organisatsiooni finantsressursside olemasolu, jaotamist ja kasutamist.

Ettevõtlusüksuste finantsseisundi analüüsi metoodika hõlmab järgmist:

• ettevõtte või organisatsiooni majandustegevuse tasuvuse analüüs;
• organisatsiooni finantsstabiilsuse analüüs;
• organisatsiooni äritegevuse analüüs;
• organisatsiooni likviidsuse ja turu stabiilsuse analüüs.

Organisatsiooni finantsaruannete analüüs viiakse läbi selle näitajate võrdlemisel erinevate aruandeperioodide ja soovitatavate standardväärtuste ning samadesse rühmadesse kuuluvate organisatsioonide (majandusharu, tooteliigi, personali arvu jne järgi) võrdlemisel.

Sissejuhatus

Ettevõtte eduka finantsjuhtimise üks olulisemaid tingimusi on selle finantsseisundi analüüs. Organisatsiooni või ettevõtte finantsseisund pakub suurt huvi riigile, omanikele (praegustele ja potentsiaalsetele), investoritele, võlausaldajatele, aktsionäridele, ettevõtte partneritele, organisatsiooni töötajatele ja teistele isikutele.

Finantsseisund viitab ettevõtte suutlikkusele oma tegevust finantseerida. Seda iseloomustab ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite tagamine, nende nõuetekohane paigutamine ja efektiivne kasutamine, finantssuhted teiste juriidiliste ja üksikisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus.

Turumajanduses peegeldab ettevõtte finantsseisund sisuliselt tema tegevuse lõpptulemusi. Just ettevõtte tegevuse lõpptulemused pakuvad huvi ettevõtte omanikele (aktsionäridele), äripartneritele ja maksuhaldurile. See määrab majandusüksuse finantsseisundi analüüsimise olulisuse ja suurendab sellise analüüsi rolli majandusprotsessis.

Rahvusvahelises praktikas mõistetakse ettevõtte finantsseisundit näitajate ja finantsaruandluse vormide kogumina, mis kajastavad ettevõtte finantsstabiilsust, maksevõimet, äritegevust ja kasumlikkust.

Finantsanalüüsi eesmärk on hinnata ettevõtte senist tulemuslikkust ja hetkeseisu ning hinnata selle potentsiaali tulevikus.

FSP analüüsi peamised eesmärgid on:

varade koostise ja struktuuri dünaamika, nende seisundi ja liikumise hindamine,

oma- ja laenukapitali allikate koostise ja struktuuri dünaamika, nende seisundi ja liikumise hindamine,

ettevõtte finantsstabiilsuse absoluutsete ja suhteliste näitajate analüüs ning selle taseme muutuste hindamine;

ettevõtte maksevõime ja bilansiliste varade likviidsuse analüüs,

ettevõtte krediidivõimelisuse analüüs ja võimaliku pankroti hindamine.

Antud kursusetöö uurimisobjektiks on avatud aktsiaselts "Selekta". Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise infoallikad olid: bilanss, kasumiaruanne.

Selectta OJSC finantsseisundi analüüs viidi läbi järgmistes põhivaldkondades:

Varalise seisundi ja kapitali struktuuri hindamine.

Kapitali kasutamise ja äritegevuse efektiivsuse hindamine.

Finantsstabiilsuse hindamine.

Ettevõtte bilansi likviidsuse ja maksevõime analüüs.

Ettevõtte finantsseisundi terviklik hinnang.

1. Ettevõtte finantsseisundi teoreetilised alused

1.1 Ettevõtte finantsseisundi hindamise meetodid

Ettevõtte eduka finantsjuhtimise üks olulisemaid tingimusi on selle finantsseisundi analüüs. Ettevõtte finantsseisundit mõistetakse näitajate ja finantsaruannete kogumina, mis kajastavad ettevõtte finantsseisundi üht või teist aspekti. Seda iseloomustab ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite tagamine, nende nõuetekohane paigutamine ja efektiivne kasutamine, finantssuhted teiste juriidiliste ja üksikisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus.

Ettevõtte finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne ja kriisis. Ettevõtte suutlikkus tasuda õigeaegselt makseid ja laiendatud tegevust finantseerida näitab tema head (stabiilset) finantsseisundit.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise põhieesmärk on finantstegevuses esinevate puuduste kiire tuvastamine ja kõrvaldamine ning reservide leidmine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks.

Finantsaruannete analüüs hõlmab spetsiifiliste tehnikate või meetodite kasutamist. Nende hulka kuuluvad horisontaalne, vertikaalne, trend, faktoranalüüs ja koefitsientide arvutamine.

Horisontaalne analüüs hõlmab organisatsiooni aruandlusüksuste absoluutnäitajate uurimist teatud perioodi kohta, nende muutumise määra arvutamist ja selle hindamist.

Inflatsiooni tingimustes on horisontaalanalüüsi väärtus mõnevõrra vähenenud, kuna selle abil tehtud arvutused ei kajasta objektiivseid muutusi inflatsiooniprotsessidega seotud näitajates.

Horisontaalset analüüsi täiendab finantsnäitajate uurimise vertikaalanalüüs.

Vertikaalse analüüsi all viitab aruandlusandmete esitamisele suhteliste näitajate kujul läbi iga kirje osakaalu üldises aruandluses ja nende aja jooksul toimunud muutuste hindamise.

Vertikaalse analüüsi andmed võimaldavad hinnata struktuurimuutusi varade, kohustuste, muude aruandlusnäitajate koosseisus, organisatsiooni tulu põhielementide osakaalu dünaamikat, toodete kasumlikkuse suhtarvusid jne.

Trendianalüüs ( arengusuundade analüüs) on teatud tüüpi horisontaalne analüüs, mis keskendub tulevikule. Trendide analüüs hõlmab näitajate uurimist maksimaalse võimaliku aja jooksul, kusjuures iga aruandeüksust võrreldakse mitme eelneva perioodi analüüsitud näitajate väärtustega ja määratakse trend.

Faktoranalüüsi läbiviimiseks uuritavat näitajat väljendatakse seda moodustavate tegurite kaudu ning arvutatakse ja hinnatakse nende tegurite mõju näitaja muutusele. Faktoranalüüs võib olla otsene, s.t. indikaatorit uuritakse ja lagundatakse selle komponentideks ning pöördvõrdeliselt (süntees) - üksikud elemendid (komponendid) ühendatakse ühiseks uuritud (tulemuslikuks) näitajaks.

Võrdlev (ruumi)analüüs - see on ettevõtte tulemusnäitajate võrdlus ja hindamine konkureerivate organisatsioonide näitajatega, majandusharu keskmiste ja keskmiste majandusandmetega, standarditega jne.

Koefitsientide analüüs ( suhtelised näitajad) hõlmab erinevat tüüpi vahendite ja allikate suhtarvude, ettevõtte ressursside kasutamise efektiivsuse näitajate ja kasumlikkuse tüüpide arvutamist ja hindamist. Suhteliste näitajate analüüs võimaldab hinnata näitajate vahelist seost ning seda kasutatakse ettevõtte finantsstabiilsuse, maksevõime ja bilansi likviidsuse uurimisel.

Kõigi tehnikate (meetodite) samaaegne kasutamine võimaldab kõige objektiivsemalt hinnata ettevõtte finantsseisundit, usaldusväärsust äripartnerina ja arenguväljavaateid.

1.2 Ettevõtte finantsseisundit iseloomustavad suhtarvud

Ettevõtte finantsseisundi stabiilsust iseloomustab näitajate süsteem - finantssuhtarvud. Finantssuhtarvude analüüs seisneb nende väärtuste võrdlemises standardväärtustega ja nende dünaamika uurimises mitme aasta jooksul.

Finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne (kriisieelne) ja kriis. Ettevõtte suutlikkus tasuda õigeaegselt makseid, finantseerida oma tegevust, taluda ootamatuid šokke ja säilitada oma maksevõime ebasoodsates tingimustes näitab tema stabiilset finantsseisundit ja vastupidi. Seetõttu on üheks ettevõtte finantsseisundit iseloomustavaks näitajaks tema maksevõime, s.o. võimalus omada rahalisi vahendeid oma maksekohustuste õigeaegseks tagasimaksmiseks. Maksevõime hindamine toimub suhtelise likviidsusnäitajate (jooksevlikviidsuskordaja, vahekattekordaja ja absoluutse likviidsuskordaja) arvutamise alusel. Absoluutne likviidsuskordaja on absoluutselt ja kõige likviidsemate varade väärtuse ja lühiajaliste kohustuste väärtuse suhe.

Ka. l. = (1)

Absoluutne likviidsuskordaja näitab, millist osa lühiajalistest kohustustest on võimalik vaba raha abil tagasi maksta. Selle optimaalne tase on 0,2-0,25.

Vahepealne kattekordaja - raha, lühiajaliste finantsinvesteeringute ja lühiajaliste nõuete, mille tasumist oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva, suhe lühiajaliste finantskohustuste summasse.

Kp. n = (2)

See suhtarv näitab prognoositavat maksevõimet võlgnikega õigeaegsete arvelduste tingimustes. Suhe 0,7:1 on tavaliselt rahuldav.

Hetke likviidsuskordaja (kogu kate) – näitab, kas ettevõttel on piisavalt vahendeid lühiajaliste kohustuste tasumiseks teatud aja jooksul.

Mõnel juhul on vaja arvutada kiireloomuline (kiire) likviidsuskordaja. Seda arvestatakse tänase seisuga vaba rahasumma (kontojäägid 50 ja 51) suhtena tekkinud kohustuse summasse.

Finantsstabiilsuse tagamiseks peab ettevõte olema paindliku kapitalistruktuuriga, suutma oma liikumist korraldada nii, et oleks tagatud pidev tulude ületamine kuludest, et säilitada maksevõime ja luua tingimused isetootmiseks.

Finantsstabiilsust analüüsitakse vormi nr 1 ja vormi nr 5 järgi absoluutsete ja suhteliste näitajate arvutamisel.

Absoluutnäitajate abil määratakse finantsstabiilsuse tüüp. Tootmisprotsessi käigus varud täienevad pidevalt. Selleks kasutatakse nii oma käibekapitali kui ka laenatud allikaid. Käibekapitali moodustamise allikate piisavus võib iseloomustada erinevaid finantsstabiilsuse tingimusi. Eristatakse järgmisi finantsstabiilsuse tüüpe:

absoluutne finantsstabiilsus, mille puhul materiaalne käibekapital moodustub oma käibekapitali arvelt.

MZ≤ ​​​​SK-VA ( 4)

normaalne finantsstabiilsus, mille puhul varud moodustatakse mobiilsetest netovaradest (oma käibekapital ning pikaajalised laenud ja laenud).

MZ≤ ​​​​SK - VA + DKZ (5)

ebastabiilne finantsseisund - varud moodustuvad oma käibekapitali, pika- ja lühiajaliste laenude ja võlakohustuste arvelt.

MZ≤ ​​​​SK – VA + DKZ + KKZ (6)

Sellises olukorras rikutakse maksevõime tingimust, kuid säilib võimalus oma käibekapitali täiendades tasakaal taastada.

kriisi finantsseisund, kus materiaalsed varud ületavad nende moodustamise allikate väärtuse.

MZ > SK – VA + DKZ + KKZ (7)

Sel juhul loetakse ettevõte maksejõuetuks, kuna see ei vasta maksevõime tingimusele - raha, lühiajalised finantsinvesteeringud ja debitoorsed arved ei kata võlgnevusi.

Finantsstabiilsuse analüüsimisel kasutatakse ka suhtelisi näitajaid. Need iseloomustavad ettevõtte sõltuvust välisinvestoritest ja võlausaldajatest.

1. Autonoomia (rahalise sõltumatuse) koefitsient - arvutatakse omaallikate ja bilansimahu suhtena ja näitab, milline osa organisatsiooni varast moodustatakse tema omavahenditest:

2. Võla ja omakapitali suhe – arvutatakse kohustuste ja omakapitali suhtena:

3. (maksevõime) - arvutatakse omakapitali suhtena kohustuste kogusummasse:

4. Mobiilsete ja liikumatute seadmete suhe – arvutatakse mobiilsete seadmete maksumuse ja immobiliseeritud seadmete maksumuse suhtena:

5. Manööverduskoefitsient - arvutatakse oma käibekapitali jagamisel omakapitali kogusummaga:

6. Käibevara oma moodustamisallikatega varustamise koefitsient arvutatakse oma käibekapitali ja käibekapitali kogusumma suhtena:

7. - arvutatakse põhivara, kapitaliinvesteeringute, immateriaalse põhivara, varude väärtuste (bilansist võetud) summa suhtena bilansimahusse:

8. Jooksev võlakordaja – arvutatakse lühiajaliste kohustuste ja bilansimahu suhtena:

9. Püsikapitali suhtarv - arvutatakse omakapitali ja pikaajalise võõrkapitali summa suhtena bilansimahusse:

Need koefitsiendid on otseses sõltuvuses finantsstabiilsuse muutustest, s.t. nende igaühe kasv (v.a võla ja omakapitali suhe) kinnitab finantsstabiilsuse tugevnemist. Kuid kõigi näitajate samaaegne kasv on võimatu, kuna mõned neist võivad suureneda ainult teisi vähendades.

Ettevõtte finantsstabiilsuse muutuste üldiseks hindamiseks on vaja võrrelda näitajate arvutatud väärtusi standardsete väärtustega.

1.3 Bilansi likviidsuse analüüs

Bilansi likviidsuse analüüsimise vajadus tekib finantspiirangute suurenemise ja ettevõtte krediidivõime hindamise vajaduse kontekstis. Bilansi likviidsus on määratletud kui määr, mil määral on ettevõtte kohustused kaetud tema varadega, mille rahaks muutmise periood vastab kohustuste tagasimaksmise perioodile.

Varade likviidsus on bilansi likviidsuse pöördväärtus varade rahaks muutmise aja järgi. Mida vähem aega kulub teatud tüüpi vara rahalise vormi omandamiseks, seda suurem on selle likviidsus. Bilansi likviidsuse analüüs seisneb nende likviidsuse astme järgi rühmitatud ja likviidsuse kahanevas järjekorras paigutatud varade vahendite võrdlemises kohustustega, mis on rühmitatud nende lõpptähtaegade järgi ja järjestatud kasvavas tähtajas.

Sõltuvalt likviidsusastmest jagatakse ettevõtte varad järgmistesse rühmadesse:

A 1 - kõige likviidsemad varad - ettevõtte sularaha ja;

A 2 - kiiresti realiseeritavad varad - nõuded ja muud varad;

A 3 - aeglaselt müüvad varad - varud (ilma muude varude ja tulevaste perioodide kulude ja kuludeta), samuti pikaajalised finantsinvesteeringud (vähendatud teiste ettevõtete põhikapitali tehtud investeeringute summaga);

A 4 - raskesti müüdavad varad - bilansi esimese varajao tulem, välja arvatud eelmises grupis sisalduvad käesoleva bilansi kirjed.

Bilansikohustused rühmitatakse vastavalt nende tasumise kiireloomulisusele:

P 1 - kiireloomulisemad kohustused - võlgnevused, muud kohustused, samuti õigeaegselt tagastamata laenud;

P 2 - lühiajalised kohustused - lühiajalised laenud ja laenatud vahendid;

P 3 - pikaajalised kohustused - pikaajalised laenud ja laenatud vahendid;

P 4 - püsivad kohustused - bilansi kohustuste poole neljanda jao tulem.

Kui ettevõttel on kahjum (bilansivarade kolmanda jao tulem), siis bilansi hoidmiseks vähendatakse omaallikaid kahjumi summa võrra ja korrigeeritakse vastavalt bilansi valuutat.

Bilansi likviidsuse määramiseks tuleks võrrelda antud gruppide tulemusi varade ja kohustuste osas. Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui on olemas järgmised seosed:

A 1 ≥P 1, A 2 ≥P 2, A 3 ≥P 3, A 4 ≤P 4.

Esimese kolme võrratuse täitumisega kaasneb paratamatult ka neljanda ebavõrdsuse täitumine, mistõttu on praktiliselt hädavajalik võrrelda esimese kolme grupi tulemusi varade ja kohustuste osas. Neljas ebavõrdsus on "tasakaalustav" ja samal ajal sügava majandusliku tähendusega: selle täitmine viitab finantsstabiilsuse miinimumtingimusele - ettevõtte enda käibekapitali olemasolule.

Juhul, kui ühel või mitmel ebavõrdsusel on optimaalses variandis fikseeritule vastupidine märk, erineb bilansi likviidsus suuremal või vähemal määral absoluutsest. Sel juhul kompenseeritakse rahapuudus ühes vararühmas nende ülejäägiga teises rühmas, kuigi kompenseerimine toimub sel juhul ainult väärtuses, kuna reaalses makseolukorras ei saa vähem likviidseid varasid likviidsemaid asendada.

Kõige likviidsemate vahendite (A 1) ja kiiresti realiseeritavate varade (A 2) võrdlus kõige kiireloomulisemate kohustustega (P 1) ja lühiajaliste kohustustega (P 2) võimaldab hinnata hetkelikviidsust. Aeglaselt müüdavate varade võrdlus pikaajaliste ja keskmise tähtajaga kohustustega näitab paljulubavat likviidsust. Jooksev likviidsus näitab ettevõtte maksevõimet (või maksejõuetust) vaadeldavale hetkele lähima perioodi jooksul.

Forward likviidsus on maksevõime prognoos, mis põhineb tulevaste laekumiste ja maksete võrdlusel.

2. OJSC "Selekta" finantsseisundi analüüs

Finantsettevõtte analüüs viiakse läbi bilansi vormi nr 2 ja bilansi lisade vormi nr 3 vormi nr 5 alusel.

Finantsseisundi analüüs viiakse läbi järjestikku vastavalt individuaalsele ülesandele. Analüüs algab finantsaruannete kirjete ülevaatamisega, et tuvastada kriitilised kirjed ja negatiivsed aspektid. Nende hulka kuuluvad: katmata kahjumi olemasolu, põhitegevusest saadava kasumi puudumine, reservkapitali puudumine, maksu- ja tasuvõlgade olemasolu ning netovara väärtuse vähenemine.

Järgmiseks peate saama üldise ettekujutuse ettevõtte olulisemate näitajate muutustest ja struktuurist. Selleks koostatakse analüütiline bilanss ja analüütiline kasumiaruanne ning nende alusel tehakse bilansi ja kasumiaruande horisontaal- ja vertikaalanalüüs.

Horisontaalne analüüs seisneb iga aruandekirje võrdlemises eelmise perioodiga, suhtelise ja absoluutse kasvu arvutamises. Vertikaalse analüüsi tegemisel arvutatakse bilansi või sellest tulenevalt bilansiosa üksikute varade ja kohustuste kirjete erikaal.

Ettevõtte finantsseisundi analüüs tuleks läbi viia järgmistes põhisuundades:

1) varalise seisundi ja kapitali struktuuri hindamine;

2) kapitali kasutamise ja ettevõtluse efektiivsuse hindamine;

3) finantsstabiilsuse hindamine;

4) bilansi likviidsuse, ettevõtte maksevõime analüüs;

5) ettevõtte finantsseisundi igakülgne hinnang.

Üksikülesandes antud ettevõtte bilansist grupeerime andmed ja saame analüütilise bilansi.

Tabel 1. - Analüütilise bilansi analüüsi näitajad

Näitajad	Määramine	Aasta algus		Aasta lõpp		Muuda perioodi jooksul
		Summa, tuhat rubla	Erikaal, %	Summa, tuhat rubla	Erikaal, %		Kasvumäär%	struktuuris, %	saldo muutus,%
Varad
Põhivara
Varud ja ostetud varade käibemaks
Nõuded ostjate vastu ja muud käibevarad
Sularaha ja lühiajalised finantsinvesteeringud
Passiivne
Kapital ja reservid
Pikaajalised kohustused
Lühiajalised laenud ja laenud
Makstavad arved
Tasakaal

Bilansi horisontaalanalüüsi käigus selgus, et bilansis olevad põhivarad suurenesid 1969 tuhande rubla võrra. Varud kasvasid 951 tuhande rubla võrra, sularaha ja lühiajalised finantsinvesteeringud - 201 tuhande rubla võrra. Debitoorsed arved vähenesid 234 tuhande rubla võrra. Bilansi kohustuste poolel suurenesid kapital ja reservid 1 171 tuhande rubla võrra, lühiajalised laenud ja võlakohustused 471 tuhande rubla võrra, võlad arved 1 245 tuhande rubla võrra.

Põhivarade kasvutempo kasvas 21,67%, nõuded ostjate vastu ja muud käibevarad vähenesid 32,87%.

Lühiajaliste laenude ja laenude kasvutempo kasvas 33,03%.

Sarnaselt grupeerime näitajad vastavalt kasumiaruandele.

Tabel 2. - Analüütilise kasumiaruande analüüsi näitajad

Näitajad	Eelmisel aastal		Aruandeaasta		Muutused perioodi jooksul
	ma, tuhat hõõruda.		ma, tuhat hõõruda.			Kasvumäär
Müügitulud
Kulud tavategevuseks
Kasum müügist
Muud tulemused
Kasum enne makse
Tulumaks
Netokasum

Aruandeaasta müügitulu kasvas eelmise aastaga võrreldes 906 tuhande rubla võrra. Kuid samal ajal kasvasid kulud tavategevusele 909 tuhande rubla võrra. See võib viidata sellele, et nõudlus ettevõtte toodete järele võib olla suurenenud, kvaliteet on paranenud ja vastavalt suurenenud ka toodete tarbijate arv.

Ettevõtte puhaskasumi kasvumäär oli 6,81%. Tavategevuse kulude osakaal kasvas 1,26% ja müügikasumi osakaal vähenes 1,26%.

2.1 Varalise positsiooni ja kapitali struktuuri hindamine

Analüüsi eesmärk on uurida ettevõtte kapitalimahutuse allikate, vara, millesse see investeeritakse, koosseisu, struktuuri ja dünaamikat, hinnata toimunud muutusi ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise seisukohalt. ettevõtet.

Kapitaliallikate dünaamika ja struktuuri analüüsimiseks koostame tabelid.

Tabel 3. - Kapitaliallikate dünaamika ja struktuuri analüüs

Kapitali allikas	Raha saadavus, tuhat rubla.			Fondide struktuur, %
	perioodi alguses	perioodi lõpus		perioodi alguses	perioodi lõpus
Omakapital
Laenatud kapital

Analüüsi tulemuste põhjal võime järeldada, et omakapital suurenes 1 171 tuhande rubla võrra, laenukapital suurenes 1 716 tuhande rubla võrra. Tabeli järgi on selge, et omakapital ületab laenukapitali. Omakapitali suurendamisel on ettevõttele positiivne mõju. Kuna omakapital on ettevõtte sõltumatuse aluseks.

Tabel 4. - Aktsiakapitali dünaamika ja struktuuri analüüs

Kapitali allikas	Raha saadavus, tuhat rubla.			Fondide struktuur, %
	perioodi alguses	perioodi lõpus		perioodi alguses	perioodi lõpus
Põhikapital
Lisakapital
Reservkapital
jaotamata kasum

Ettevõtte põhikapital ei muutunud, ettevõtte reservkapital suurenes analüüsitaval perioodil 194 tuhande rubla võrra, jaotamata kasum kasvas 982 tuhande rubla võrra. Omakapitali kogumuutus kasvas 1 176 tuhande rubla võrra.

Suurima osa aktsiakapitalis on põhikapitalil. Aruandeperioodil vähenes aga ettevõtte põhikapitali osakaal 6,59%.

Tabel 5. - Laenatud kapitali dünaamika ja struktuuri analüüs

Allikas	Raha saadavus, tuhat rubla.			Fondide struktuur, %
	perioodi alguses	perioodi lõpus		perioodi alguses	perioodi lõpus
Pikaajalised laenud
Lühiajalised laenud
Makstavad arved
Kaasa arvatud: tarnijad
palgaarvestuse töötajad
eelarvevälised fondid
maksude ja lõivude kohta
teised võlausaldajad
Muud lühiajalised kohustused
Kaasa arvatud tähtaja ületanud kohustused

Laenatud kapital kasvas 1716 tuhande rubla võrra, võib-olla nende abiga laienes tootmine ja kasvas omakapitali tootlus. Laenatud kapitali summa on väike, st mõistlik, mis parandab ettevõtte finantsseisundit tingimusel, et see tagastatakse õigeaegselt. Lühiajalised laenud kasvasid 471 tuhande rubla võrra, võlgnevused 1245 tuhande rubla võrra. Suurima osa laenukapitali struktuuris moodustavad lühiajalised laenud ja võlad.

Tabel 6. - Varade dünaamika ja struktuuri analüüs

Ettevõtlusfondid	Perioodi alguses		Perioodi lõpus		Muuda
Põhivara
Käibevara
sealhulgas valdkonnas: tootmine
apellatsioonid
millest käibevara: minimaalse investeerimisriskiga
madala investeerimisriskiga
kõrge investeerimisriskiga
Kaasa arvatud varad: mitterahaline
Rahaline

Analüüsitud perioodil kasvasid ettevõtte varad 2908 tuhande rubla võrra. Sealhulgas põhivara suurenes 1969 tuhande rubla võrra, käibevara - 939 tuhande rubla võrra. Tootmisvaldkonnas kasvasid varad 643 tuhande rubla võrra, ringluses ulatusid nende kasv 296 tuhande rublani. Kuigi tootmis- ja ringlussfääris olevate varade osakaal aruandeperioodil vähenes. Suurem osa varadest on ringluses, mis võib tuua ettevõttele head kasumit.

Finants- ja tootmistegevuse risk on madal, kuna enamik käibevarasid on madala investeerimisriskiga. Ettevõttel ei ole kõrge investeerimisriskiga varasid. Minimaalse investeerimisriskiga käibevara kasvas 201 tuhande rubla võrra. Madala investeerimisriskiga ettevõtte varad kasvasid 95 tuhande rubla võrra. Rahalised varad jäid praktiliselt muutumatuks, samas kui mitterahalised varad kasvasid 2 885 tuhande rubla võrra.

Tabel 7. - Põhivara koosseis ja dünaamika

Ettevõtlusfondid	Perioodi alguses		Perioodi lõpus
Immateriaalne põhivara
Põhivara
Ehitus pooleli
Pikaajalised finantsinvesteeringud

Ettevõtte põhivara kasvas aruandeperioodil 1970 tuhande rubla võrra. põhivara suurenemise tõttu 279 tuhande rubla võrra, pooleliolevate ehituste tõttu - 891 tuhande rubla võrra, pikaajaliste finantsinvesteeringute tõttu - 800 tuhande rubla võrra.

Põhivara osatähtsus põhivarade struktuuris samal ajal vähenes 14,62% ​​ning lõpetamata ehituse ja pikaajaliste finantsinvesteeringute osatähtsus kasvas vastavalt 7,38% ja 7,24%.

Tabel 8. - Käibevara dünaamika ja koosseisu analüüs

Fondide tüüp	Raha saadavus, tuhat rubla.			Fondide struktuur, %
	perioodi alguses	perioodi lõpus		perioodi alguses	perioodi lõpus
kaasa arvatud: toorained ja materjalid
pooleliolevad kulud
valmistooted
kaubad saadetud
Tulevased kulud
Käibemaks ostetud varadelt
Debitoorsed nõuded tähtajaga kuni 1 aasta
sealhulgas tagatud vekslitega
Debitoorsed arved tähtajaga üle 1 aasta
Lühiajalised finantsinvesteeringud
sularaha
Muu käibevara

Ettevõtte käibevara kasvas 939 tuhande rubla võrra. peamiselt varude suurenemise tõttu 937 tuhande rubla võrra. Sularaha suurenes 201 tuhande rubla võrra, tooraine ja tarvikute varud - 581 tuhande rubla võrra, kaubaveod - 294 tuhande rubla võrra. Varude osatähtsus käibevara struktuuris kasvas 2,39%, sularaha osatähtsus - 2,20%.

Ettevõtte debitoorsed nõuded analüüsitud perioodil vähenesid 234 tuhande rubla võrra, osakaal struktuuris vähenes 3,95%.

2.2 Selectta OJSC kapitali kasutamise ja äritegevuse efektiivsuse analüüs

Tabel 9. - Kapitali tasuvuse näitajate analüüs

näitajad	aasta alguseks	aasta lõpus
Kogukapitali tootlus puhaskasumi põhjal
Käibekapitali tasuvus
Omakapitali tootlus
Pideva kapitali tootlus
Püsikapitali tootlus puhaskasumi põhjal

Analüüsi tulemusena selgus, et kogukapitali tootlus langes aasta lõpu seisuga 0,19 pealt 0,09 peale.

Koefitsiendi vähenemine on toodete nõudluse vähenemise tagajärg. Ka kogukapitali tootlus puhaskasumis vähenes aasta lõpus, mis viitab kapitali ebaefektiivsele kasutamisele üldiselt.

Äritegevuse (ettevõtte kapitali kasutamise intensiivsuse) analüüsimiseks on vaja arvutada käibenäitajad ja kapitali käibe kestus.

Tabel 10. - Äritegevuse analüüs

näitajad	aasta alguseks	aasta lõpus
Kapitali kogukäive
Kogukapitali käibe kestus
Tegevuskapitali käive
Kasutuskapitali käibe kestus
Aktsiakäive
Aktsiakapitali käibe kestus
Pidev kapitalikäive
Püsikapitali käibe kestus
Põhikapitali käive
Põhikapitali käibe kestus
Käibekapitali käive
Käibekapitali käibe kestus

Võrreldes saadud kasumlikkuse ja käibenäitajate väärtusi valdkonna keskmiste näitajatega, võime järeldada, et kogukapitali tootlus alguses ja lõpus ületab standardnäitaja 7%. See näitab kogukapitali tõhusat kasutamist.

2.3 OJSC "Selekta" finantsstabiilsuse hindamine

Absoluutnäitajatel põhinev finantsstabiilsuse analüüs seisneb allikate piisavuse hindamises ettevõtte tööstusreservide moodustamiseks.

Ettevõtte finantsstabiilsuse tüüp määratakse järgmiste kriteeriumide alusel:

Absoluutne finantsstabiilsus – stabiilsus – reservide suurus on väiksem või võrdne omakäibekapitali summaga.

Tavaline finantsstabiilsus - reservide suurus on suurem kui oma käibekapitali summa, kuid väiksem või võrdne nende katmiseks kavandatud allikatega (oma käibekapitali ja lühiajaliste pangalaenude summa).

Ebastabiilne (kriisieelne) finantsseisund - reservide maht on suurem kui nende katmiseks kavandatud allikad, kuid tasakaalu saab taastada, tuues ringlusse ajutised oma käibekapitali täiendamise allikad.

Kriisi finantsseisund - reservide summa ületab kavandatud katteallikaid ja ajutisi allikaid, tasakaal taastub tasumata arvete tõttu; ettevõte on pankroti äärel.

Finantsstabiilsuse analüüs viiakse läbi järgmiste suhtarvude arvutamise alusel.

Finantsstabiilsuse analüüs, mis põhineb bilansistruktuuri rahuldavuse hinnangul, viiakse läbi järgmiste suhteliste suhtarvude alusel.

Tabel 11. - Bilansi struktuuriga rahulolu analüüs

Indeks	Indikaatori väärtus			Tavaline
	Perioodi alguses	Perioodi lõpus		indikaatori väärtus
Autonoomia koefitsient
Võla ja omakapitali suhe
Võlakatte määr omakapitaliga
Liikuvate ja liikumatute varade suhe
Manööverdusvõime koefitsient
Käibevara varustamise koefitsient oma tekkeallikatega
Tööstusomandi suhe
Praegune võla suhe
Pidev kapitali suhe

Autonoomiakoefitsient langes 0,07 võrra, kuid ületab siiski normaalväärtust, mis tähendab, et kõik ettevõtte kohustused on katta omavahenditega. Laenatud ja aktsiafondide suhe aasta alguses ja lõpus vastab standardväärtusele, mis näitab aktsiafondide piisavust. Võlakatte määr omakapitaliga vähenes 2,24 võrra. Käibevara oma moodustamisallikatega varustamise suhe vähenes 0,17 võrra, 0,70-lt 0,53-le, mis ei vasta normväärtusele. Manööverdusvõime koefitsient langes analüüsitud perioodil 0,35-lt 0,27-le, mis viitab mobiilsete varade suuruse vähenemisele lisaks on koefitsiendi väärtus oluliselt väiksem kui normatiivne. Praegune võlakordaja kasvas 0,06 võrra.

Analüüsitud perioodil toimus võla ja omakapitali suhte tõus 0,10 võrra. See tähendab, et ettevõte on muutunud aktiivsemaks laenuvahendite kaasamisel.

2.4 Ettevõtte bilansi likviidsuse ja maksevõime analüüs

Bilansi likviidsus on määratletud kui määr, mil määral on ettevõtte kohustused kaetud tema varadega, mille rahaks muutmise periood vastab kohustuste tagasimaksmise perioodile.

Sest bilansi likviidsuse analüüs, vahendid bilansivarade kaupa rühmitatakse ja järjestatakse vastavalt likviidsuse vähenemise astmele ning kohustused - vastavalt nende tasumise kiireloomulisusele. Likviidsusastme järgi eristatakse nelja varade gruppi ja tähtaja järgi neli kohustuste rühma. Vastavate rühmade tulemusi võrreldakse omavahel. Jääk loetakse absoluutselt likviidseks, kui:

1. Absoluutselt likviidsed varad ületavad kõige kiireloomulisemaid kohustusi või on nendega võrdsed (A1 ³ P1).

2. Kiiresti realiseeritavad varad ületavad keskmise tähtajaga kohustusi või on nendega võrdsed (A2 ³ P2).

3. Aeglaselt realiseeritavad varad ületavad või võrduvad pikaajaliste laenude ja võlakohustustega (A3³ P3).

4. Raskesti müüdavad varad on ettevõtte omakapitalist väiksemad või sellega võrdsed (A4 £ P4).

Juhul, kui ühel või mitmel ebavõrdsusel on esitatule vastupidine märk, erineb bilansi likviidsus suuremal või vähemal määral absoluutsest. Analüüsides aasta alguse ja aasta lõpu bilansi varade ja kohustuste kindlaksmääratud gruppide suhteid, tehakse järeldused ettevõtte bilansi likviidsuse muutuste kohta.

Tabel 12. - Varade rühmitamine likviidsusastme järgi

Vara tüüp	Perioodi alguses	Perioodi lõpus
sularaha
Lühiajalised finantsinvesteeringud
Rühma A1 kokku
Kaubad saadetud
Debitoorsed arved koos maksetega 12 kuu jooksul
Rühma A2 kokku
Toored materjalid
Lõpetamata tootmine
Valmistooted
Käibemaks ostetud varadelt
Rühma A3 kokku
Põhivara
Tulevased kulud
Pikaajalised arved
Rühma A4 kokku

Tabel 13. - Kohustuste rühmitamine tähtaja järgi

Kohustuse artikkel	Perioodi alguses	Perioodi lõpus
Makstavad arved
Rühma P1 kokku
Lühiajalised laenud ja laenud
Rühma P2 kokku
Pikaajalised laenud ja laenud
Edasilükkunud tulumaksu kohustused
Rühma P3 kokku
Põhikapital
Lisakapital
Reservkapital
jaotamata kasum
Võlg osalejatele sissetulekute maksmiseks
tulevaste perioodide tulud
Reservid tulevaste kulude ja maksete jaoks
Rühma P4 kokku
Kokku

Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui on täidetud neli tingimust. Meie puhul tehakse ainult kolm, nimelt:

A 2 (1711; 1771) > P 2 (1426; 1897);

A 3 (5170; 5827) > P 3 (-; -);

A 4 (9368; 11358)< П 4 (14187; 15380).

Esimese ebavõrdsuse mittetäitmine viitab sellele, et bilansi likviidsus erineb suuremal või vähemal määral absoluutväärtusest.

Suhtelised likviidsusnäitajad võimaldavad teha kõige mõistlikumad järeldused ettevõtte maksevõime kohta: absoluutne likviidsuskordaja - raha ja lühiajaliste finantsinvesteeringute suhe lühiajaliste kohustuste summasse; kiire (kiire) likviidsuskordaja - sularaha, lühiajaliste finantsinvesteeringute ja nõuete, mille makseid oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva, ja lühiajaliste kohustuste summa suhe; jooksevlikviidsuskordaja (katte) - käibevara summa ja lühiajaliste kohustuste summa suhe.

Tabel 14. - Suhtelised likviidsusnäitajad

Olles kokku arvutanud suhtelised näitajad, võib järeldada, et absoluutne likviidsuskordaja suudab aasta alguses tasuda 6,4% oma lühiajalistest kohustustest ja aasta lõpus 8,6%, mis on alla aktsepteeritud normide. Kiirlikviidsuskordaja väärtus on vastuvõetavast väiksem, mis viitab maksevõime vähenemisele. Jooksev likviidsuskordaja võimaldab määrata käibevarade suhte lühiajaliste kohustuste katteks. Koefitsiendi väärtus aasta alguses (3,13) ja lõpus (2,03) ületab normaalväärtust, mis näitab, et ettevõttel on teatud hulk vabu ressursse (mida suurem koefitsient, seda suurem on see maht), mis on tekkinud. oma allikatest.

2.5 OJSC Selecta finantsseisundi põhjalik hindamine

Finantsseisund on ettevõtte finantstegevuse kõige olulisem tunnus. See määrab ettevõtte konkurentsivõime ja selle potentsiaali ärikoostöös ning on kõigi finantssuhetes osalejate, nii ettevõtte enda kui ka tema partnerite, majanduslike huvide tõhusa rakendamise garant.

Ettevõtte finantsseisundi ja selle aruandeperioodi jooksul toimunud muutuste kohta mõistliku järelduse tegemiseks on vaja saada terviklik võrdlev hinnang ettevõtte finantsseisundi kohta.

Tabel 15. – Terviklik hinnang ettevõtte finantsseisundile

Näitajad	Indikaatori väärtus			Normaliseeritud tähenduses
	Aasta alguseks	Aasta lõpus		Aasta alguseks	Aasta lõpus
Müügitulu
Kogukapitali tasuvus
Autonoomia koefitsient
Võlakatte määr omakapitaliga
Käibevara varustamise suhe oma moodustamisallikatega
Tööstusomandi suhe
Finantsseisundi terviklik hindamine

Kasumlikkuse langus aasta lõpus viitab tootmiskulude suurenemisele toote püsihindades või müüdud toodete hindade langusele, s.o. nõudluse vähenemine selle järele.

Arvutame tervikliku hinnangu aasta alguses ja lõpus, kasutades reitinguvalemit:

Р = √ ∑ (1 - П ŋi) 2

Kus П ŋi on i-nda indikaatori normaliseeritud väärtus

Ro n = √ (1–1) 2 + (1–1) 2 + (1–1,72) 2 + (1–5,94) 2 + (1–7) 2 + (1–1,8) 2 = 7,85

Ro k = √ (1 - 1,07) 2 + (1 - 2,11) 2 + (1 - 1,58) 2 + (1 - 3,70) 2 + (1 - 5,3) 2 + ( 1 - 1,66) 2 = 5,27

Olles arvutanud tervikliku hinnangu ettevõtte finantsseisundile, võime järeldada, et ettevõtte finantsseisund on paranenud, kuna perioodi lõpus toimus kompleksnäitaja langus võrreldes perioodi algusega. Kuid siiski pole ettevõtte finantsseisund kaugeltki ideaalne, kuna reitingu väärtus peaks olema nullilähedane.

Lisaülesanne.

Tehke faktoranalüüs ja määrake müügitulu, põhi- ja käibekapitali kapitalimahukuse tegurite mõju kogukapitali tootluse muutustele. Kasutage ahela asendamise meetodit.

Kogukapitali tootlus = Müügitulu: (Põhivara kapitalimahukus + käibekapitali kapitalimahukus).

1. Kogukapitali tootlus aruandeperioodi lõpus:

2. Kogukapitali tasuvus, sõltuvalt müügitulu muutumisest:

3. Kogukapitali tootlus, mis sõltub müügitulu ja käibekapitali kapitalimahukuse muutumisest:

4. Kogukapitali tootlus, sõltuvalt käibekapitali müügitulu ja kapitalimahukuse muutumisest, põhikapitali kapitalimahukus:

∆Р ck =4,5952-5,2229=-0,6277

∆Р ck = 4,5952-4,2915 = 0,3037

∆Р ck =4,2915-5,2228=-0,09313

∆Р ck =5,2228-5,2229 = -0,0001

Järeldus

Finantsseisund on ettevõtte majandustegevuse kõige olulisem tunnus. See on näitaja tema rahalisest konkurentsivõimest, rahaliste vahendite ja kapitali kasutamisest ning riigi ja teiste majandusüksuste ees võetud kohustuste täitmisest.

Finantsanalüüsi põhjal saab ettevõtte juhtkond teha juhtimisotsuseid ning potentsiaalsed investorid, võlausaldajad ja teised huvitatud isikud saavad teha järeldusi ettevõtte finantsstabiilsuse, usaldusväärsuse ja maksevõime kohta.

Stabiilne finantsseisund saavutatakse piisava omakapitali, hea varade kvaliteedi, tegevus- ja finantsriski arvestades piisava kasumlikkuse, likviidsuse piisavuse, stabiilse sissetuleku ja rohkete laenuvahendite kaasamise võimalustega.

Finantstegevuse peamine eesmärk taandub ühele strateegilisele ülesandele - ettevõtte varade suurendamisele. Selleks peab ta pidevalt hoidma maksevõimet ja kasumlikkust ning bilansi varade ja kohustuste optimaalset struktuuri.

Kursusetöös antakse hinnang ettevõtte finantsseisundile, tuginedes kolme peamise suhtarvu arvutustele: absoluutse likviidsusnäitaja, hetkelikviidsuskordaja ja sõltumatuse määr. Olles kokku arvutanud suhtelised näitajad, võib järeldada, et absoluutne likviidsuskordaja suudab aasta alguses tasuda 6,4% oma lühiajalistest kohustustest ja aasta lõpus 8,6%, mis on alla aktsepteeritud normide. Kiirlikviidsuskordaja väärtus on vastuvõetavast väiksem, mis viitab maksevõime vähenemisele. Jooksev likviidsuskordaja võimaldab määrata käibevarade suhte lühiajaliste kohustuste katteks. Koefitsiendi väärtus aasta alguses (3,13) ja lõpus (2,03) ületab normaalväärtust, mis näitab, et ettevõttel on teatud hulk vabu ressursse (mida suurem koefitsient, seda suurem on see maht), mis on tekkinud. oma allikatest.

Aasta alguse seisuga võib meie ettevõtte liigitada normaalse finantsstabiilsusega ettevõtteks, kuna reservide suurus on 5483, mis on suurem kui tema enda käibekapitali summa 4820, kuid väiksem kui planeeritud allikad. nende katmine: 4820+1426 = 6246.

Aasta lõpus iseloomustas ettevõtet OJSC "Selekta" ebastabiilne (kriisieelne) finantsseisund. Kuna reservide maht 6399 on suurem kui nende katmiseks kavandatud allikad 5919. Sellest annab tunnistust omakäibekapitali vähenemine.

Sellest tulenevalt jõuti järeldusele, et ettevõte peab teatud näitajate järgi oma finantsseisundit parandama. Ettevõtte finantsseisundi parandamiseks teostatakse mitmeid tegevusi, nagu faktooring, liising, müük, optsioonid, valuuta konverteerimine, aruandlus, hoiustamistoimingud, usaldusoperatsioonid, riskimaandamine, frantsiisimine ja muud.

1. Föderaalseadus “Raamatupidamise kohta”, nr 129-FZ, 21.11.1996. (muudetud 23. juuli 1998. aasta föderaalseadusega nr 123-FZ).

2. "Juhend organisatsioonide finantsseisundi analüüsi läbiviimiseks." Kinnitatud Vene Föderatsiooni FSFO 23. jaanuari 2001. aasta korraldusega

3. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Majandustegevuse analüüsi teooria: Õpik - M.: Rahandus ja statistika", 2000.

4. Basovski L.E., Basovskaja E.N. Majandustegevuse terviklik majandusanalüüs. - M.: Infra - M, 2004.

5. Kovaljov V.V. Finantsanalüüs: meetodid ja protseduurid. - M: rahandus ja statistika, 2001

6. Kogdenko V.G. Majandusanalüüsi töötuba. - M.: "Perspektiiv", 2004.

7. Ljubušin N.P., Leštševa V.B., Djakova V.G. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs - M: Ühtsus, 2002.

8. Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs: Õpik. - M.: Infra - M, 2004.

9. Strogonov N.V. Organisatsioonide rahastamine: Õpik - M.: UNITI, 2003.

10. Kolchina N.V. Ettevõtluse rahastamine: Õpik ülikoolidele – 2. väljaanne, parandatud. ja täiendav - M.: UNITY-DANA, 2004

11. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Finantsanalüüsi metoodika. -M. -2006.

12. L.G. Skamai, M.I. Trubochkina. Ettevõtluse tegevuse majandusanalüüs. - M. - 2007.