Le livre "Technical Analysis of Futures Markets: Theory and Practice" a reçu un appel dans le monde entier. Il a été écrit par l'analyste technique de renommée mondiale John Murphy. Sa création a été traduite en 11 langues, grâce auxquelles le livre a pu frapper les étagères de plus d'une génération de commerçants. Et ce n'est pas surprenant. Après tout, ce manuel décrit les bases de l'analyse technique et les règles de son application dans la pratique sous une forme accessible et compréhensible non seulement pour les professionnels, mais aussi pour les nouveaux arrivants inexpérimentés sur le marché des devises, contrats à terme, actions et autres instruments financiers.

Dans son livre, Murphy éclaire l'analyse technique des marchés à terme de toutes les directions les plus importantes sous une forme accessible et logique qui serait compréhensible même pour un lecteur non préparé qui commence tout juste à se familiariser avec les marchés financiers. Cependant, vous ne devez pas considérer ce livre comme un guide absolu d'analyse technique. Il faut comprendre que l'analyse technique a de nombreuses subtilités et techniques, et chaque jour il y en a encore plus, il serait donc tout simplement impossible d'écrire un livre "exhaustif" sur ce sujet.

Dans les premiers chapitres du livre de Murphy, l'analyse technique des marchés à terme commence par les bases. Selon l'auteur, l'efficacité de l'analyse technique dans son ensemble dépend de la bonne utilisation des fondamentaux. Après tout, quelle que soit la complexité des indicateurs et des systèmes de trading, ils sont tous basés sur des principes et concepts élémentaires développés par les premiers traders. N'ayant maîtrisé que les bases, le lecteur peut facilement passer à l'apprentissage d'outils plus complexes, qui sont présentés dans les chapitres suivants.

Le livre « Analyse technique des marchés à terme : théorie et pratique » est présenté par l'auteur dans un ordre tel que même un lecteur non préparé peut facilement percevoir chaque nouvelle information. De plus, ce matériel sera utile aux traders expérimentés, car il aidera à répéter et à mieux assimiler les principes déjà connus de l'analyse technique.

Comment systématiser l'analyse technique des marchés à terme ?

L'analyse technique comprend de nombreuses méthodes, et elles ont toutes des caractéristiques et des caractéristiques communes. Ce n'est qu'après avoir vu ces intersections et repensé l'analyse technique des marchés à terme dans son ensemble que l'on peut à juste titre être considéré non comme un trader moyen, mais comme un analyste technique expérimenté. Examinons un certain nombre de points clés, auxquels vous pouvez décrire de manière complète la nature de la situation actuelle du marché. A noter que chaque instant se réfère séparément à une méthode technique spécifique.

Cette liste est un excellent plan d'analyse technique, vous permettant d'étudier le marché sous tous ses aspects et d'apprendre les principes de l'utilisation de certaines techniques analytiques. Il est conseillé d'avoir toujours cette liste sous les yeux, afin qu'au final vous puissiez vous souvenir rapidement de l'analyse technique des marchés à terme et l'appliquer aussi facilement que la table de multiplication.

Mais rappelez-vous quand même que cette liste n'est pas absolue, il est donc non seulement possible, mais également nécessaire de la compléter par vos propres recherches, couvrant à la fin tous les principaux facteurs qui sont importants pour vous en tant qu'analyste technique. Dans son livre, Murphy décrit l'analyse technique des marchés à terme, entre autres, comme la nécessité de déterminer la solution au problème principal - la poursuite du mouvement du marché. C'est à la recherche de la réponse qu'est engagé l'analyste technique. Dans le même temps, l'auteur note que souvent la décision fait partie de facteurs secondaires auxquels les autres acteurs du marché peuvent ne pas prêter attention. Par conséquent, pour une analyse précise et prendre une décision d'investissement équilibrée, il est important de prendre en compte autant de facteurs que possible, même ceux qui semblent insignifiants.

Liste des faits saillants de l'analyse technique des marchés à terme

3. Image du développement à long terme sur les graphiques hebdomadaires et mensuels.

4. Direction des tendances mineures, intermédiaires et principales : horizontale, à la baisse ou à la hausse.

5. Localisation des principales zones de support et de résistance.

6. Localisation des lignes de tendance et des canaux de prix les plus importants.

7. Correspondance des indicateurs de volume et d'intérêt ouvert avec les mouvements de prix.

8. Emplacement des niveaux de retracement de 33 %, 50 % et 66 %.

9. La présence et le type d'écarts de prix sur les graphiques.

10. La présence de modèles d'inversion de tendance majeurs sur les graphiques.

11. La présence de modèles de continuation de tendance majeurs sur les graphiques.

12. Fixer des objectifs de prix à partir des principaux modèles d'inversion et de la poursuite de la tendance.

14. L'emplacement des oscillateurs dans la zone de surachat/survente.

15. La présence d'oscillateurs de divergence sur les graphiques.

16. Affichage des valeurs extrêmes sur les indices de sentiment haussier.

17. La nature de la vague d'Elliott et sa forme.

18. Disponibilité des configurations sur des cartes de trois ou cinq vagues.

19. Niveaux de correction et projection des prix dans les ratios de Fibonacci.

20. Approcher le prochain cycle du marché à des sommets significatifs.

21. Biais du marché : à droite ou à gauche.

22. La nature de la tendance sur un analyseur informatique.

23. État du marché selon les graphiques point-à-numérique.

En répondant à ces points clés, vous pouvez déterminer la nature générale et la direction du marché, en particulier qui le domine - haussiers ou baissiers. Après cela, l'analyse technique des marchés à terme peut déjà se traduire par la planification de votre stratégie de trading :

1. Tendance présumée du marché pour les mois à venir.

2. Quelle position ouvrir dans ces conditions de marché : long ou short ?

3. Le nombre de contrats achetés/vendus.

4. Quel montant de la caution pouvez-vous risquer en cas de mauvais pronostic ?

5. Quel profit attendez-vous ?

6. Quand entrer sur le marché ?

7. Quel type d'ordre au marché donner ?

8. Placer des ordres d'arrêt de protection.

Après avoir consciencieusement parcouru toute la liste, vous pouvez trouver les bonnes réponses concernant la construction de votre stratégie de trading. Cela ne signifie pas que votre décision sera correcte à cent pour cent, car il y a toujours un risque, mais dans tous les cas, cela vous rapprochera le plus possible du succès. N'oubliez pas que l'analyse technique et le trading sur les marchés à terme reposent sur trois piliers : la connaissance, la discipline et la patience.

Dans son livre, Murphy conseille l'analyse technique des marchés à terme pour commencer par la connaissance. Après cela, commencez à maîtriser les deux autres qualités. Pour cela, l'analyse du marché est constamment et minutieusement réalisée et un plan d'action détaillé est élaboré. Ce n'est qu'après avoir élaboré votre plan et votre stratégie sur les comptes de démonstration que vous pouvez déjà passer au trading réel. Après avoir rempli toutes les conditions, vous pouvez augmenter qualitativement vos chances de succès, mais vous devez toujours vous rappeler qu'aucune méthode ne vous donnera une garantie complète de succès.

La simplicité est la façon dont Murphy caractérise l'analyse technique des marchés à terme. L'auteur estime qu'il n'est pas nécessaire de compliquer les méthodes d'analyse technique. Il est arrivé à cette conclusion au fil des années de son travail, après avoir essayé une variété d'outils techniques, à la fois simples et complexes. En conséquence, il a déterminé par lui-même que ce sont les méthodes simples qui sont les plus efficaces. Par conséquent, dans son livre Murphy, il conseille de fonder l'analyse technique des marchés à terme sur la simplicité.

John Murphy est un analyste et auteur renommé. Il construit sa carrière de commerçant depuis 30 longues années.

Il se trouve que dans l'esprit des gens, des noms distincts associés à certains domaines sont fermement fixés. Quand on parle de fonds spéculatifs, le nom de George Soros vient à l'esprit, et quand il s'agit de fonds communs de placement, le nom de Peter Lynch vient à l'esprit.

Quand on entend l'expression « analyse technique », un nom vient à l'esprit qui, pourrait-on dire, est synonyme de la notion d'analyse technique pour toute une génération de commerçants. Ce nom est John Murphy. Il est l'auteur de certains des livres les plus populaires sur l'analyse technique ainsi qu'un analyste sans égal. Murphy a récemment eu 58 ans. Il est aujourd'hui président de deux sociétés qu'il dirige avec l'aide de son associé Greg Morris. L'une des sociétés est MurphyMorris Inc. (www.murphy-morris.com) est une ressource en ligne entièrement dédiée à l'analyse technique. La deuxième société est MurphyMorris Money Management Corp. Elle se spécialise dans la gestion de patrimoine et intègre des concepts que Murphy lui-même a utilisés tout au long de sa longue carrière de 30 ans.

Les livres les plus populaires publiés par Murphy sont :

• Analyse technique intermarchés (John Wiley & Sons, 1991);
• L'investisseur visuel (John Wiley & Sons, 1996);
• Analyse technique des marchés financiers (New York Institute of Finance / Prentice Hall, 1999).

Cette dernière est considérée comme la Bible de l'analyse technique. Depuis la sortie de ce livre, il a été traduit en huit langues et a été utilisé par l'association des analystes techniques du marché comme source principale lors du test des candidats au titre d'analyste technique certifié.

Un grand nombre de commerçants, ainsi que d'autres représentants dont les professions sont d'une manière ou d'une autre liées au marché, connaissent très bien Murphy de vue. Il est très souvent présenté dans les bulletins d'information financière de CNBC. Chaque mercredi, il apparaît dans les nouvelles, ainsi qu'une fois par mois dans le programme "Trading Week".

Murphy a commencé sa carrière sur le marché dans les années 60, lorsque toute analyse technique se réduisait à une cartographie avec un crayon et du papier. Au début des années 70, Murphy a obtenu un baccalauréat et prévoyait de devenir un analyste bien versé dans l'analyse fondamentale des actions. Il n'a même jamais envisagé de devenir analyste technique. Un peu plus tard, il dira que personne ne lui a appris cela. Il a commencé sa carrière par le bas et la première position qu'il a occupée n'augurait rien de bon pour une brillante carrière.

Murphy a expliqué qu'il n'avait jamais voulu ou aspiré à devenir analyste technique. Il voulait travailler à Wall Street et s'occuper des valeurs mobilières. Mais en raison de la situation défavorable du marché du travail, il s'est vu proposer un poste de directeur adjoint chez CIT Financial Corporation. Ils avaient besoin de quelqu'un pour aider à la cartographie. Murphy ne s'attendait pas à rester longtemps dans l'entreprise, il pensait que ce n'était que sa première expérience professionnelle. Mais très vite le côté technique du travail l'intéresse sérieusement. Bientôt, il dira qu'il était vraiment très intéressé par l'analyse des cartes. Il lisait un grand nombre de livres et aimait beaucoup ce métier. À l'époque, il n'y avait même pas un dixième de la littérature disponible aujourd'hui. La principale source à l'époque était le livre Analyse technique des tendances boursières. Il a été écrit par Edwards et Magee. Un autre grand livre était le livre de Bill Jiler, mais de nos jours il est épuisé et vous ne pourrez pas le trouver dans les librairies.

Murphy a fait ses débuts sur le marché à terme. Mais cela, très probablement, était le résultat d'une coïncidence. En raison de l'effondrement du marché boursier, de nombreux participants se sont retrouvés avec des titres en main et n'ont eu d'autre choix que de rechercher une meilleure action. Murphy était au bon endroit au bon moment. Quelques années plus tard, les actions ont décollé et il a pu se tourner vers les marchés des matières premières. Au début des années 70, Merrill Lynch le nomme à la tête du département d'analyse technique des marchés à terme. Là, il a travaillé pendant la plus grande moitié des années 70. L'incroyable boom des marchés des matières premières ne faisait que commencer.

Les années 70 ont été caractérisées par le développement des marchés à terme et des analystes techniques. C'est à cette époque qu'apparaissent les indicateurs, qui sont à notre époque des outils communs pour conduire l'analyse. Désormais, ces indicateurs sont intégrés dans des programmes et sont disponibles sur Internet. Murphy a passé la plupart de son temps à étudier les principes de la gestion de l'argent. Il a rapidement quitté Merrill pour travailler comme consultant indépendant. Il a écrit, enseigné et s'est impliqué dans la gestion du capital. Il a publié son ouvrage "Analyse technique des marchés à terme" en 1986 et y a mis toutes les connaissances qu'il avait acquises à cette époque. L'ère des ordinateurs et d'Internet a commencé, ce qui a contribué à l'acquisition de la popularité de l'analyse technique. Murphy est devenu un spécialiste très recherché. Dans un avenir proche, il est apparu sur Internet, car il pensait que c'était un excellent moyen de transmettre des informations sur les concepts de l'analyse technique.

Murphy a fait équipe avec Greg Morris et en 1996, ils ont co-créé MurphyMor-ris.com. Le plan initial de Murphy était de faire ce qu'il a fait à CNBC - former et fournir des conseils sur l'analyse technique. Il considérait Internet comme un moyen de transmission d'informations plus moderne et plus pratique que, par exemple, la télévision.

Murphy pensait que l'analyse technique était excellente même pour une courte période de temps, il a donc travaillé principalement sur des intervalles de temps moyens. Les traders à court terme doivent prendre en compte tout ce qui se passe sur le marché dans un sens global. Murphy ne se lasse pas de répéter et de dire que le trading à court terme est complètement technique, mais même un trader à court terme devrait avoir une idée de l'état du marché.

Un trader bien connu partage souvent ses souvenirs d'une époque où l'analyse technique n'était pas encore populaire. John explique que les premiers indicateurs et techniques utilisés en bourse étaient des indicateurs de largeur et des moyennes mobiles majeures. L'analyse s'est principalement concentrée sur des actions individuelles, et personne n'a encore prêté attention aux secteurs. Il a essayé de surveiller l'ensemble du marché en même temps : les principales moyennes mobiles et les actions séparément. Lorsqu'il s'est lancé dans le secteur des contrats à terme, il a découvert que les gens y sont plus créatifs. Et lorsque Murphy est revenu aux actions dans les années 80, il a été très surpris qu'aucun changement ne s'y soit produit. Aucun progrès n'a été observé ici. De nouveaux indicateurs apparaissaient constamment sur les contrats à terme, cela se produisait environ une fois toutes les six semaines, tandis que pour les actions, les indicateurs et les techniques n'ont pas changé du tout pendant plusieurs années.

Actuellement, la littérature technique contient des données à la fois sur les nouveaux indicateurs et sur les anciens indicateurs améliorés. Murphy pensait que si vous ne savez pas comment gagner de l'argent avec les moyens disponibles actuellement, aucun nouvel indicateur ne peut vous aider. Des techniques telles que l'analyse intermarchés et l'analyse sectorielle sont des approches créatives de l'analyse technique et ne nécessitent pas le développement de nouveaux indicateurs.

Murphy a expliqué la différence entre les investisseurs qui travaillent dans les actions et les contrats à terme comme suit. Il a dit que les marchés à terme nécessitent une approche assez complexe, le timing est d'une grande importance. Quant à la bourse, beaucoup de gens sont des analystes fondamentaux, et cela suffit pour travailler en bourse et faire de l'analyse fondamentale. Vous pouvez acheter n'importe quoi et ne pas vendre pendant vingt ans.

80% des traders qui travaillent sur les contrats à terme utilisent des graphiques dans leur travail, car leurs transactions sont à très court terme, quelque chose comme le day trading, qui est utilisé pour travailler avec des actions. Le temps est critique. Environ cinq minutes peuvent prédéterminer la fin de la transaction - rentable ou non. Vous ne pouvez pas acheter et conserver ici. C'est pourquoi la plupart des recherches techniques sont menées dans ce domaine. Les instruments qui servent à déterminer le moment de la transaction et qui sont encore utilisés en bourse ont été développés précisément dans le secteur des futures.

Murphy se souvient de cette époque et dit qu'alors le commerce portait principalement sur des biens tangibles et que l'analyse était de nature purement technique. Bien que l'analyse technique n'ait jamais inclus un grand nombre de ressources, John a toujours eu du respect pour lui.

En ce qui concerne les indicateurs techniques, Murphy a déclaré qu'il ne fallait jamais rester immobile, que vous deviez constamment vous développer. Il a utilisé une variété de techniques pour analyser les graphiques. Il a eu recours à l'analyse intermarchés, c'est-à-dire observé la dépendance de divers marchés. Récemment, il a commencé à utiliser l'analyse sectorielle dans ses activités. Il s'agit d'un type d'analyse technique assez important. Beaucoup de gens doutent maintenant que cela vaut la peine de travailler avec des valeurs mobilières, est-ce que cela vaut la peine d'acheter ? Même Murphy ne peut pas donner de réponse définitive à de telles questions. C'est juste que chaque type d'activité demande beaucoup de connaissances et de temps.

Le débat sur la question de savoir si le moment de l'accord est vraiment si important se poursuit à ce jour. Cette question est pertinente pour le marché dans son ensemble, mais pas pour une analyse sectorielle isolée. En plus de l'analyse sectorielle, Murphy consacre beaucoup de temps à l'analyse de la force relative.

Lorsqu'on lui a demandé s'il était possible, à l'aide d'une analyse sectorielle, d'identifier des titres qui augmenteraient beaucoup plus rapidement que le marché à court terme, Murphy répond que, quelle que soit la négociation, il a au moins besoin d'une analyse macroéconomique. S'il ne sait pas comment la tendance du marché est dirigée, aucune méthode à court terme ne fonctionnera et ne donnera aucun résultat.

John Murphy considérait l'analyse technique comme une science et un art à la fois. Mais le principal facteur déterminant, il considère, d'abord, l'expérience. Il y a aussi une composante scientifique ici, par exemple, les règles et les tendances que suivent les traders. Les programmes informatiques qui donnent des signaux d'achat ou de vente sont la preuve de la nature scientifique de l'analyse technique. Désormais, l'ordinateur est capable de reconnaître même des formes graphiques. Mais quelle que soit la discipline que vous pratiquez, l'expérience est la chose la plus importante. Il y a une énorme quantité de littérature qui doit être étudiée et prise en compte avec des informations utiles. Beaucoup dépend encore de la personne, certains sont plus prédisposés à ce type d'activité, d'autres moins.

Concernant les nombreux programmes qui vous permettent d'analyser les indicateurs et les systèmes les plus complexes, Murphy estime qu'ils offrent encore certains avantages. Il dit qu'en même temps, il est nécessaire de surveiller plusieurs facteurs, à savoir : le marché boursier, les secteurs, les associations industrielles, les actions individuelles, les marchés à terme, les marchés mondiaux. Il n'a pas utilisé de techniques trop complexes au fil des ans. John a simplement déterminé et analysé ce qui montait et ce qui descendait, comment la ligne de tendance se comportait, analysait la force relative, le niveau de support et de résistance. Il a trouvé que de tels concepts fonctionnaient très bien. Pendant un certain temps, il a même renoncé à utiliser des indicateurs techniques. Pour améliorer les résultats, en plus des techniques graphiques, Murphy a utilisé des moyennes mobiles. Les principaux indicateurs techniques qu'il a utilisés sont le MACD, le RSI et la stochastique. Concernant les secteurs, il a accordé une grande attention à l'analyse des forces relatives et à l'analyse des ratios.

En ce qui concerne la force relative, il existe de nombreuses façons de la calculer. Murphy suggère une façon de diviser le marché en secteurs et groupes industriels. Pour l'analyse, vous pouvez utiliser différents intervalles de temps, par exemple, cela peut être la semaine dernière, le mois dernier, six mois. Vous devriez remarquer ce qui est nécessaire le plus tôt possible. Vous pouvez comparer les secteurs quotidiennement et déterminer ceux qui sont forts et ceux qui sont faibles. Lors de l'identification d'un groupe fort, vous devez identifier les actions les plus fortes de ce groupe.

Murphy s'efforce constamment de travailler sur une échelle de temps à moyen terme. Ses intervalles de temps ne sont pas à long terme, mais on ne peut pas dire qu'ils soient à court terme. Il en va de même pour l'analyse et la gestion de l'argent. L'intervalle principal sur lequel il fonctionne est l'échelle de temps - d'un mois à six. Mais lorsqu'il donne des conseils sur les valeurs et les secteurs, il a tendance à parler de valeurs pouvant être détenues plusieurs mois.

Le gros avantage de l'analyse graphique est qu'elle peut être effectuée sur plusieurs périodes en même temps. Si vous maîtrisez déjà les principes de base de plusieurs indicateurs, vous pouvez choisir l'échelle de votre choix.

L'analyse technique peut être utilisée sur n'importe quel marché, et c'est un autre avantage par rapport à l'analyse fondamentale. Un analyste fondamental ne comprend et n'est guidé que dans un domaine, dans un secteur, un marché, etc. Alors qu'un analyste technique peut tout surveiller à la fois. Les analystes techniques peuvent étudier tous les marchés du monde, ainsi que leurs interrelations. Cette opportunité est un énorme avantage de l'analyse technique.

L'adoption généralisée des concepts techniques n'a pas beaucoup affecté leur applicabilité. Un grand nombre d'événements ont lieu sur le marché chaque seconde. Par conséquent, il ne vaut pas la peine de parler d'une quelconque influence négative de la diffusion des concepts sur leur applicabilité. Lorsque vous analysez le graphique d'une action individuelle, vous devez également prendre en compte ce qui arrive actuellement aux valeurs mobilières du secteur, de l'industrie et du marché boursier dans son ensemble. Les cassures fonctionneront si le marché monte, et si le marché baisse, il sera très difficile de continuer à avancer dans la direction de la cassure.

Il est également courant que les analystes techniques fassent des erreurs. Cela est dû au fait que le trader moyen n'est pas bon en analyse technique. Ils n'ont souvent que la quantité de connaissances qui sera suffisante pour mettre leur capital en danger. La plupart des commerçants pensent qu'ils en savent beaucoup, alors qu'en fait ils ne le savent pas. Pour apprendre à comprendre ce domaine, vous devez consacrer un certain temps et des efforts.

Selon Murphy, l'apprentissage devrait commencer par les concepts les plus simples. The Visual Investor, écrit par John, n'est pas destiné aux professionnels. Il y décrit toute son expérience acquise au cours de 30 ans de travail sur le marché. Le livre examine cinq figures graphiques, qui sont les plus élémentaires et qui frappent immédiatement. Parmi eux figurent "double top" et "head and shoulders". Le livre détaille :

• tracer des lignes de tendance ;
• détermination des niveaux de soutien;
• détermination des niveaux de résistance;
• règles d'analyse de volume ;
• indicateurs techniques utiles;
• analyse sectorielle.

Si vous pouvez comprendre certains des concepts de l'analyse sectorielle, alors après avoir lu le livre, vous pouvez faire beaucoup de choses.

La principale erreur que font les gens est qu'ils ont tendance à acheter un programme coûteux conçu pour l'analyse et qui contient au moins 80 indicateurs. Dans une telle situation, une personne commence à se perdre. C'est pourquoi il est d'abord nécessaire d'apprendre les bases, et ce n'est qu'alors que vous pourrez commencer à utiliser plusieurs indicateurs.

Il convient également de dire que l'analyse du volume est également un facteur important. Il doit être constamment surveillé. Cela ne veut pas dire que le volume est aussi important que le prix, mais il ne faut pas l'oublier non plus. L'indicateur le plus préféré que Murphy utilise est On Balance Volume. Bien qu'il soit très simple, il fonctionne assez efficacement. Vous devriez également regarder comment les modèles se forment sur les graphiques de volume quotidiens. Si le stock commençait à s'effondrer, il serait bon de voir le volume augmenter. A l'heure où la tendance est à la hausse du stock, de gros volumes devraient également passer. Naturellement, les volumes devraient être beaucoup plus élevés les jours positifs que les jours négatifs. Ces choses doivent être constamment surveillées.

On ne peut pas dire que les schémas graphiques sont universels sur tous les marchés. Il est presque impossible de les optimiser. Vous avez juste besoin d'utiliser ces outils qui peuvent être utilisés sur tous les marchés et en même temps, ils seront fiables.

En ce qui concerne le contrôle des risques et la gestion de l'argent, toutes les activités de Murphy peuvent être divisées en deux parties. Premièrement, il s'agit d'un site où lui et son partenaire font des analyses techniques et essaient d'identifier les secteurs et les actions les plus rentables, tout en ne prêtant pas beaucoup d'attention à la gestion de l'argent. Mais ils ont une entreprise qui s'occupe directement des problèmes de gestion de l'argent. Les partenaires négocient des portefeuilles de fonds communs de placement en utilisant un modèle très complexe basé sur une analyse technique. Ce modèle permet d'évaluer le climat global du marché, c'est-à-dire déterminer à quel point l'investissement de l'argent sera rentable pour le moment. Si la situation actuelle est défavorable, alors chacun reste avec son argent. Si nous obtenons le feu vert du système, puis en utilisant l'analyse de la force relative, nous devons investir dans les fonds communs de placement les plus solides. Murphy, ainsi que Greg Morris, conseillent d'utiliser des stops et se considèrent comme des traders conservateurs.

10 principes de base suivis par John Murphy.

1. Carte des tendances.

Étudiez les graphiques à long terme. Il est nécessaire de commencer à analyser le graphique avec des graphiques hebdomadaires et mensuels qui s'étendent sur plusieurs années. Après avoir établi une tendance à long terme, analysez les graphiques quotidiens ainsi que les graphiques intrajournaliers. Une performance à court terme seule est susceptible d'être trompeuse. Même si vous n'utilisez que les intervalles de temps les plus courts dans votre travail. Votre succès sera bien plus grand si vous faites de même, uniquement dans une tendance à plus long terme.

1. Définir une tendance et la suivre.

Les tendances du marché diffèrent par leur taille :

• long terme;
• intermédiaire;
• court terme.

Tout d'abord, identifiez la tendance et utilisez un graphique qui lui correspond. Assurez-vous que le commerce est dans la direction de la tendance sélectionnée. Si la tendance est à la hausse, achetez en bas. Inversement, si les tendances sont à la baisse, vendez à la hausse. Utilisez des graphiques quotidiens et hebdomadaires pour trader la tendance intermédiaire. Si vous êtes un day trader, utilisez des graphiques quotidiens et intraday.

1. Identifiez les hauts et les bas.

Trouvez les niveaux de support et de résistance. Les endroits proches des niveaux de support sont les meilleurs à acheter. Les meilleurs endroits pour vendre sont ceux qui sont proches des niveaux de résistance. On peut dire que l'ancien "haut" devient le nouveau "bas". L'inverse est également vrai.

1. Calcul des retours en arrière.

Mesurer les corrections à l'aide de pourcentages. Typiquement, une partie de la tendance précédente est retracée par une correction haussière ou baissière du marché. La correction de tendance est mesurée à l'aide de pourcentages réguliers. Le plus souvent, il y a une reprise de cinquante pour cent de la tendance précédente. Le retracement minimum est, en règle générale, un tiers de la tendance précédente et le maximum est de deux tiers. Il convient de prêter attention aux niveaux de Fibonacci de 38% et 62%. Lorsqu'un pullback se produit pendant une tendance haussière, le point d'achat sera au niveau de 33-38%.

1. Tracez des lignes.

Il est nécessaire de tracer des lignes de tendance. Ce sont les éléments les plus simples et les plus essentiels. Une ligne droite et deux points sur le graphique suffisent. Une ligne de tendance haussière passe par deux creux consécutifs, tandis qu'une ligne de tendance baissière passe par des pics successifs. Avant de reprendre le mouvement le long de la tendance, les prix vont revenir à la ligne de tendance. Le fait que la tendance va changer est généralement signalé par une ligne de tendance brisée. Une ligne de tendance fiable doit toucher le prix au moins trois fois. Plus la ligne de tendance est longue et testée, plus elle devient forte et importante.

1. Suivez les moyennes.

Il est nécessaire de suivre en permanence les moyennes mobiles. Ils sont capables de fournir des signaux objectifs d'achat et de vente. Les lignes vous aideront à déterminer qu'une tendance existante est toujours en vigueur et vous aideront à déterminer si elle est en train de changer. Mais la principale chose à retenir est que les moyennes mobiles ne seront pas en mesure de prédire les changements de tendance. Le moyen le plus populaire de détecter les signaux de trading est un graphique, qui consiste en une combinaison de deux moyennes mobiles. Les signaux sont émis au moment où la ligne courte croise la plus longue. Un bon signal pour trader est si le prix passe au-dessus/en dessous de la moyenne mobile de 40 jours. Les lignes de moyenne mobile fonctionnent mieux sur les marchés émergents.

1. Étudiez les écarts.

Un autre point important est le suivi de l'oscillateur. À l'aide d'oscillateurs, vous pouvez déterminer si le marché est suracheté ou survendu. Contrairement aux moyennes mobiles, les oscillateurs pourront vous avertir qu'il est à la hausse ou à la baisse, ou qu'il va bientôt tourner brusquement. Les plus populaires sont :

• Indice de force relative (RSI) ;
• Stochastique.

Ces deux oscillateurs fonctionnent de 0 à 100.

Pour le premier type, les valeurs supérieures à 70 signifient que le marché est suracheté, inférieur à 30 - survendu. Pour le deuxième type d'oscillateurs, ces valeurs sont respectivement de 80 et 20. Les retournements de marché sont matérialisés par les divergences de l'oscillateur. Ces instruments sont mieux utilisés dans une fourchette de négociation. Les signaux hebdomadaires peuvent servir de filtres pour les signaux quotidiens, et les graphiques quotidiens peuvent servir de filtres pour les signaux hebdomadaires.

1. Faites attention aux signes avant-coureurs.

Trade MACD est un indicateur de divergence de convergence de moyenne mobile fondé par Gerald Appel. Au moment où la ligne rapide croise la ligne lente de bas en haut et que les deux sont en dessous de zéro, un signal d'achat apparaît. Un signal de vente se produit lorsque la ligne la plus lente croise la ligne rapide de haut en bas au-dessus de la marque 0. Les signaux hebdomadaires sont plus importants que les signaux quotidiens. L'histogramme MACD est tracé en utilisant la différence de ces deux lignes et peut donner un avertissement sur un changement de tendance à des stades antérieurs. Cet histogramme est appelé « histogramme » car il utilise des lignes verticales pour montrer les différences entre les lignes du graphique.

1. Tendance ou pas ?

Utilisez l'indice de mouvement directionnel moyen (ADX) pour vous aider à déterminer si le marché est en tendance ou dans un canal. Elle mesure:

• orientation du marché;
• le degré de tendance du marché.

Le fait qu'il y ait une forte tendance est mis en évidence par une augmentation de la ligne ADX. Lorsque la ligne ADX tombe, cela indique la présence d'un corridor, ainsi que l'absence de tendance. Lorsque la ligne ADX monte, des moyennes de déplacement doivent être utilisées ; lorsque la ligne ADX tombe - par des oscillateurs. Lorsqu'il trace une ligne ADX, un trader peut déterminer quel style de trading, ainsi que quel ensemble d'indicateurs il est préférable de choisir pour la situation de trading actuelle.

1. Souvenez-vous des confirmations.

Le volume et l'intérêt ouvert sont des indicateurs importants de confirmation sur les marchés. Le prix est précédé du volume. Un fait important est de s'assurer que les gros volumes soient dans le sens de la tendance dominante. Lorsque la tendance est à la hausse, beaucoup de volume devrait être observé les jours de hausse. Une augmentation de l'intérêt ouvert suggère que l'argent soutient la tendance dominante. Mais la baisse de l'intérêt ouvert ne peut que signifier que la tendance se terminera bientôt. La hausse des taux d'intérêt ouverts et du volume devrait accompagner une tendance haussière.

Murphy dit que l'analyse technique est une compétence qui s'améliore avec l'expérience et l'étude. " Restez des étudiants éternels et ne cessez jamais d'apprendre. "

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« Analyse technique des marchés à terme » est un classique de la littérature pour les commerçants. Le livre a été traduit en onze langues, a subi de nombreuses réimpressions et a été pendant plus d'une décennie le manuel de base le plus populaire pour l'analyse technique non seulement des contrats à terme, mais aussi des actions et autres instruments financiers.

Cette publication traite en détail et sous une forme accessible des fondements théoriques de l'analyse technique et des méthodes de son application pratique. L'auteur, un expert de premier plan en analyse technique de réputation mondiale, prouve de manière convaincante la nécessité d'utiliser des méthodes techniques pour prédire les mouvements de prix et les transactions financières réussies.

Le livre s'adresse aux traders, aux analystes ainsi qu'aux investisseurs privés et professionnels.

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Son livre, "", nous révèle tout, et explique également comment exactement ils sont utilisés dans le commerce des actions.

Analyse technique des marchés financiers - à propos de l'auteur du livre, le trader John Murphy

Dans l'esprit des personnes (comme cela s'est passé), qui sont associées à des activités sur divers échanges et marchés, les noms individuels sont fermement associés à certains domaines. Par exemple, si nous parlons de fonds communs de placement, alors nous nous souvenons immédiatement de Peter Lynch, lorsqu'il s'agit de couverture, alors nous nous souvenons de George Soros. Eh bien, quand quelqu'un dit analyse technique des marchés financiers, le nom de John Murphy me vient immédiatement à l'esprit, qui est devenu presque synonyme pour toute une génération de spéculateurs de tout le concept d'analyse technique. Quel genre de personne est-ce ?

- un analyste technique bien connu qui a écrit plusieurs livres merveilleux, dont un manuel - "L'analyse technique des marchés financiers", qui sont actuellement disponibles en téléchargement, gratuitement au format PDF, est le président de ces sociétés de renommée mondiale : c'est "MurphyMorris Inc" et enfin MurphyMorris Money of Management Corp.

La deuxième société est spécialisée dans la gestion du capital et a mis en œuvre un grand nombre de concepts utilisés par John Murphy lui-même au cours de sa carrière de plus de 30 ans en tant que trader.

Critique du livre "Technical Analysis of Financial Markets" par l'auteur John Murphy

Dans son ouvrage "Analyse technique des marchés financiers", l'analyste John Murphy, sous une forme accessible et très détaillée, révèle tout, ainsi que son application dans la pratique. Le gourou de l'analyse technique prouve clairement aux lecteurs du livre qu'il est presque impossible de prédire les mouvements de prix sur les marchés financiers modernes sans utiliser l'analyse technique.

Le livre à succès « Analyse technique des marchés financiers », qui peut être téléchargé gratuitement au format PDF ci-dessous ou lu en ligne, est une sorte de guide de base qui peut être utilisé lors de la négociation de tout instrument financier. Dans le cercle des commerçants, ce livre est considéré comme le meilleur de l'analyse technique et sera utile pour l'apprentissage non seulement pour les commerçants novices, mais aussi pour ceux qui ont déjà réussi sur le marché financier et boursier.

Tout le matériel présenté dans le livre "Analyse technique des marchés financiers" est entièrement structuré, de sorte que les lecteurs ne devraient avoir aucune difficulté à étudier.

Les principaux sujets que John Murphy nous révèle dans son manuel (référence) incluent :

• principes fondamentaux de l'analyse technique et des graphiques ;
• ce que vous devez savoir sur la tendance et comment dessiner des graphiques ;
• modèles de prix (et autres);
• tactiques et stratégies de trading, indices de marché et cycles temporels.

Dans le livre, John Murphy donne plusieurs centaines d'exemples graphiques en direct avec des explications détaillées. Par conséquent, il est recommandé d'étudier le matériel qui y est présenté pour tous ceux qui s'intéressent au trading sur les bourses et les marchés.

John Murphy et ses règles en analyse technique

Alors, qu'est-ce que l'auteur d'un livre sur l'analyse technique des marchés financiers considère comme le plus important dans l'analyse technique ? Tout d'abord, il recommande d'étudier la carte des tendances, c'est-à-dire d'analyser des graphiques à long terme. Vous devez commencer par étudier des graphiques mensuels, enfin, hebdomadaires contenant plusieurs années précédentes. La grande échelle de la "carte du marché" vous donnera la meilleure visibilité sur le long terme. Et seulement après avoir identifié une tendance à long terme, passez à l'analyse.

Après avoir décidé de la tendance, vous devez la suivre. Les tendances du marché peuvent être de nature différente - à court terme, à moyen terme et à long terme. Tout d'abord, décidez lequel d'entre eux vous allez échanger afin d'utiliser les graphiques appropriés.

Vous devez vous assurer que vous négociez exactement dans le sens de la tendance choisie.

Vendez en haut sur une tendance baissière et achetez en bas lorsque la tendance monte. Lors de la négociation de la tendance intermédiaire, John Murphy recommande d'utiliser des périodes hebdomadaires et des graphiques quotidiens. Si la négociation est intrajournalière, utilisez les mêmes graphiques quotidiens et intrajournaliers.

Identifiez les niveaux importants (bas/hauts, support/résistance). Le meilleur endroit pour acheter est au support et vendre à la résistance.

N'oubliez pas de calculer les pots-de-vin. Les corrections de marché à la baisse ou à la hausse, en règle générale, retracent la majeure partie de la tendance précédente. Vous pouvez mesurer la correction de la tendance existante en pourcentages simples. Le plus souvent, il y a une reprise de 50% de la tendance précédente. Le recouvrement minimum représente principalement un tiers de la tendance précédente du marché, et le maximum un - 2 tiers.

Analyse technique des marchés financiers - sur les instruments universels décrits dans le livre de John Murphy

N'oubliez pas les outils les plus simples mais efficaces - les lignes de tendance. Dessinez-les sur des graphiques. Pour ce faire, vous n'avez besoin que de 2 points sur la carte et d'une ligne droite. Une ligne de tendance haussière est tracée à 2 creux consécutifs et une tendance baissière à 2 sommets consécutifs.

En règle générale, les prix jouxtent souvent les lignes de tendance avant de reprendre leur mouvement, et une cassure de ces lignes peut être le signal d'un changement de tendance.

John Murphy, dans son guide, conseille aux traders de toujours suivre les moyennes mobiles, car elles fournissent les signaux les plus objectifs, vendent et achètent. Les moyennes mobiles informent le trader que la tendance actuelle est toujours forte et confirment également son changement. Mais en même temps, ils ne peuvent pas indiquer à l'avance l'inévitabilité d'un changement de tendance, c'est pourquoi John Murphy recommande d'utiliser des combinaisons de moyennes mobiles pour l'analyse.

Étudiez les retournements en surveillant directement les oscillateurs, ce qui peut aider à identifier les marchés survendus et surachetés. Si les moyennes mobiles confirment le changement de tendance, les oscillateurs utilisés nous avertiront à l'avance d'une baisse ou d'une croissance du marché, ce qui est un signal d'inversion.

Les oscillateurs les plus populaires recommandés par l'auteur du manuel « Analyse technique des marchés financiers » sont « » et « ».

N'oubliez pas les signes avant-coureurs. John Murphy recommande d'utiliser l'indicateur « MACD », qui combine les éléments de l'oscillateur dans un système de croisement de moyenne mobile (MA). Les signaux d'achat apparaissent lorsque la ligne droite rapide casse la plus lente et que les deux sont en dessous de la marque 0. Les signaux de vente ressemblent à une image miroir des signaux d'achat. L'auteur du livre note que les signaux hebdomadaires de l'indicateur sont plus prioritaires que les signaux quotidiens.

Eh bien, bien sûr, n'oubliez pas les confirmations. Méfiez-vous des intérêts ouverts et enfin des volumes, qui sont en quelque sorte des indicateurs de confirmation. Le volume précédera toujours le prix. Les gros volumes se font toujours dans le sens de la tendance dominante. De même, les intérêts ouverts confirment la tendance qui prévaut. En d'autres termes, une tendance haussière s'accompagne d'une augmentation des volumes, tandis qu'une tendance baissière, au contraire, s'accompagne d'une diminution des volumes.

Tout cela, ainsi que bien plus en détail, vous pouvez l'étudier en lisant le livre de John Murphy, la publication : "Technical Analysis of Financial Markets", qui peut être téléchargé gratuitement au format PDF ci-dessus.

Analyse technique des marchés à terme :

Un guide complet des méthodes et applications de trading

New York Institute of Finance Une entreprise Prentice-Hall

John J. Murphy

Analyse technique des marchés à terme :

Théorie et pratique

Moscou Sokol 1996

Traduction de l'anglais : Novitskaya O., Sidorov V.

Rédacteur scientifique, candidat en sciences économiques Samotaev I.

John J. Murphy

Analyse technique des marchés à terme : théorie et pratique. - M. : Sokol, 1996.-- 592s.

Ce livre traite en détail et sous une forme accessible des fondements théoriques de l'analyse technique et des méthodes de son application pratique. L'auteur, un expert de premier plan en analyse technique de réputation mondiale, prouve de manière convaincante la nécessité d'utiliser des méthodes techniques pour prédire les mouvements de prix et les transactions financières réussies.

Le livre est un manuel de base pour l'analyse technique non seulement des contrats à terme, mais aussi des actions et autres instruments financiers. Elle est à juste titre considérée comme la « bible de l'analyse technique » ».

Le livre s'adresse à la fois aux joueurs novices et aux spécialistes expérimentés des marchés boursiers et de gré à gré.

"Technical Analysis of Futures Markets" "a été traduit en onze langues, publié dans de nombreux pays et pour la première fois en russe.

Copyright © 1986 par Prentice Hall AU Droits réservés

Avant-propos 8

Chapitre 1. Philosophie de l'analyse technique 13

PRÉSENTATION 13

LA BASE PHILOSOPHIQUE DE L'ANALYSE TECHNIQUE 13

COMPARAISON DES PREVISIONS TECHNIQUES ET FONDAMENTALES 15

TYPE D'ANALYSE ET SÉLECTION DU TEMPS 17

FLEXIBILITÉ ET ADAPTABILITÉ DE L'ANALYSE TECHNIQUE 17

ANALYSE TECHNIQUE POUR DIVERS MÉDIAS COMMERCIAUX 18

ANALYSE TECHNIQUE POUR DIVERSES TEMPS 18

PRÉVISIONS ÉCONOMIQUES 20

ANALYSTE TECHNIQUE OU GRAPHISTE ? 21

BRÈVE COMPARAISON DES ACTIONS ET ANALYSE TECHNIQUE À TERME 22

CRITIQUE DE L'ANALYSE TECHNIQUE 25

THÉORIE DES "ÉVÉNEMENTS ALÉATOIRES" 28

CONCLUSION 30

Chapitre 2. Théorie de Dow 31

PRÉSENTATION 31

DISPOSITIONS GÉNÉRALES 32

UTILISATION DES COURS DE CLTURE ET DISPONIBILITÉ DES LIGNES 37

CRITIQUE DE LA THEORIE DE DOE 37

CONCLUSION 38

CONCLUSION 38

Chapitre 3. Tracé 40

PRÉSENTATION 40

TYPES DE GRAPHIQUES 40

ÉCHELLE ARITHMÉTIQUE ET LOGARITHMIQUE 44

TABLEAU À BARRES CONSTRUIRE UNE JOURNÉE : PRIX, VOLUME ET INTÉRÊT OUVERT 45

PORTÉE ET INTÉRÊT OUVERT 46

COMMENT APPLIQUER DES DONNÉES DE VOLUME ET D'INTÉRÊT OUVERT SUR LES GRAPHIQUES DE CONTRAT DE CÉRÉALES 50

QUEL CALENDRIER EST LE MEILLEUR - PRÊT OU BRICOLAGE ? 50

GRAPHIQUES À BARRES HEBDOMADAIRES ET MENSUELS 51

CONCLUSION 53

Chapitre 4. La tendance et ses principales caractéristiques 55

IDENTIFIER LES TENDANCES 55

LA TENDANCE A TROIS DIRECTIONS 56

TROIS TYPES DE TENDANCES 57

SOUTIEN ET RÉSISTANCE 59

LIGNES TREN OUI 67

PRINCIPE JUSTE 74

IMPORTANCE DU NOMBRE 3 75

TENDANCE RELATIVE DE LA LIGNE DE TENDANCE 76

CANAL LIGNE 79

RETRACTIONS EN POURCENTAGE 83

LIGNES DE RÉSISTANCE DE VITESSE 85

JOUR DE RUPTURE 88

ÉCARTS DE PRIX 92

CONCLUSION 96

Chapitre 5. Schémas de fracture de base 97

PRÉSENTATION 97

MODÈLES DE PRIX 97

DEUX TYPES DE MODÈLES : MODÈLES DE RUPTURE ET MODÈLES CONTINUS TENDANCES 97

FRACTURE DE LA TÊTE ET DES ÉPAULES MODÈLE 100

VALEUR DU COMMERCE 103

DÉTERMINATION DES PRIX 103

TÊTE ET ÉPAULES INVERSÉES 105

TÊTE ET ÉPAULES DIFFICILES 107

TACTIQUE 108

ÉCHEC DE LA TÊTE ET DES ÉPAULES 108

« TÊTE ET ÉPAULES » COMME MODÈLE DE CONSOLIDATION 109

TRIPLE HAUT ET TRIPLE BASE 109

DOUBLE DESSUS ET DOUBLE BASE 111

ÉCARTS PAR RAPPORT AUX MODÈLES PARFAITS 114

MODÈLES « SOUCOUPE » OU ROND HAUT ET BASE 118