Talambuhay. "The Executioner of Companies": kung paano gumawa si Carl Icahn ng $16 bilyong kayamanan mula sa mga pagalit na pagkuha ng talambuhay ni Carl Icahn

Isang kilalang mamumuhunan at negosyante na nakaipon ng malaking yaman sa pamamagitan ng mga pagkuha at pagbebenta ng mga kumpanya. Tinawag ng ilan si Aiken na isang "corporate raider" o isang "imperial shareholder", na ang mga aktibidad ay nakabatay lamang sa pagnanais na kumita ng panandaliang tubo sa anumang paraan...

Noong dekada 1980, nakatanggap si Carl Aiken ng napakalaking kita mula sa malaking bilang ng mga pangunahing kumpanya, tulad ng TWA (Trans World Airlines), USX (United States Steel Corporation), at Texaco oil company.

Si Carl Aiken ay ipinanganak at lumaki sa Estados Unidos ng Amerika, sa New York. Siya ay pinalaki ng isang middle-class na abogadong ama at isang gurong ina. Hindi nakakagulat na nakatanggap si Aiken ng isang mahusay na edukasyon - nagtapos siya sa mataas na paaralan, at pagkatapos ay pumasok sa Priston University, kung saan nag-aral siya ng pilosopiya. Pagkatapos ng Unibersidad, sa kahilingan ng kanyang ina, pumasok siya sa isang institusyong medikal na pang-edukasyon sa New York, na iniwan niya makalipas ang ilang taon nang hindi nakumpleto ang kanyang pag-aaral. Noong 1961, nagsimulang magtrabaho si Karl (pagkatapos ng serbisyo militar) bilang isang broker, at sa loob ng limang taon ay nagsimula siya ng sarili niyang negosyo.

Noong 1979, ginawa ni Aiken ang kanyang unang pagtatangka sa pagkuha. Nakuha niya ang bahagi ng isang maliit na kumpanya na gumagawa ng mga electric stoves, at pagkatapos ay nakumbinsi ang management na ibenta ang kumpanya sa mga kakumpitensya ng Swedish. Bilang resulta ng transaksyong ito, nakatanggap si Aiken (bilang shareholder) ng tatlong milyong dolyar.

Noong 1982, nakipagsapalaran si Carl sa Marshall Field at kumita ng daan-daang milyon nang sumanib ang kumpanya sa isang pandaigdigang organisasyon sa pagbebenta na nakabase sa England.

Pagkatapos nito ay mayroong Anchor Hockings, American Can, Owen-Illinois at iba pa. Sa bawat pagkakataon, kumilos si Carl Aiken ayon sa parehong plano.

Hanggang ngayon, si Carl Aiken, isang Amerikanong financier, ay bumibili ng malalaking bahagi sa mga pangunahing kumpanya, gumagawa ng mga makabuluhang pagbabago sa pamamahala ng organisasyon at pinipilit ang pamamahala na ibenta ang kumpanya sa mga bahagi o kabuuan.

Gustong sabihin ni Karl: "Hindi kami nag-liquidate ng mga kumpanya, ngunit kung gagawin namin, ito ba ay talagang masama? Hindi kami nagpapasabog ng mga pabrika. Ang taong bibili ng isang bagay ay may obligasyon lamang na gawing mas produktibo ang proseso."

Pinakamaganda sa araw

Sa kasalukuyan, aktibo si Carl Aiken at tinatawag ang kanyang sarili na isang aktibista sa paglaban para sa mga karapatan ng shareholder. Lubos siyang hindi sumasang-ayon sa katotohanang itinuturing siya ng marami na isang corporate grabber. Sa kabaligtaran, sinusubukan ni Karl na kumbinsihin ang publiko na ang kanyang mga aksyon bilang isang negosyante ay ganap na makatwiran. Siyanga pala, ang kanyang mga bukas na talumpati at pagkilos ay kamakailan lamang ay nakakuha ng higit at higit na paggalang mula sa publiko.

Gustung-gusto niyang manalo, at mahal niya, ngunit para sa kanya ang pera ay isang tagapagpahiwatig lamang kung sino ang nanalo at kung sino ang natalo.

Siya ay matalino at walang awa, wala siyang pakialam kung ano ang iniisip ng iba, at habang hindi siya palaging tama, hinding-hindi ako makikipaglaro laban kay Carl.

Leon Black, investment banker, bilyunaryo tungkol kay Carl Icahn

Ang kanilang mga aksyon ay isang uri lamang ng pangingikil, ang kanilang hedge funds ay pinahihirapan ng mga Amerikano

Marty Lipton, corporate lawyer kay Carl Icahn

Isa sa mga unang makabuluhang halimbawa sa mundo ng isang pagalit na pagtatangka sa pagkuha (corporate raiding) ay ang pagtatangkang sakupin ang French East India Company noong ika-18 siglo ng isang Jean de Batz. Ang French East India Company (Pranses: Compagnie des Indes Orientales) ay isa sa pinakamalaking operator ng kalakalan noong panahong iyon, na masiglang kumikilos sa mayamang baybayin ng Indian Ocean. Sa pinagmulan nito ay nakatayo ang sikat na "kaaway ng tatlong musketeer," ang omnipresent Cardinal Richelieu. Siyempre, ang gayong kumpanya ay isang masarap na piraso ng pie noong panahong iyon. Dahil pinag-uusapan natin ang tungkol sa isang buong negosyo, at hindi tungkol sa dalawa o tatlong barko, ang paglutas ng problema sa pamamagitan ng isang banal at naiintindihan na pirata boarding sa "Era of Enlightenment" ay tila mahirap. Si Jean de Batz ay kumilos na parang "corporate raider" noong ikalabing walong siglo.

Sa pagtatapos ng ika-19 na siglo, si John Davison Rockefeller, ang unang tao sa kasaysayan na nakakuha ng kayamanan na $1 bilyon, ay naging interesado sa pagsalakay.

aminin, #1 corporate raider mula noong 1980s - Carl Icahn.

Totoo, si Aikan mismo ay hindi nagugustuhan kapag pinag-uusapan siya ng mga tao ng ganoon. Gayunpaman, sa kanyang "mga kaibigan sa pamumuhunan", maaari siyang maging prototype ng sikat na "film raiders" ng kumpanya: Gordon Gekko (Michael Douglas) sa parehong mga pelikula ng Oliver Stone's Wall Street at Edward Lewis (Richard Gere) sa Pretty Woman Marshall.

Talambuhay. Magsimula. 1936-1970s

Si Carl Celian Icahn ay ipinanganak noong Pebrero 16, 1936 sa Brooklyn, New York. Ang kanyang ama ay isang cantor (chorister) sa isang sinagoga, isang dating mang-aawit sa opera, at ang kanyang ina ay isang guro sa paaralan. Ang pagkabata sa Queens ay isang mahirap na panahon na nagpabagabag sa hinaharap na bilyunaryo. Isa nang "bagyo" ng mga korporasyon, minsan ay nagsalita siya nang masama tungkol sa kanyang karibal: "Hindi siya magtatagal sa mga lansangan ng Queens." Ang malupit na pang-araw-araw na buhay ang naging dahilan ng unang libangan ni Karl sa paaralan - ang boksing.

Ang pangalawang libangan ng kanyang kabataan, ang poker, ay may mahalagang papel sa pag-unlad ng Icahn.

Una, dalawang beses nakatulong ang poker kay Karl na malutas ang mga problema sa pananalapi. Ayon sa alamat, nanalo si K. Icahn ng bahagi ng pera para sa pag-aaral sa Princeton University ($1000) at ang paunang isa para sa mga operasyon ng brokerage ($4000) sa mga card.

Pagkatapos makatanggap ng bachelor's degree sa pilosopiya mula sa Princeton noong 1957, nag-aral siya sa New York University College of Medicine. Siya ay huminto sa kolehiyo pagkatapos ng dalawang taon at naglingkod sa hukbo.

Pangalawa, ang poker, sa isang tiyak na lawak, ay nakatulong sa batang Karl sa kanyang pagpili ng propesyon. Ang pinakamahusay na paggamit ng mga intelektwal na kakayahan na humahantong sa tagumpay sa isang larong card sa pagsusugal ay ang hindi gaanong pagsusugal at hindi gaanong intelektwal na laro ng stock exchange.

Ang taon na lumitaw si Icahn sa Wall Street ay itinuturing na 1961. Hindi kung walang relasyon sa pamilya. Ang 25-anyos na si Karl ay tinulungan ng kanyang tiyuhin, na dinala ang kanyang pamangkin sa kanyang brokerage firm na Dreyfus and Company. Kasama sa hanay ng mga gawain ni K. Icahn ang arbitrasyon, pagsasanib at pagkuha. Sa mga taong iyon, lumitaw ang mga contour ng kanyang sikat na taktika - pagbili ng mga bloke ng pagbabahagi sa mga negosyo na may kasunod na pagkagambala sa kanilang pamamahala.

Ang ilang mga mapagkukunan ay nagbibigay ng impormasyon na sa loob ng ilang panahon ay nagtrabaho si Icahn sa maalamat na Drexel Burnham Lambert ng Michael Robert Milken, ang imbentor ng "junk bonds."

Ngunit sayang, walang saklaw. Maaari lamang itong ibigay ng sarili nitong sa New York Stock Exchange (NYSE) at start-up capital. Si Karl ay walang kinakailangang 400 libong dolyar para makabili ng opisina sa NYSE noong panahong iyon. At muli siyang bumaling sa kanyang tiyuhin.

Noong 1970s, pumunta si Carl Celian Icahn sa "corporate warpath."

Pagbati! Siya ay tinawag na "hostile takeover specialist," isang "piranha raider," at isang "corporate executioner." Siya ay kinasusuklaman at kinatatakutan, sinipi at pinag-aralan bilang isang kababalaghan.

Noong 1987, una siyang napabilang sa ranking ng Forbes na may halagang $525 milyon At noong kalagitnaan ng 2017, mayroon na siyang $16.7 bilyon sa kanyang account Meet Carl Icahn - American financier, entrepreneur at “activist investor.” Dahil nasa isang advanced na edad, siya ay "nagpakita" kasama si Trump. Sa pagtatapos ng nakaraang taon, ang "berdugo" ay inanyayahan na maging isang tagapayo sa pangulo sa reporma sa regulasyon ng US.

Si Carl Celian Icahn ay ipinanganak sa isang ordinaryong pamilyang Hudyo sa Brooklyn noong 1936. Sa ilang kadahilanan, maraming mga tao ang nagkakamali na itinuturing siyang isang Armenian. Ang kanyang ama ay isang dating opera singer na naging isang synagogue choirmaster, ang kanyang ina ay isang guro. Sa madaling sabi, ang hinaharap na bilyunaryo ay nagkaroon ng isang mahirap na pagkabata (isinasaalang-alang ang kanyang nasyonalidad at lugar ng paninirahan).

Ang ama ni Carl, si Michael, ay kinasusuklaman ang mayayaman. Ang pag-ibig para sa "malaking pera" ay napukaw sa Aikan ng kanyang tiyuhin na si Melvin Schnal. Sa isang pagkakataon, matagumpay niyang napangasawa ang anak na babae ng may-ari ng kumpanya, nakakuha ng trabaho sa kumpanya ng kanyang biyenan at buong pagmamalaki na ipinakita sa kanyang pamangkin ang bahay na may mga katulong at isang swimming pool.

Nag-aral si Carl Icahn sa Princeton University. At nakatanggap pa ng bachelor's degree sa pilosopiya doon. Ngunit ang pinaka "kumikita" na libangan para sa kanya sa oras na iyon ay ang banal na poker.

Noong 1961, kinuha ng tiyuhin na iyon na si Melvin ang kanyang pamangkin bilang intern sa brokerage house na Dreyfus & Company. Namuhunan si Karl ng $4,000 na napanalunan niya mula sa kanyang mga kasamahan sa hukbo sa stock market. Kumita siya ng $50,000 sa pagtaya ng lahat ng kanyang pera sa tumaas na mga stock Ngunit agad siyang nawala nang bumagsak ang merkado.

Nakatuon si Icahn sa pamilihan ng mga pagpipilian. Ilang taon siyang nagtrabaho bilang options broker sa dalawang kumpanya. Sa Wall Street, parang pato sa tubig si Karl. Naglaro siya sa trabaho para kumita at naglaro sa bahay para makapagpahinga.

Sa huli, si Icahn ay "hinog" para sa kanyang sariling negosyo. Pagkatapos humingi sa kanyang tiyuhin ng $400,000, binili niya ang kanyang sarili ng isang lugar sa New York Stock Exchange at nagbukas ng opisina ng brokerage. Ang kumpanya ay kasangkot sa mga opsyon, mapapalitan na pagbabahagi at arbitrage.

Pagsapit ng 1977, si Karl ay "handa na sa pag-iisip" para sa unang pagkuha ng raider. Nagpasya siyang bumili ng mga pagbabahagi sa mga undervalued at mahinang kumpanya. Hindi nagustuhan ng aking tiyuhin ang ideya, at tumanggi siyang tustusan ang kanyang pamangkin.

Pagkatapos, gamit ang sarili niyang pera, bumili si Icahn ng 5% stake sa Tappan (isang tagagawa ng cookstove sa Ohio). Pagkatapos nito, humingi siya ng upuan sa board of directors. Bilang tugon sa blackmail, binili ng Electrolux ang stake ni Icahn sa isang disenteng premium. Namuhunan ng $1.4 milyon sa mga mahalagang papel, nakatanggap si Karl ng $2.7 milyon makalipas ang ilang buwan Ang mga bahagi ng kapus-palad na Tappan ay nagkakahalaga ng $7.5 bawat bahagi. Ang Swedes Electrolux ay bumili ng mga securities mula sa kanya sa halagang $18.

Ang malungkot na kwento ng Trans World Airlines

Noong tagsibol ng 1985, naging interesado si Icahn sa Trans World Airlines (TWA), ang pinakamalaking air carrier sa North America. Sa oras na iyon, ang kumpanya ay nagpapakita ng siyam na digit na pagkalugi. Ngunit nakita ni Karl ang malaking potensyal dito at nagpasya na bumili ng isang malaking bloke ng mga pagbabahagi sa mababang presyo.

Ang pamamahala ng TWA ay ganap na hindi handa para sa isang pagalit na pagkuha. Ang kumpanya ay walang pera upang bilhin muli ang mga mahalagang papel mula kay Icahn. Maraming demanda ang isinampa laban kay Karl, ngunit napatunayang “kapani-paniwala” siya ng korte.

Inaasahan ng mga may-ari na ang TWA ay mabibili ng Texas Air. Ngunit tinutulan ito ng unyon ng manggagawa, sa takot na bawasan ng bagong may-ari ang suweldo ng empleyado ng ilang beses (may mga nauna).

Lihim na nakipagpulong kay Aikan ang pinuno ng unyon at inalok siyang bilhin ang airline sa mga sumusunod na termino. Binabawasan ni Karl ang mga suweldo ng empleyado ng 26% lamang, at bilang kapalit ay tumatanggap ng blocking stake. Sa taglagas, nakuha ni Icahn ang isang kumokontrol na stake sa Trans World Airlines sa halagang $350 milyon.

Noong 1986, ang mga pagkalugi ng kumpanya ay umabot sa $286 milyon, gayunpaman, pinatunayan ni Icahn ang kanyang sarili bilang isang napakatalino na tagapamahala at sa loob ng isang taon ay dinala ang TWA sa operating profit na $240 milyon.

Ngunit masyado pang maaga para magsaya. Hindi seryosong nilayon ni Karl na alisin ang kumpanya sa krisis - kailangan lang niya ng panandaliang tubo. Pinisil niya ang lahat ng katas sa labas ng kumpanya, at pagkatapos ay sinira ito.

Noong 1988, naging pribadong kumpanya ang Trans World Airlines (kumita si Icahn ng $460 milyon mula rito), at noong 1991 ibinenta niya ang mga ruta ng London sa TWA sa halagang $445 milyon Para sa kumpanya, ito ang "control shot." Makalipas ang isang taon, idineklara siyang bangkarota.

Noong 2004, itinatag ni Icahn ang hedge fund na Icahn Capital at nagpatuloy sa pagsipsip at paglago ng mga kumpanya. Bumili siya ng malalaking (at kung minsan ay kumokontrol) na mga stake sa iba't ibang industriya. Ilang halimbawa lamang: Phillips Petroleum at Texaco (langis), Netflix at Time Warner (entertainment), Motorola (telekomunikasyon), at Revlon (mga pampaganda).

Natakot at isinumpa nila siya, nakipaglaban sa mga korte at hinikayat siya ng mapagbigay na "mga sakahan." Hindi lahat ng "captures" ay nauwi sa tagumpay para kay Icahn. Ngunit sa loob ng maraming taon ay pinapanatili niya ang lahat ng malalaking negosyo sa US at Europa sa kanilang mga daliri.

Ano ang kakanyahan ng corporate raiding?

Ang isang tipikal na diagram ay ganito ang hitsura. Carl Icahn:

1. Bumili ng isang bloke ng mga pagbabahagi sa isang kumpanya.
2. Pinapataas ang bahagi nito sa awtorisadong kapital at sinusubukang sumali sa lupon ng mga direktor o lupon ng pamamahala.
3. Pinipilit ang kumpanya na gumawa ng mga hindi sikat na desisyon: bumili muli ng mga pagbabahagi sa isang mataas na presyo, matalas na pinutol ang mga kawani at gastos, hatiin ang negosyo sa mga bahagi. Ang ganitong mga aksyon ay pumatay sa kumpanya, ngunit bumubuo ng mataas na daloy ng pera (pagtaas ng mga pagbabahagi sa presyo o pagtaas ng mga dibidendo).
4. Kung ang isang kumpanya ay lumalaban, ito ay sasailalim sa mga pagsasanib, pagkuha at malubhang problema sa batas.

Siyanga pala, si Icahn mismo ay hindi kayang tawaging "corporate raider" at tinuturing ang kanyang sarili na "activist investor." Tinutumbas ni Karl ang kanyang matigas na diskarte sa negosyo sa istilong Graham na pamumuhunan at kadalasang ikinukumpara niya ang kanyang sarili kay Warren Buffett, ang may-akda ng isang grupo ng mga kapaki-pakinabang na aklat at aklat-aralin sa pamumuhunan.

Gayunpaman, sa mga tuntunin ng kanyang estilo ng pagsasagawa ng mga transaksyon, ang "company executioner" ay malapit sa isa pang bilyonaryo, kahit na mas mahigpit at walang kompromiso: John Rockefeller.

Ang sikat na quote ni Icahn: “May yumaman sa artificial intelligence. Mas gusto kong kumita ng pera mula sa natural na katangahan."

American financier na dalubhasa sa corporate raiding

Isang Amerikanong financier na tumatawag sa kanyang sarili bilang isang aktibistang mamumuhunan at tagapagtaguyod ng shareholder, habang ang mga eksperto ay karaniwang tinatawag siyang isang corporate raider. Mula noong Mayo 2008, hinahangad niyang tanggalin ang lupon ng mga direktor ng Yahoo!, na, sa kanyang palagay, ay dapat ibenta sa Microsoft Corporation. Ayon sa Forbes magazine noong 2008, kabilang siya sa limampung pinakamayayamang tao sa mundo.

Si Carl Celian Icahn ay ipinanganak noong Pebrero 16, 1936 sa Brooklyn, at lumaki sa bayan ng Far Rockaway, na matatagpuan sa isa pang borough ng New York - Queens. Siya ang nag-iisang anak sa pamilya. Ang kanyang ama, si Michael Icahn, ay naghahanda para sa isang karera bilang isang mang-aawit sa opera, ngunit nauwi sa pagiging isang cantor sa isang sinagoga sa Long Island, bagama't siya, ayon sa kanyang anak, ay isang matibay na ateista, at pagkatapos ay isang part-time high. guro sa paaralan. Si Nanay Bella Icahn ay nagtrabaho bilang isang guro sa isang libreng pampublikong paaralang elementarya. Itinuring ni Icahn ang kanyang ama na isang kakaibang tao, at sa lahat ng kanyang mga kamag-anak ay hinangaan niya lamang si Elliot Schnall, ang kanyang tiyuhin sa ina, na nagtapos sa Yale University, ay naging isang negosyante at kumita ng sapat na pera upang manirahan sa Palm Beach sa edad na apatnapu't lima.

Habang nasa high school, si Icahn ay isang boksingero at mainit ang ulo. Ang isa pa niyang libangan ay poker. Noong tag-araw pagkatapos ng pag-aaral sa Far Rockaway, nagtrabaho si Icahn bilang isang beach boy sa Lido Beach. Doon ay pinanood niya ang mga mayayamang tao na naglalaro ng baraha at napagtanto na mas marami siyang alam tungkol sa poker kaysa sa kanila. Noong tag-araw na iyon, nanalo si Icahn ng higit sa isang libong dolyar, sapat na upang bayaran ang kalahati ng kanyang matrikula sa Princeton University.

Noong 1957, nagtapos si Icahn sa Princeton University na may Bachelor of Arts degree sa pilosopiya at pumasok sa New York University Medical School, tulad ng gusto ng kanyang ina. Pagkaraan ng dalawa at kalahating taon, nasiraan siya ng loob sa propesyon, huminto sa unibersidad at naglingkod sa hukbong Amerikano sa loob ng anim na buwan.

Noong 1961, sinimulan ni Icahn ang kanyang karera sa Wall Street, kung saan dumating siya na may apat na libong dolyar sa kanyang bulsa, na kinita mula sa ilang buwan ng paglalaro ng poker. Sa tulong ng kanyang tiyuhin na si Elliot, kumuha siya ng trabaho bilang isang stock exchange broker sa Dreyfus & Company.

Noong 1968, nagpasya si Icahn na mamuhunan ang daan at limampung libong dolyar na kinita niya sa kanyang sariling negosyo, humihingi ng tulong kay Uncle Eliot. Pumayag siyang suportahan ang inisyatiba ng kanyang pamangkin at sinulatan siya ng isang tseke para sa apat na raang libong dolyar. Hindi nagtagal ay bumili si Icahn ng posisyon sa pangangalakal sa New York Stock Exchange para sa sarili niyang brokerage firm, Icahn & Company.

Pagkaraan ng sampung taon, noong 1978, inalis ni Icahn ang kanyang unang operasyon upang makakuha ng mga pangunahing posisyon sa pamamahala sa isang pribadong kumpanya, at pagkatapos ay gumawa ng isang kapalaran mula sa mga naturang transaksyon. Noong 1977, nagsimula siyang unti-unting bumili ng mga undervalued na bahagi ng kumpanya ng pamilya na Tappan, na gumawa ng kagamitan sa kusina: ang mga securities nito ay mabibili sa kalahati ng halaga ng kanilang libro. Nakuha ni Icahn ang isang malaking stake - sapat na para humingi ng upuan sa board. Natagpuan niya ang isang mamimili na handang mag-alok ng dalawang beses na mas marami para sa mga pagbabahagi kaysa sa naunang binayaran ng financier para sa kanila, at pinilit ang pamamahala na ibenta ang kumpanya. Bilang isang resulta, ang Tappan ay nakuha ng kumpanya ng Suweko na Electrolux, salamat sa kung saan ito ay tumagos sa merkado ng Amerika, at ang pinuno ng nakuhang kumpanya, si Dick Tappan, ay nagulat sa lupon ng mga direktor hindi lamang sa papuri para kay Icahn, kundi pati na rin sa pagiging isa. ng mga namumuhunan sa Icahn & Company.

Ayon sa mga eksperto, mula noon, si Icahn, na pumuwesto sa kanyang sarili bilang isang tagapagtanggol ng mga interes ng mga shareholder at isang aktibistang mamumuhunan na hindi nanatiling walang malasakit sa kapalaran ng mga kumpanya kung saan siya namuhunan ng pera, ay naging isa sa mga corporate raiders na nakikibahagi sa pagalit. mga pagkuha. Kasabay nito, kapag kinukuha ang mga kumpanyang may mababang halaga, ang mga raider ay kumilos nang mahigpit sa loob ng balangkas ng batas, sinasamantala ang mga di-kasakdalan ng batas ng korporasyon.

Bilang karagdagan, si Icahn ay tinawag na isa sa mga unang nagsimulang magpakadalubhasa sa "greenmail" - pagbili ng isang makabuluhang bloke ng mga pagbabahagi at pagkatapos ay i-blackmail ang mga kinatawan ng pamamahala ng isang kumpanya sa ilalim ng banta ng pagkuha upang pilitin silang bilhin muli ang kanilang sarili namamahagi sa isang napalaki na presyo.

Sinimulan ni Icahn ang lahat ng kanyang "pag-atake" sa pagkuha ng isang bloke ng pagbabahagi sa isang undervalued na kumpanya, sa kanyang opinyon, na nagpapahintulot sa kanya na umasa sa pagkuha ng isa o higit pang mga upuan sa board of directors. Pagkatapos ay naglunsad siya ng isang proxy fight para sa kontrol ng kumpanya, sinusubukang kumbinsihin ang karamihan ng mga shareholder ng pangangailangang tanggalin ang kasalukuyang nangungunang mga tagapamahala at maaprubahan ang kanyang mga kandidato. Kung matagumpay, hinahangad ni Icahn na tanggapin ang kanyang plano na muling ayusin at ibenta ang kumpanya, kung saan madalas siyang nakahanap ng mamimili mismo, at kung hindi nagtagumpay, sinubukan niyang ibenta ang kanyang mga pagbabahagi sa mismong kumpanya, na inalis ang kanyang atensyon.

Kasabay nito, palaging sinabi ni Icahn na kumikilos siya sa interes ng mga shareholder, tumutulong na mapupuksa ang mga hindi epektibong tagapamahala at dagdagan ang halaga ng kumpanya. Tinawag ni Icahn ang isa sa mga pangunahing hadlang sa pagkamit ng kanyang mga layunin ang pagsalungat ng mga tagapamahala ng kumpanya, na, ayon sa kanya, kung minsan ay nakakalimutan na sila ay mga empleyado lamang at dapat kumilos para sa interes ng shareholder. Kasabay nito, ang kanyang mga kalaban ay naniniwala na si Icahn ay may isang pangunahing gawain - upang makakuha ng mas maraming pera hangga't maaari sa pinakamaikling posibleng panahon, at hindi pangmatagalang pamumuhunan at mga prospect ng pag-unlad para sa mga kumpanya.

Sa loob ng tatlumpung taon mula noong labanan para sa Tappan, si Icahn, kasama ang iba pang mga raider, ay lumahok sa mga laban para sa maraming kumpanya, kabilang ang Trans World Airlines, mga kumpanya ng langis na Texaco, Phillips Petroleum, Gulf & Western, kumpanya ng media na Viacom, kumpanya ng pananalapi at komunikasyon na Western Union , kumpanya ng bakal na USX, kumpanya ng biopharmaceutical na ImClone, Federal-Mogul Corporation at kumpanyang Korean tobacco at ginseng na Kerr-McGee.

Nagtrabaho si Icahn hindi lamang para sa kanyang sariling kapakinabangan, noong 2004 itinatag niya ang hedge fund na Icahn Capital, na sa ilang taon ay nagdala ng mga mamumuhunan ng higit sa 30 porsiyento kada taon.

Noong 2006, sinubukan ni Icahn na pilitin ang paghahati ng Time Warner media na humahawak sa apat na bahagi - mga kumpanya ng telebisyon at pelikula, dibisyon ng cable, negosyo sa pag-publish at ang dating nakuhang kumpanya ng Internet na America Online (AOL), ngunit napanatili ng CEO na si Richard D. Parsons. ang kanyang post, na nakuha ang suporta ng karamihan ng mga shareholder, , . Noong Enero 2008, ibinenta ni Icahn ang malaking software developer na BEA Systems sa Oracle Corporation, at noong Marso ay gumawa siya ng desisyon na sa 2009 ang Motorola ay mahahati sa dalawang kumpanya, isa lamang sa mga ito ang patuloy na makikibahagi sa hindi kumikitang negosyo ng manufacturing cell. mga telepono.

Noong Mayo 2008, napag-alaman na nagsimulang bumili si Icahn ng mga bahagi ng Yahoo! , na ang pamamahala ay tumanggi kamakailan na sumanib sa Microsoft, sa kabila ng katotohanang nag-alok itong bumili ng mga pagbabahagi sa presyong mas mataas kaysa sa presyo sa merkado. Sa kalagitnaan ng Hulyo 2008, pag-aari na ni Icahn ang halos limang porsyento ng Yahoo!. Sa taunang pagpupulong ng mga shareholder ng Yahoo!, na naka-iskedyul para sa Agosto 1, 2008, makakamit niya ang suporta ng karamihan ng mga shareholder at i-dismiss ang pamamahala ng kumpanya, na ang mga lugar ay dapat kunin ng mga manager na tapat kay Icahn. Gayunpaman, nabigo si Icahn na ganap na alisin ang board of directors ng kumpanya. Sumang-ayon siya na ang lupon ay palalawakin, at bilang karagdagan kay Icahn mismo, kasama nito ang dalawa pang direktor na magiliw sa kanya. Nabigo si Icahn na makipag-ayos sa pagbebenta ng Yahoo! Microsoft, at makalipas ang isang taon, noong Oktubre 2009, nagbitiw si Icahn bilang direktor ng Yahoo!, na nakatuon sa pag-save ng grupong pinansyal na CIT Group, na siya ang pangunahing pinagkakautangan.

Noong Marso 2011, inihayag ni Icahn na isasara niya ang Icahn Capital sa mga panlabas na mamumuhunan. Nangako siyang ibabalik ang pera sa lahat ng kanyang mga kliyente noong Abril ng taong iyon, ang halaga ay dapat na 25 porsiyento, o $1.75 bilyon, ng mga ari-arian ng pondo. Sa isang bukas na liham, ipinaliwanag ni Icahn ang kanyang desisyon sa pagsasabing ayaw niyang managot sa pagkalugi ng ibang tao sakaling magkaroon ng posibleng krisis.

Pangalawang beses nang ikinasal si Icahn. Ang kanyang unang asawa ay dating Czech ballerina na si Liba Trejbal, na pinakasalan niya noong 1978. Naghiwalay sila noong 1993, at ang proseso ng diborsyo ay natapos lamang noong 1999. Di nagtagal, pinakasalan ni Icahn ang kanyang assistant, si Gail Golden, na dating nagtrabaho bilang stockbroker. Mula sa kanyang unang kasal, si Icahn ay may dalawang anak - anak na babae na si Michelle at anak na si Brett, na gusto niyang maglaro ng chess, ngunit hindi natatalo.

Ang paghahambing ng labanan sa pamamahala para sa kontrol ng kumpanya sa digmaan, nakita ni Icahn na kapana-panabik ito bilang isang laro ng poker. Ayon sa mga eksperto, dalawang bagay lang ang gusto niya - "pagkita ng pera at panunuya ng pamamahala sa parehong oras."

Mga ginamit na materyales

Katie Benner. Isinara ni Carl Icahn ang hedge fund sa mga namumuhunan sa labas. - CNN, 08.03.2011

Svea Herbst-Bayliss, Aaron Pressman. Icahn na ibalik ang pera ng kanyang mga kliyente. - Reuters, 08.03.2011

Alistair Barr. Ibinabalik ni Icahn ang lahat ng pera sa labas ng hedge-fund. - MarketWatch, 08.03.2011

Tom Krazit. Si Carl Icahn ay nagbitiw sa Yahoo board of directors. - CNet, 23.10.2009

CIT, Icahn Spar bilang Lender Sinusubukang Iwasan ang "Free-Fall". - Bloomberg, 23.10.2009

Stephen Shankland. Tapos na ang deal: Icahn sa Yahoo board. - CNet, 06.08.2008

Tinatawag ng Yahoo ang mga aksyon ng Microsoft na "nakakagulat". Ang Associated Press, 17.07.2008

Carl Icahn. Icahn Isyu Press Release Naglalaman ng Bukas na Liham sa Yahoo! Mga shareholder. - , 07/14/2008

Sergey Manukov. Nars sa gubat. - kumpanya, 23.06.2008. - №517

Carl Icahn. Kabulaanan ng Corporate Board Elections. - Ang Icahn Report (icahnreport.com), 16.06.2008

Ang corporate raiding ay isang mahalagang elemento ng negosyo sa mahabang panahon. Ang mga unang pagbanggit nito ay nagsimula noong ika-18 siglo;

Naniniwala ang mga modernong eksperto na ang pangunahing corporate raider mula noong 1980s ay si Carl Icahn. Marami siyang mga transaksyon sa raider sa kanyang account, na may malaking epekto sa kapalaran ng mga kumpanya.

Talambuhay ni Carl Icahn

Si Carl Celian Icahn ay ipinanganak noong Pebrero 16, 1936 sa Brooklyn, New York, sa isang pamilyang Hudyo, bagaman naniniwala ang ilan na ang kanyang nasyonalidad ay Armenian, sa kasamaang-palad ay wala kaming eksaktong data sa isyung ito. Ang kanyang ama ay isang cantor (chorister) sa isang sinagoga, isang dating mang-aawit ng opera, at ang kanyang ina ay isang guro sa paaralan. Hindi madaling mabuhay sa mga lansangan ng Queens noong panahong iyon, kaya naging interesado si Karl sa boksing noong mga taon ng kanyang pag-aaral.

Pagkatapos ay nagkaroon ng hilig para sa poker, na nakatulong sa kanya na itaas ang nawawalang bahagi ng pondo para sa kanyang pag-aaral sa Princeton University (kung saan nakatanggap si Karl ng bachelor's degree sa pilosopiya), at bumuo ng paunang kapital para sa mga operasyon ng brokerage.

Ginawa ko ang lahat ng bilyong ito dahil maraming kumpanya na may mga problema na madaling lutasin.

Noong 1957, pumasok si Carl Icahn sa medikal na paaralan sa New York University, ngunit pagkaraan ng 2 taon ay huminto siya at naglingkod sa hukbo.

Hitsura sa stock exchange

Si Carl Icahn ay lumitaw sa stock exchange noong 1961. Tinulungan siya ng kanyang tiyuhin dito, na nakakuha siya ng trabaho sa kanyang brokerage firm, Dreyfus and Company. Sa loob nito, si Icahn ay kasangkot sa arbitrasyon, pagsasanib at pagkuha.

Upang makakuha ng iyong sariling posisyon sa broker sa New York Stock Exchange (NYSE), kailangan mo ng panimulang kapital na $400,000. Muling bumaling si Karl sa kanyang tiyuhin para humingi ng tulong.

Noong 1970s, pumasok si Carl Icahn sa "corporate warpath".

Ang mga bagay ng kanyang mga transaksyon ay "mga junk bond" American joint stock companies (bond with a low credit rating), greenmail, pressure, impudence, desire for provocations at "pumapatay ng pagnanasa".

“Alam ng mga kalaban na hindi ako nambobola. Minsan ito ay hindi alam kung ang tinatawag na corporate blackmailers ay hilahin ang gatilyo. Pero alam ng lahat ang tungkol sa amin: kung anuman ang mangyari, talagang babarilin namin.”, sabi ni Icahn.

Ang unang biktima "arrow" naging kumpanya ng pamumuhunan na Highland Capital Corporation. Nangyari ito noong 1976. Bumili si Icahn ng 25% ng mga bahagi nito at sumali sa laban para sa isang upuan sa Lupon ng mga Direktor. Ang Tagapangulo ng Konseho na si Walter Scheuer ay ayaw makipag-ugnayan "manghuhuli" at nakumbinsi ang management na bumili ng shares ng Highland Capital Corporation mula sa Icahn sa isang premium.

Ang susunod na biktima ay ang Amerikanong tagagawa ng mga oven sa kusina na Tappan Co. Nang makakuha ng isang nagkokontrol na stake, hinirang ni Karl ang kanyang sarili na pinuno ng kumpanya at pinilit ang Lupon ng mga Direktor na ibenta ito sa Swedish Electrolux. Ang kumpanya ni Icahn ay bumili ng mga bahagi ng Tappan Co sa halagang $7.50 bawat isa at ibinenta ang mga ito sa mga Swedes sa halagang $18.

Mga taktika ni Carl Icahn

Si Carl Icahn ay hindi nag-aaral ng mga signal ng teknikal na pagsusuri sa loob ng mahabang panahon, ngunit siya mismo ang nagtuturo sa presyo ng mga pagbabahagi sa direksyon na kailangan niya.

Teknolohiya mula sa "arrow" parang ganyan:

Ang isang katulad na pamamaraan, sa mga tuntunin ng muling pagbili ng mga pagbabahagi ng magkasanib na kumpanya ng stock mismo, ay tinatawag "greenmail"(greenmail). Medyo iba ang Greenmail sa corporate raiding. Ang taong nagsasagawa ng greenmail ay hindi partikular na interesado sa estratehikong kontrol sa negosyo at sa mga ari-arian nito. Ang kanilang layunin ay ang mga daloy ng pagbabayad. Ito ay pinaniniwalaan na ang mga greenmailer (minsan ay tinatawag na aktibistang mamumuhunan) ay mas matalinong mga karakter kaysa sa mga ordinaryong raider at kumikilos lamang. "nasa gilid ng etika".

Si Carl Icahn ay nakikibahagi sa paghaharap sa mga pinakamalaking korporasyon sa US sa mga nakaraang taon:

• Mansanas;
• Dell;
• Herbalife;
• eBay;
• Motorola.

Nabigo si Icahn sa mga kaso, halimbawa, sa mga bahagi ng General Motors, Yahoo!.

Kung gusto mo ng kaibigan sa Wall Street, kumuha ng aso

Sa buong kanyang propesyonal na karera, ang bilyunaryo na si Carl Icahn ay nakipaglaban sa mga kinatawan ng higit sa 30 sa mga pinakamalaking kumpanya sa mundo.

Ang punong-tanggapan ni Carl Icahn at ang kanyang koponan

Ang punong-tanggapan ni Carl Icahn, na matatagpuan sa tuktok ng GM Building sa Manhattan, ay kahawig ng isang museo ng pangangaso na may maraming tropeo. Sa mga corridors, laban sa background ng mga kahoy na panel, maaari mong makita ang mga simbolo ng mga tagumpay "mahusay na raider": TWA Airplane Models, ACF Industries Railcar Models, Motorola, MGM at Texaco Related Items.

Ang istraktura ng paghawak ng pamumuhunan ni Carl Icahn ay Icahn Enterprises.

Ang pangunahing hedge fund ay Icahn Capital Management.

Ang pangkat ni Karl ay binubuo lamang ng 20 investment manager at abogado.

Si Carl Icahn ay aktibong kasangkot sa gawaing kawanggawa, kahit na pinaniniwalaan na siya ay isang medyo kuripot na tao na may kaugnayan sa kanyang pamilya. Dalawa pala ang anak niya sa pamilya niya.

Ang netong halaga ni Carl Icahn ay tinatayang nasa $20.5 bilyon.

Sa pagtatapos ng Disyembre 2016, si Carl Icahn ay naging isa sa mga tagapayo sa hinirang na Pangulo ng US na si Donald Trump sa mga isyung nauugnay sa reporma sa regulasyon.

Inaanyayahan din namin kayong manood ng video na “Carl Icahn. Sa harap ng panganib."