Bogen "Technical Analysis of Futures Markets: Theory and Practice" har modtaget verdensomspændende anerkendelse. Det er skrevet af den verdensberømte tekniske analytiker John Murphy. Hans skabelse blev oversat til 11 sprog, takket være hvilke bogen var i stand til at komme på boghylderne hos mere end en generation af handlende. Og det er ikke overraskende. Når alt kommer til alt, beskriver denne manual det grundlæggende i teknisk analyse og reglerne for dens anvendelse i praksis i en tilgængelig form, forståelig ikke kun for fagfolk, men også for uerfarne begyndere på markedet for valutaer, futures, aktier og andre finansielle instrumenter.

Murphy dækker i sin bog den tekniske analyse af futuresmarkederne fra alle de vigtigste retninger i en tilgængelig og logisk form, der ville være forståelig selv for en uforberedt læser, der lige er begyndt at stifte bekendtskab med de finansielle markeder. Du bør dog ikke behandle denne bog som en absolut guide til teknisk analyse. Det skal forstås, at teknisk analyse har mange finesser og teknikker, og hver dag er der endnu flere af dem, så det ville simpelthen være umuligt at skrive en "omfattende" bog om dette emne.

I de tidlige kapitler af Murphys bog starter teknisk analyse af futuresmarkederne fra det grundlæggende. Ifølge forfatteren afhænger effektiviteten af ​​teknisk analyse som helhed primært af den korrekte brug af de grundlæggende elementer. Når alt kommer til alt, uanset hvor komplekse indikatorer og handelssystemer er, er de alle baseret på elementære principper og koncepter udviklet af de første handlende. Først efter at have mestret det grundlæggende, kan læseren nemt gå videre til studiet af mere komplekse værktøjer, som præsenteres i de efterfølgende kapitler.

Bogen "Technical Analysis of Futures Markets: Theory and Practice" er præsenteret af forfatteren i en sådan rækkefølge, at selv en uforberedt læser nemt kan opfatte hver ny information. Dette materiale vil også være nyttigt for erfarne handlende, da det vil hjælpe med at gentage og bedre mestre de allerede kendte principper for teknisk analyse.

Hvordan systematiseres teknisk analyse af futuresmarkeder?

Teknisk analyse omfatter mange metoder, og de har alle fælles træk og karakteristika. Kun ved at se disse skæringspunkter og genoverveje den tekniske analyse af futuresmarkederne som helhed, kan man med rette betragtes som ikke en gennemsnitlig erhvervsdrivende, men en erfaren teknisk analytiker. Lad os se på en række nøglepunkter, svar, som udtømmende kan beskrive karakteren af ​​den aktuelle markedssituation. Bemærk, at hvert øjeblik individuelt refererer til en specifik teknisk metode.

Denne liste er en fremragende plan for teknisk analyse, der giver dig mulighed for at studere markedet fra alle sider og lære principperne for at bruge visse analytiske teknikker. Det er ønskeligt altid at have denne liste foran dine øjne, så du i sidste ende hurtigt kan huske den tekniske analyse af futuresmarkederne og anvende den lige så let som en multiplikationstabel.

Men stadig husker vi, at denne liste ikke er absolut, så det er ikke kun muligt, men også nødvendigt at supplere den med din egen forskning, der til sidst dækker alle de vigtigste faktorer, der er vigtige for dig som teknisk analytiker. Murphy beskriver i sin bog blandt andet den tekniske analyse af futuresmarkeder som behovet for at tage stilling til løsningen på hovedspørgsmålet – markedets videre bevægelse. Det er søgen efter et svar på det, som en teknisk analytiker er engageret i. Samtidig bemærker forfatteren, at løsningen ofte er blandt nogle sekundære faktorer, som andre markedsdeltagere kan fratage opmærksomheden. For præcist at analysere og træffe en informeret investeringsbeslutning er det derfor vigtigt at overveje så mange faktorer som muligt, selv tilsyneladende ubetydelige.

Liste over nøglepunkter i den tekniske analyse af futuresmarkederne

3. Billede af langsigtet udvikling på ugentlige og månedlige diagrammer.

4. Retningen af ​​den mindre, mellemliggende og hovedtrend: vandret, nedad eller opad.

5. Placering af hovedområderne for støtte og modstand.

6. Placering af de vigtigste trendlinjer og priskanaler.

7. Korrespondance af volumenindikatorer og åben rente med prisbevægelser.

8. Placering af 33 %, 50 % og 66 % korrektionsniveauer.

9. Tilstedeværelse og type af prisforskelle på diagrammer.

10. Tilstedeværelsen af ​​de vigtigste modeller for trendvending på diagrammerne.

11. Tilstedeværelsen af ​​de vigtigste modeller for trendfortsættelse på diagrammerne.

12. Fastsættelse af kursmål fra hovedmodellerne for et brud og en fortsættelse af trenden.

14. Placering af oscillatorer i det overkøbte/oversolgte område.

15. Tilstedeværelsen af ​​divergensoscillatorer på søkortene.

16. Viser ekstreme værdier på bullish sentimentindekser.

17. Elliot-bølgens natur og dens form.

18. Tilstedeværelsen af ​​konfigurationer på søkortene af tre eller fem bølger.

19. Korrektionsniveauer og prisfremskrivninger i Fibonacci-forhold.

20. Nærmer sig den næste cyklus på markedet til betydelige toppe.

21. Markedsskift: højre eller venstre.

22. Arten af ​​tendensen på en computeranalysator.

23. Markedets tilstand på punkt-og-cifre diagrammer.

Takket være svarene på disse hovedpunkter kan man bestemme markedets generelle karakter og retning, især hvem der dominerer det - tyre eller bjørne. Derefter kan den tekniske analyse af futuresmarkederne allerede oversættes til planlægningen af ​​din handelsstrategi:

1. Estimeret markedstendens for de kommende måneder.

2. Hvilken position skal man åbne under sådanne markedsforhold: lang eller kort?

3. Antal købte/solgte kontrakter.

4. Hvor meget indskud kan jeg risikere i tilfælde af en forkert prognose?

5. Hvilket overskud forventer du?

6. Hvornår skal man ind på markedet?

7. Hvilken type markedsordre skal man give?

8. Placering af beskyttende stopordrer.

Efter samvittighedsfuldt at have arbejdet gennem hele denne liste, kan du finde de rigtige svar angående opbygning af din handelsstrategi. Det betyder ikke, at din beslutning vil være hundrede procent korrekt, for der er altid en vis risiko, men under alle omstændigheder vil dette bringe dig så tæt som muligt på succes. Husk, at teknisk analyse af futuresmarkeder og handel på dem er baseret på tre komponenter: viden, disciplin og tålmodighed.

I sin bog rådgiver Murphy teknisk analyse af futuresmarkederne for at starte med den relevante viden. Fortsæt derefter til udviklingen af ​​de to andre kvaliteter. For at gøre dette bliver der løbende og omhyggeligt gennemført en markedsanalyse og udarbejdet en detaljeret handlingsplan. Først efter at have udarbejdet din plan og strategi på demo-konti, kan du allerede gå videre til ægte handel. Når du har opfyldt alle betingelserne, kan du kvalitativt øge dine chancer for succesfuldt arbejde, men du skal stadig huske, at ingen metode vil give dig en komplet garanti for succes.

Enkelhed er, hvordan Murphy karakteriserer den tekniske analyse af futuresmarkederne. Forfatteren mener, at det ikke er nødvendigt at komplicere metoderne til teknisk analyse. Han kom til denne konklusion gennem mange år af sit arbejde, efter at have prøvet en række forskellige tekniske værktøjer, både enkle og komplekse. Som et resultat bestemte han for sig selv, at det netop er simple metoder, der er de mest effektive, derfor råder Murphy i sin bog til, at teknisk analyse af futuresmarkeder skal være baseret på enkelhed.

John Murphy er en berømt analytiker og forfatter. Han byggede sin handelskarriere over 30 år.

Det skete så, at i folks hoveder er individuelle navne forbundet med visse områder fast fastgjort. Når man taler om hedgefonde, kommer navnet George Soros straks i tankerne, og når man taler om investeringsforeninger, så kommer navnet Peter Lynch i tankerne.

Når vi hører udtrykket "teknisk analyse", dukker et navn op, der kan siges at være synonymt med begrebet teknisk analyse for en generation af handlende. Det navn er John Murphy. Han er forfatter til nogle af de mest populære bøger om teknisk analyse, såvel som en fuldendt analytiker. Murphy fyldte for nylig 58 år. Han er nu præsident for to virksomheder, han administrerer med hjælp fra sin partner Greg Morris. Et af selskaberne er MurphyMorris Inc. (www.murphy-morris.com) er en onlineressource udelukkende dedikeret til teknisk analyse. Det andet selskab er MurphyMorris Money Management Corp. Hun har specialiseret sig i pengeforvaltning, og hendes arbejde inkorporerer koncepter, som Murphy selv brugte gennem sin lange 30-årige karriere.

De mest populære bøger udgivet af Murphy er:

• "Intermarket Technical Analysis" (Intermarket Technical Analysis, John Wiley & Sons, 1991);
• "Visuel investor" (The Visual Investor, JohnWiley & Sons, 1996);
• "Technical Analysis of the Financial Markets" (Technical Analysis of the Financial Markets, New York Institute of Finance/Prentice Hall, 1999).

Sidstnævnte anses for teknisk analyses bibel. Siden udgivelsen af ​​denne bog er den oversat til otte sprog, og Association of Technical Market Analysts bruger den som hovedkilde, når de tester ansøgere til titlen Certified Technical Analyst.

Et stort antal forhandlere, såvel som andre repræsentanter, hvis erhverv på en eller anden måde er relateret til markedet, kender Murphy meget godt af syne. Han bliver meget ofte en helt i CNBCs finansielle nyhedsudgivelser. Hver onsdag optræder han i nyhederne, samt en gang om måneden i "Trading Week"-programmet.

Murphy begyndte sin markedskarriere i 1960'erne, hvor teknisk analyse handlede om at tegne grafer med blyant og papir. I begyndelsen af ​​70'erne modtog Murphy en bachelorgrad og planlagde at blive en analytiker, der ville være velbevandret i den grundlæggende analyse af aktier. Han overvejede aldrig selv at blive teknisk analytiker. Lidt senere vil han sige, at ingen lærte ham dette. Han startede sin karriere helt fra bunden, og den første stilling, han havde, lovede ikke godt for nogen strålende karriere.

Murphy har talt om aldrig at ville eller stræbe efter at blive teknisk analytiker. Han ville arbejde på Wall Street og handle med værdipapirer. Men på grund af den ugunstige situation på arbejdsmarkedet blev han tilbudt et job som assisterende leder i CIT Financial Corporation. De havde brug for nogen til at hjælpe med kortlægning. Murphy forventede ikke at blive længe i virksomheden, han troede, at dette kun var hans første arbejdserfaring. Men snart interesserede den tekniske side af arbejdet ham for alvor. Snart vil han sige, at han virkelig var meget interesseret i analyse af grafer. Han læste et stort antal bøger og elskede denne aktivitet meget. Så var der ikke engang en tiendedel af den litteratur, der er tilgængelig i dag. Hovedkilden var dengang bogen Technical Analysis of Stock Trends. Dens forfattere var Edwards og Magee (Edwards og Magee). En anden fantastisk bog var Bill Jilers, men den er udsolgt i disse dage, og du kan ikke finde den i boghandlerne.

Murphy startede på futuresmarkedet. Men dette var højst sandsynligt resultatet af en kombination af omstændigheder. På grund af aktiemarkedets kollaps stod mange deltagere tilbage med værdipapirer i hænderne, og de havde ikke andet valg end at lede efter en bedre aktie. Murphy var på det rigtige tidspunkt på det rigtige sted. Et par år senere steg aktierne, og han var i stand til at skifte til råvaremarkederne. I begyndelsen af ​​1970'erne udnævnte Merrill Lynch ham til chef for Futures Markets Technical Analysis Department. Han arbejdede der i det meste af 1970'erne. Det utrolige boom på råvaremarkederne var lige begyndt.

70'erne er præget af udviklingen af ​​futuresmarkeder og tekniske analytikere. Det var på det tidspunkt, at indikatorer dukkede op, som i vores tid er de sædvanlige værktøjer til at udføre analyse. Nu er disse indikatorer indbygget i programmer og er tilgængelige på internettet. Murphy forsøgte at bruge det meste af sin tid på at studere principperne for pengestyring. Han forlod snart Merrill for at arbejde som uafhængig konsulent. Han skrev, underviste og forvaltede rigdom. Han udgav sit værk "Technical Analysis of Futures Markets" i 1986 og lagde al den viden i det, som han nåede at få på det tidspunkt. Epoken med computere og internettet begyndte, hvilket bidrog til erhvervelsen af ​​populariteten af ​​teknisk analyse. Murphy blev en meget efterspurgt specialist. I den nærmeste fremtid dukkede han op på internettet, da han mente, at dette var en fantastisk måde at formidle information om begreberne teknisk analyse på.

Murphy gik sammen med Greg Morris og i 1996 skabte de MurphyMor-ris.com. Oprindeligt planlagde Murphy at gøre, hvad han gjorde på CNBC - at undervise og give råd, der var relateret til teknisk analyse. Han betragtede internettet som en mere moderne og bekvem måde at overføre information på end for eksempel fjernsyn.

Murphy mente, at teknisk analyse er fantastisk selv i en kort periode, så han arbejdede hovedsageligt på mellemlange tidsintervaller. Kortsigtede handlende skal tage højde for alt, hvad der sker på markedet i global forstand. Murphy blev aldrig træt af at gentage og sige, at kortsigtet handel er fuldstændig teknisk, men selv en kortsigtet erhvervsdrivende burde have en idé om markedets tilstand.

En velkendt erhvervsdrivende deler ofte sine minder om de tidspunkter, hvor teknisk analyse endnu ikke var populær. John fortæller om, hvordan de første indikatorer og teknikker, der blev brugt på aktiemarkedet, var breddeindikatorer og grundlæggende glidende gennemsnit. For det meste blev individuelle bestande analyseret, og ingen har været opmærksomme på sektorer endnu. Han forsøgte at følge hele markedet på samme tid: de store glidende gennemsnit og aktier i særdeleshed. Da han flyttede ind i futures-sektoren, fandt han ud af, at de mennesker, der arbejder der, er mere kreative. Og da Murphy vendte tilbage til aktierne igen i 80'erne, var han meget overrasket over, at der ikke var nogen forandring der. Der er ikke sket fremskridt her. Nye indikatorer dukkede konstant op i futures, dette skete cirka en gang hver sjette uge, mens indikatorer og teknikker i flere år ikke ændrede sig overhovedet.

I øjeblikket indeholder den tekniske litteratur data om både nye indikatorer og forbedrede gamle. Murphy mente, at hvis du ikke ved, hvordan du tjener penge med de værktøjer, der er tilgængelige nu, så vil ingen nye indikatorer være i stand til at hjælpe dig. Metoder som intermarkedsanalyse og sektoranalyse er kreative tilgange til teknisk analyse og kræver ikke udvikling af nye indikatorer.

Murphy forklarede forskellen mellem investorer, der arbejder med aktier og futures, som følger. Han sagde, at futuresmarkederne kræver en ret kompleks tilgang, timingen er af stor betydning. Hvad angår aktiemarkedet, er mange mennesker fundamentale analytikere, og det er nok til at arbejde på aktiemarkedet og udføre fundamentale analyser. Du kan købe hvad som helst og ikke sælge i tyve år.

80% af de handlende, der arbejder på futures, bruger diagrammer i deres arbejde, da deres handel er meget kortsigtet, noget som daghandel, som bruges, når man arbejder med aktier. Tiden er den afgørende faktor. Omkring fem minutter kan forudbestemme den endelige transaktion - rentabel eller urentabel. Du kan ikke købe og holde her. Det er derfor, der mest af al teknisk forskning udføres på dette område. De værktøjer, der bruges til at bestemme tidspunktet for transaktionen, og som stadig bruges på aktiemarkedet, er udviklet i futuressektoren.

Murphy husker dengang og siger, at handelen dengang hovedsageligt var med materielle goder, og analysen var rent teknisk. Selvom teknisk analyse aldrig har inkluderet en stor mængde ressourcer, havde John altid respekt for ham.

Med hensyn til tekniske indikatorer sagde Murphy, at du aldrig bør stå stille, du skal konstant udvikle dig. Han brugte mange teknikker til at analysere diagrammer. Han tyede til at bruge intermarkedsanalyser, dvs. observerede afhængigheden af ​​forskellige markeder. For nylig begyndte han i sit arbejde at bruge sektoranalyse. Dette er en ret vigtig type teknisk analyse. Mange mennesker tvivler nu på, om det overhovedet er værd at arbejde med papirer, er det værd at købe? Selv Murphy kan ikke give et endeligt svar på sådanne spørgsmål. Det er bare, at hver type aktivitet kræver enorm viden og tid.

Debatten om, hvorvidt timingen af ​​transaktionen virkelig er så vigtig, fortsætter den dag i dag. Dette spørgsmål er relevant for markedet som helhed, men ikke for sektoranalyse i særdeleshed. Ud over sektoranalyse bruger Murphy meget tid på analyse af relativ styrke.

Adspurgt om sektoranalyse kan identificere aktier, der vil stige meget hurtigere end markedet på kort sigt, svarer Murphy, at uanset hvilken handel, han har brug for i det mindste nogle makroøkonomiske analyser. Hvis han ikke ved, hvordan markedstendensen er rettet, vil ingen kortsigtede metoder virke og vil ikke give nogen resultater.

John Murphy behandlede teknisk analyse som en videnskab og en kunst på samme tid. Men han betragter den vigtigste afgørende faktor, først og fremmest erfaring. Der er også en videnskabelig komponent, for eksempel de regler og tendenser, som handlende følger. Computerprogrammer, der giver signaler om at købe eller sælge, er bevis på den videnskabelige komponent i teknisk analyse. Nu er computeren i stand til at genkende selv grafiske former. Men uanset hvilken disciplin du laver, spiller erfaring den vigtigste rolle. Der er en enorm mængde litteratur, der skal studeres og anvende nyttig information. Meget mere afhænger af personen, nogle er mere disponerede for denne type aktivitet, andre mindre.

Med hensyn til de mange programmer, der giver dig mulighed for at analysere de mest komplekse indikatorer og systemer, mener Murphy, at de stadig giver visse fordele. Han siger, at det samtidig er nødvendigt at overvåge flere faktorer, disse er: aktiemarkedet, sektorer, brancheforeninger, individuelle aktier, futuresmarkeder, globale markeder. Han har ikke brugt alt for komplekse teknikker gennem årene. John bestemte og analyserede simpelthen, hvad der gik op og hvad der gik ned, hvordan trendlinjen opførte sig, analyserede den relative styrke, niveauet af støtte og modstand. Han fandt, at sådanne koncepter fungerede meget godt. I et stykke tid opgav han endda brugen af ​​tekniske indikatorer. For at forbedre resultaterne brugte Murphy udover grafiske teknikker glidende gennemsnit. De vigtigste tekniske indikatorer, han brugte, er MACD, RSI og stokastik. Med hensyn til sektorerne lagde han stor vægt på analysen af ​​relativ styrke og forholdsanalyse.

Med hensyn til relativ styrke er der mange forskellige måder at beregne den på. Murphy foreslår en måde, hvorpå markedet bør opdeles i sektorer og industrigrupper. Til analyse kan du bruge forskellige tidsintervaller, for eksempel kan det være sidste uge, sidste måned, seks måneder. Du bør bemærke, hvad du har brug for så tidligt som muligt. Du kan sammenligne sektorer dagligt og også afgøre, hvilke der er stærke og hvilke der er svage. Når du identificerer en stærk gruppe, skal du identificere de stærkeste aktier i den gruppe.

Murphy stræber konstant efter at arbejde på mellemlang sigt. Dens tidsintervaller er ikke langsigtede, men man kan heller ikke sige, at de er korte. Det samme gælder analyse og pengestyring. Det vigtigste interval, som det virker på, er tidsskalaen - fra en måned til seks. Men når han giver råd om aktier og sektorer, har han en tendens til at tale om aktier, der kan holdes i flere måneder.

En stor fordel ved diagramanalyse er, at det kan udføres på mange tidsskalaer på samme tid. Hvis du allerede har mestret de grundlæggende principper for flere indikatorer, kan du vælge enhver skala, du ønsker.

Teknisk analyse kan bruges på ethvert marked, og dette er en anden fordel i forhold til fundamental analyse. En fundamental analytiker forstår og fokuserer kun på ét område, én sektor, marked osv. Mens en teknisk analytiker kan overvåge alt på samme tid. Tekniske analytikere kan studere alle markeder i verden, såvel som deres indbyrdes forhold. Denne mulighed er en stor fordel ved teknisk analyse.

Den udbredte brug af tekniske begreber har ikke i særlig grad påvirket deres anvendelighed. Et stort antal begivenheder finder sted på markedet hvert sekund. Derfor er det ikke værd at tale om nogen negativ indvirkning af spredningen af ​​begreber på deres anvendelighed. Når du analyserer diagrammet over en individuel aktie, skal du også tage højde for, hvad der i øjeblikket sker med værdipapirer i den relevante sektor, branche og aktiemarkedet som helhed. Udbrud vil virke, hvis markedet går op, hvis markedet går ned, vil det være meget svært at fortsætte med at bevæge sig i retning af udbruddet.

Det er også almindeligt, at tekniske analytikere laver fejl. Dette skyldes det faktum, at gennemsnitlige handlende ikke er velbevandret i teknisk analyse. Ofte har de kun den mængde viden, der vil være tilstrækkelig til at skabe fare for deres hovedstad. De fleste handlende tror, ​​de ved meget, mens de faktisk ikke gør det. For at lære at forstå dette område skal du bruge en vis mængde tid og kræfter.

Ifølge Murphy bør læring starte med at mestre de enkleste begreber. Johns bog The Visual Investor er ikke beregnet til professionelle. I den beskrev han al sin erfaring opnået gennem 30 års arbejde på markedet. Bogen diskuterer fem grafiske former, der er de mest basale og umiddelbart fanger øjet. Blandt dem er "dobbeltoverdelen" såvel som "hoved og skuldre". Bogens detaljer:

• opbygning af trendlinjer;
• bestemmelse af støtteniveauer;
• bestemmelse af modstandsniveauer;
• regler for volumenanalyse;
• nyttige tekniske indikatorer;
• sektoranalyse.

Hvis du kan forstå nogle af begreberne inden for sektoranalyse, så vil du efter at have læst bogen være i stand til at gøre meget.

Den største fejl, folk begår, er, at de har tendens til at købe et dyrt program, der er designet til analyse og indeholder mindst 80 indikatorer. I en sådan situation begynder en person at fare vild. Derfor er det nødvendigt at lære det grundlæggende i første omgang, og først derefter kan du begynde at bruge flere indikatorer.

Det er også værd at sige, at volumenanalyse også er en vigtig faktor. Han skal konstant overvåges. Man kan ikke sige, at volumen er lige så vigtig som prisen, men den skal heller ikke glemmes. Murphys foretrukne indikator er On Balance Volume. Selvom det er meget simpelt, virker det ganske effektivt. Det er også nødvendigt at holde øje med, hvordan tallene er dannet på de daglige volumendiagrammer. Hvis en aktie begynder at bryde ud, ville det være godt at se et spring i volumen også. Mens tendensen går op i en aktie, bør der også køre store mængder. Naturligvis bør mængderne være meget større på positive dage end på negative. Disse ting skal overvåges konstant.

Det kan ikke siges, at grafiske figurer er universelle på alle markeder. Det er næsten umuligt at optimere dem. Du skal bare bruge de værktøjer, der kan bruges på alle markeder, og samtidig vil de være pålidelige.

Hvad angår risikokontrol og pengestyring, kan hele Murphys aktivitet opdeles i to dele. For det første er dette et websted, hvor han og hans partner laver tekniske analyser og forsøger at identificere de mest profitable sektorer og aktier, mens pengestyring ikke bliver givet meget opmærksomhed. Men de har et firma, der beskæftiger sig direkte med pengestyring. Partnere handler investeringsforeningsporteføljer ved hjælp af en meget kompleks model baseret på teknisk analyse. En sådan model gør det muligt at vurdere det generelle klima på markedet, dvs. bestemme, hvor gunstig investeringen af ​​penge vil være i øjeblikket. Hvis den nuværende situation er ugunstig, så bliver alle med deres penge. Hvis vi får grønt lys fra systemet, så er det ved hjælp af relativ styrkeanalyse nødvendigt at investere i de stærkeste investeringsforeninger. Murphy råder sammen med Greg Morris at bruge stop og betragter sig selv som konservative handlende.

10 grundlæggende principper fulgt af John Murphy.

1. Trend kort.

Undersøg langtidsdiagrammer. Det er nødvendigt at starte analysen af ​​diagrammet med ugentlige og månedlige diagrammer, der dækker flere år. Når du har etableret en langsigtet trend, skal du analysere de daglige diagrammer såvel som intradag-diagrammer. Bare et kortsigtet syn vil sandsynligvis vildlede. Også selvom du kun bruger de mindste tidsintervaller i dit arbejde. Dine succeser vil være meget mere betydningsfulde, hvis du gør det samme, kun i en længerevarende trend.

1. At definere en trend og følge den.

Markedstendenser er forskellige i deres størrelse:

• langsigtet;
• mellemliggende;
• kort sigt.

For at komme i gang skal du beslutte dig for en trend og bruge et diagram, der matcher den. Sørg for, at handlen går i retning af den valgte trend. Hvis tendensen er opadgående, så køb i bunden. Omvendt, hvis tendensen er faldende, så sælge op. Brug de daglige og ugentlige diagrammer til at handle den mellemliggende trend. Hvis du er en daytrader, skal du bruge daglige og intradagdiagrammer.

1. Bestem op- og nedture.

Det er nødvendigt at finde niveauerne af modstand og støtte. Steder tæt på supportniveauer er de bedste steder at købe. De bedste steder at sælge er dem, der er tæt på modstandsniveauer. Vi kan sige, at det gamle "høje" bliver det nye "lave". Det modsatte er også sandt.

1. Beregning af tilbagerulninger.

Brug procenter til at måle korrektioner. Som regel genoprettes en del af den tidligere tendens ved en markedskorrektion op eller ned. Trendkorrektion måles med almindelige procenter. Oftest er der en retracement på halvtreds procent af den tidligere tendens. Minimumsgenvindingen er som regel en tredjedel af den tidligere tendens, og maksimum er to tredjedele. Det er værd at være opmærksom på Fibonacci-niveauerne på 38% og 62%. Når der sker et tilbagetræk under en optrend, vil købspunktet være på niveauet 33-38%.

1. Tegn linjer.

Du skal tegne trendlinjer. De er de enkleste og mest nødvendige elementer. En lige linje og to prikker på diagrammet er alt hvad du behøver. En uptrend-linje passerer gennem to på hinanden følgende lavpunkter, mens downtrend-linjer passerer gennem successive toppe. Før genoptagelsen af ​​bevægelsen langs trenden, vil priserne rulle tilbage til trendlinjen. Det faktum, at trenden vil ændre sig, signaleres normalt med en brudt trendlinje. En trendlinje, der er gyldig, skal røre prisen mindst tre gange. Jo længere og mere testet trendlinjen er, jo stærkere og vigtigere bliver den.

1. Følg gennemsnittet.

Det er nødvendigt konstant at følge de glidende gennemsnit. De er i stand til at give objektive købs- og salgssignaler. Linjerne hjælper dig med at afgøre, om en eksisterende trend stadig er på plads, og hjælper dig med at afgøre, om den ændrer sig. Men den vigtigste ting at huske er, at glidende gennemsnit ikke vil være i stand til at forudsige en trendændring. Den mest populære måde at detektere handelssignaler på er et diagram, der består af en kombination af to glidende gennemsnit. Signaler gives i det øjeblik, hvor den korte linje skærer den længere. Gode ​​handelssignaler er prisoverskridelser over/under det 40-dages glidende gennemsnit. Flytende gennemsnitslinjer fungerer bedst på emerging markets.

1. Studievendinger.

Et andet vigtigt punkt er sporing af oscillatorerne. Ved hjælp af oscillatorer vil du være i stand til at afgøre, om markedet er overkøbt eller oversolgt. I modsætning til glidende gennemsnit, vil oscillatorer kunne advare dig om, at den er op eller ned, eller at den er ved at vende kraftigt. De mest populære er:

• Relativt styrkeindeks (RSI);
• Stokastik.

Begge disse oscillatorer fungerer fra 0 til 100.

For den første type betyder værdier over 70, at markedet er overkøbt, under 30 - oversolgt. For den anden type oscillatorer er disse værdier henholdsvis 80 og 20. Oscillatordivergenser vidner om markedsvendinger. Sådanne værktøjer er bedst brugt i et handelsområde. Ugentlige signaler kan tjene som filtre for daglige signaler, og daglige diagrammer kan tjene som filtre for ugentlige signaler.

1. Vær opmærksom på advarselsskilte.

Handel med MACD er en Moving Average Convergence Divergence-indikator grundlagt af Gerald Appel. På et tidspunkt, hvor den hurtige linje krydser den langsomme nedefra og op, og begge er under nul, opstår et købssignal. Et salgssignal opstår, når den langsommere linje krydser under den hurtige linje over 0. Ugentlige signaler er vigtigere end daglige. Konstruktionen af ​​MACD-histogrammet foregår ved hjælp af forskellen mellem disse to linjer og kan give tidlig advarsel om en trendændring. Dette histogram kaldes et "histogram", fordi det bruger lodrette linjer til at vise forskellene mellem linjerne i diagrammet.

1. Trend eller ej?

Se på det gennemsnitlige retningsbestemte bevægelsesindeks (ADX) for at hjælpe dig med at afgøre, om markedet er trending eller inden for en rækkevidde. Den måler:

• markedsretning;
• grad af markedstendens.

Det faktum, at der er en stærk tendens, fremgår af stigningen i ADX-linjen. Når ADX-linjen falder, indikerer det tilstedeværelsen af ​​en korridor såvel som fraværet af en trend. Når ADX-linjen stiger, skal der anvendes glidende gennemsnit; når ADX-linjen falder - af oscillatorer. Når du tegner en ADX-linje, kan en erhvervsdrivende bestemme, hvilken handelsstil, samt hvilket sæt indikatorer, der er bedre at vælge til den aktuelle handelssituation.

1. Vær opmærksom på bekræftelser.

Vigtige indikatorer for bekræftelse på markederne er volumen og åben interesse. Pris er forudgået af volumen. Det vigtige er at sikre, at høje volumener skal være i retning af den herskende tendens. Når der er en optrend, bør der ses meget volumen på op-dagene. En stigning i åben interesse tyder på, at pengene understøtter den fremherskende tendens. Men et fald i åben interesse kan kun betyde, at tendensen snart vil ende. En stigning i åben interesse og volumen bør ledsage en optrend.

Murphy siger, at teknisk analyse er en færdighed, der forbedres med erfaring og studier. "Bliv den evige elev og stop ikke med at lære."

Bogforfatter:

Kapitel: ,

Opmærksomhed! Du downloader et uddrag fra bogen, tilladt ved lov og indehaveren af ​​ophavsretten (højst 20 % af teksten).
Efter at have læst uddraget, vil du blive bedt om at gå til ophavsretsindehaverens hjemmeside og købe den fulde version af værket.

"Teknisk analyse af fremtidsmarkeder" er en litteraturklassiker for handlende. Bogen er blevet oversat til elleve sprog, har gennemgået mange genoptryk og har i mere end et årti været den mest populære grundlæggende lærebog om teknisk analyse af ikke kun futures, men også aktier og andre finansielle instrumenter.

Denne publikation diskuterer i detaljer og i en tilgængelig form det teoretiske grundlag for teknisk analyse og metoder til dens praktiske anvendelse. Forfatteren, en verdensberømt førende specialist i teknisk analyse, beviser overbevisende behovet for at bruge tekniske metoder til at forudsige prisbevægelser og vellykkede finansielle transaktioner.

Bogen henvender sig til handlende, analytikere samt private og professionelle investorer.

Ophavsretsindehavere!

Det præsenterede fragment af bogen er placeret i aftale med distributøren af ​​juridisk indhold LLC "LitRes" (ikke mere end 20% af den originale tekst). Hvis du mener, at opslag af materiale krænker dine eller andres rettigheder, så .

Hans bog "", afslører alt for os, og forklarer også præcis, hvordan de bruges i aktiehandel.

Teknisk analyse af finansielle markeder - om forfatteren til bogen, trader John Murphy

I hovedet på folk (det skete bare), som er forbundet med aktiviteter på forskellige børser og markeder, er individuelle navne fast forbundet med bestemte områder. For eksempel, når det kommer til investeringsforeninger, tænker vi umiddelbart på Peter Lynch, når vi taler om hedging, tænker vi på George Soros. Nå, når nogen siger teknisk analyse af finansielle markeder, dukker navnet John Murphy straks op i hans sind, hvilket er blevet næsten synonymt med hele konceptet med teknisk analyse for en hel generation af spekulanter. Hvad er det for en person?

- en velkendt teknisk analytiker, som har skrevet adskillige vidunderlige bøger, inklusive manualen - "Teknisk analyse af finansielle markeder", som i øjeblikket er tilgængelige for download gratis i PDF-format, er præsidenten for sådanne verdensberømte virksomheder: dette er MurphyMorris Inc og endelig Murphy Morris Money of Management Corp.

Det andet firma har specialiseret sig i pengestyring, og et stort antal begreber anvendt af John Murphy selv i hans mere end 30-årige handelskarriere er blevet introduceret i dets direkte arbejde.

Anmeldelse af bogen "Technical Analysis of Financial Markets" af forfatter John Murphy

I sit arbejde "Technical Analysis of Financial Markets" afslører analytiker John Murphy i en tilgængelig form og meget detaljeret alt, såvel som dets anvendelse i praksis. Guruen inden for teknisk analyse beviser klart for bogens læsere, at det er næsten umuligt at forudsige prisbevægelser på moderne finansielle markeder uden at bruge teknisk analyse.

Den bedst sælgende bog - "Teknisk analyse af finansielle markeder", som kan downloades gratis i PDF-format nedenfor, eller læses online, er en slags grundlæggende guide, som kan bruges, når du handler med eventuelle finansielle instrumenter. I kredsen af ​​forhandlere betragtes denne bog som den bedste tekniske analyse og vil være nyttig til at studere ikke kun for begyndere, men også for dem, der allerede har opnået succes inden for finans- og udvekslingsområdet.

Alt materiale præsenteret i bogen "Teknisk analyse af finansielle markeder" er fuldt struktureret, så læsere bør ikke have nogen vanskeligheder med at studere.

De vigtigste emner, som John Murphy afslører for os i sin manual (håndbog), inkluderer:

• grundlæggende teknisk analyse og grafik;
• hvad du skal vide om trenden, og hvordan du plotter;
• prismodeller (og andre);
• handelstaktikker og -strategier, markedsindekser og tidscyklusser.

I bogen giver John Murphy flere hundrede levende grafiske eksempler med detaljerede forklaringer, så det anbefales at studere materialet, der præsenteres i den, til alle, der er interesseret i at handle på børser og markeder.

John Murphy og hans regler for teknisk analyse

Så hvad anser forfatteren til en bog om teknisk analyse af finansielle markeder for at være det vigtigste inden for teknisk analyse? Først og fremmest anbefaler han at studere trendkortet, det vil sige at analysere langtidsdiagrammer. Du skal starte med at studere måneds-, brønd- og ugentlige diagrammer, der indeholder flere tidligere år. Den store skala af "markedskortet" vil give dig den bedste synlighed af langsigtede udsigter. Og først efter at have identificeret en langsigtet trend, fortsæt til analysen.

Når du har besluttet dig for trenden, skal du følge den. Markedstendenser kan være af forskellig karakter – kortsigtet, mellemlangt og langsigtet. Først skal du beslutte, hvilken du vil handle for at bruge de relevante diagrammer.

Du skal sikre dig, at du handler nøjagtigt i retning af den valgte trend.

Sælg højt, når trenden er faldende, og køb lavt, når trenden bevæger sig opad. Når man handler med den mellemliggende trend, anbefaler John Murphy at bruge ugentlige perioder og daglige diagrammer. Hvis handel foregår intradag, så brug intradag og de samme daglige diagrammer.

Identificer vigtige niveauer (lav/høj, støtte/modstand). Det bedste sted at købe ville være støtteniveauet, og det bedste sted at sælge ville være modstandsniveauet.

Glem ikke at tælle tilbageslag. Markedskorrektioner enten op eller ned har en tendens til at genoprette det meste af den tidligere tendens. Du kan måle korrektionen af ​​en eksisterende tendens i simple procenter. Det mest almindelige er 50% for at genoprette den tidligere trend. Den minimale retracement tegner sig for det meste en tredjedel af den tidligere markedstendens, mens den maksimale retracement tegner sig for 2-tredjedele.

Teknisk analyse af finansielle markeder - om de universelle værktøjer beskrevet i bogen af ​​John Murphy

Husk de enkleste, men effektive værktøjer - trendlinjer. Tegn dem på diagrammer. For at gøre dette behøver du kun 2 punkter på diagrammet og en lige linje. En optrendslinje tegnes langs 2 på hinanden følgende lavpunkter, og en nedtrendslinje tegnes langs 2 på hinanden følgende toppe.

Som regel rører priserne ofte trendlinjer, før de genoptager deres bevægelse, og brud på disse linjer kan være et signal om en trendændring.

John Murphy råder i sin guide handlende til altid at følge glidende gennemsnit, da de giver de mest objektive købs- og salgssignaler. Glidende gennemsnit informerer den erhvervsdrivende om, at den eksisterende trend stadig er stærk og bekræfter også dens ændring. Men samtidig kan de ikke på forhånd indikere uundgåeligheden af ​​en trendændring, så John Murphy anbefaler at bruge kombinationer af glidende gennemsnit til analyse.

Undersøg reverseringer ved at følge oscillatorerne direkte for at hjælpe med at identificere oversolgte og overkøbte markeder. Hvis de glidende gennemsnit bekræfter en trendændring, vil de anvendte oscillatorer advare os på forhånd om et markedsfald eller -stigning, hvilket er et signal om en vending.

De mest populære oscillatorer anbefalet af forfatteren til manualen "Teknisk analyse af finansielle markeder" er "" og "".

Glem ikke advarselsskiltene. John Murphy anbefaler at bruge MACD-indikatoren, som kombinerer elementerne i en oscillator til et glidende gennemsnits-crossover-system (MA). Købssignaler vises, når en hurtig lige linje fra bunden og op bryder gennem en langsommere, og begge er under 0-mærket. Salgssignaler ligner et spejlbillede af købssignaler. Bogens forfatter bemærker, at indikatorens ugentlige signaler har forrang frem for daglige.

Nå, selvfølgelig, glem ikke bekræftelser. Hold øje med åbne interesser og endelig mængder, som er en slags bekræftelsesindikatorer. Volumen vil altid gå forud for prisen. Store mængder foregår altid i retning af den dominerende tendens. Også åbne interesser er en bekræftelse af den fremherskende tendens. Med andre ord er en optrend ledsaget af stigende mængder, og en nedadgående tendens er tværtimod ledsaget af faldende volumener.

Du kan lære alt dette og meget mere mere detaljeret ved at læse bogen af ​​John Murphy-udgaven: "Technical Analysis of Financial Markets", som kan downloades gratis i PDF-format ovenfor.

Teknisk analyse af fremtidsmarkederne:

En omfattende guide til handelsmetoder og applikationer

New York Institute of Finance A Prentice-Hall Company

John J. Murphy

Teknisk analyse af futuresmarkeder:

Teori og praksis

Moskva Sokol 1996

Oversættelse fra engelsk: Novitskaya O., Sidorov V.

Videnskabelig redaktør Kandidat for økonomiske videnskaber Samotaev I.

John J. Murphy

Teknisk analyse af futuresmarkeder: teori og praksis. - M.: Sokol, 1996. - 592 s.

Denne bog diskuterer i detaljer og i en tilgængelig form det teoretiske grundlag for teknisk analyse og metoder til dens praktiske anvendelse. Forfatteren, en verdensberømt førende specialist i teknisk analyse, beviser overbevisende behovet for at bruge tekniske metoder til at forudsige prisbevægelser og vellykkede finansielle transaktioner.

Bogen er en grundlæggende guide til den tekniske analyse af ikke kun futures, men også aktier og andre finansielle instrumenter. Det betragtes med rette som "teknisk analyses bibel."

Bogen er designet til både begyndere og erfarne specialister på børs- og håndkøbsmarkedet.

"Technical Analysis of Futures Markets" er blevet oversat til elleve sprog, er blevet udgivet i mange lande og udgives på russisk for første gang.

Copyright © 1986 af Prentice Hall AU Rettigheder forbeholdt

Forord 8

Kapitel 1. Filosofi om teknisk analyse 13

INTRODUKTION 13

FILOSOFISK GRUNDLAG FOR TEKNISK ANALYSE 13

SAMMENLIGNING AF TEKNISKE OG GRUNDLÆGGENDE PROGNOSER 15

TYPE ANALYSE OG TIDSPUNKT 17

FLEKSIBILITET OG TILPASNING AF TEKNISK ANALYSE 17

TEKNISK ANALYSE FOR FORSKELLIGE HANDELSMEDIER 18

TEKNISK ANALYSE FOR FORSKELLIGE TIDER 18

ØKONOMISK PROGNOSE 20

TEKNISK ANALYTIKKER ELLER GRAFIST? 21

EN KORT SAMMENLIGNING AF TEKNISK ANALYSE PÅ AKTIE- OG FUTURESMARKEDET 22

KRITIK AF TEKNISK ANALYSE 25

TEORI OM "TILFÆLDIGE BEGIVENHEDER" 28

KONKLUSION 30

Kapitel 2. Dow-teorien 31

INTRODUKTION 31

ALMINDELIGE BESTEMMELSER 32

BRUG AF SLUTPRISER OG TILGÆNGELIGHED AF LINIER 37

KRITIK AF DOW-TEORIEN 37

KONKLUSIONER 38

KONKLUSION 38

Kapitel 3 Tegning af grafer 40

INTRODUKTION 40

SKEMATYPER 40

REGNE- OG LOGSKALAER 44

BYGNING AF ET DAGLIG SJØJEGART: PRIS, VOLUMEN OG ÅBEN RENTER 45

VOLUME OG ÅBEN INTERESSE 46

SÅDAN plotter VOLUMEN OG ÅBNER RENTE-DATA PÅ KORNKONTRAKTER 50

HVILKEN TIDSPLAN ER BEDRE – KLAR ELLER HJEMMELAGET? 50

UGENTLIG OG MÅNEDLIG SJØJEGRAM 51

KONKLUSION 53

Kapitel 4. Trend og dens vigtigste karakteristika 55

TRENDDETEKTION 55

TENDENSEN HAR TRE RETNINGER 56

TRE ARTS TREND 57

STØTTE OG MODSTAND 59

TRE LINJER JA 67

VENTILATORPRINCIP 74

VIGTIGHEDEN AF NUMMERET 3 75

RELATIV STEJLHED AF TRENDLINIEN 76

KANALLINE 79

PROCENT TILBAGETRÆKNINGER 83

HASTIGHEDSMODSTANDSLINJER 85

ØDELAGT DAG 88

PRISHULP 92

KONKLUSIONER 96

Kapitel 5 Grundlæggende brudmønstre 97

INTRODUKTION 97

PRISMODELLER 97

TO TYPER MØNSTER: REFLEKTIONS- OG FORTSÆTTELSESMØNSTER 97

HOVED- OG SKULDERBRUK MODEL 100

VÆRDI AF HANDELSVOLUMEN 103

DEFINITION AF PRISBENCHMARKS 103

OMKENDT HOVED OG SKULDER MODEL 105

KOMPLEKSE MODELLER "HOVED OG SKULDER" 107

TAKTIK 108

FEJLLET HOVED OG SKULDER MODEL 108

"HOVED OG SKULDER" SOM KONSOLIDERINGSMODEL 109

TRIPLE TOP OG TRIPLE BASE 109

DOBBELT TOP OG DOBBELT BASE 111

AFVIKLING FRA IDEALE MODELLER 114

UNDERE ELLER AFrundede TOP- OG BASEMODELLER 118