Kirja "Technical Analysis of Futures Markets: Theory and Practice" on saanut kutsun kaikkialla maailmassa. Sen on kirjoittanut maailmankuulu tekninen analyytikko John Murphy. Hänen luomuksensa käännettiin 11 kielelle, minkä ansiosta kirja pääsi useamman kuin yhden kauppiaiden sukupolven kirjahyllyille. Ja tämä ei ole yllättävää. Loppujen lopuksi tässä käsikirjassa kuvataan teknisen analyysin perusteet ja säännöt sen soveltamiseksi käytännössä saavutettavassa muodossa, joka on ymmärrettävissä paitsi ammattilaisten, myös kokemattomien valuutta-, futuuri-, osakkeiden ja muiden rahoitusinstrumenttien markkinoiden uusille tulokkaille.

Murphy valaisee kirjassaan futuurimarkkinoiden teknistä analyysiä kaikista tärkeimmistä suunnista helposti lähestyttävässä ja loogisessa muodossa, joka olisi ymmärrettävissä myös valmistautumattomalle, rahoitusmarkkinoihin tutustumista vasta aloittavalle lukijalle. Sinun ei kuitenkaan pidä käsitellä tätä kirjaa ehdottomana teknisen analyysin oppaana. On ymmärrettävä, että teknisellä analyysillä on monia hienouksia ja tekniikoita, ja joka päivä niitä on entistä enemmän, joten olisi yksinkertaisesti mahdotonta kirjoittaa "täydellistä" kirjaa tästä aiheesta.

Murphyn kirjan alkuluvuissa futuurimarkkinoiden tekninen analyysi alkaa perusasioista. Tekijän mukaan teknisen analyysin tehokkuus kokonaisuutena riippuu perusteiden oikeasta käytöstä. Loppujen lopuksi, riippumatta siitä, kuinka monimutkaisia ​​indikaattorit ja kaupankäyntijärjestelmät ovat, ne kaikki perustuvat ensimmäisten kauppiaiden kehittämiin perusperiaatteisiin ja käsitteisiin. Vain perusasiat hallittuaan lukija voi helposti siirtyä monimutkaisempien työkalujen oppimiseen, jotka esitellään seuraavissa luvuissa.

Kirja "Futuurimarkkinoiden tekninen analyysi: teoria ja käytäntö" esittelee tekijän sellaisessa järjestyksessä, että valmistautumatonkin lukija voi helposti havaita jokaisen uuden tiedon. Tämä materiaali on myös hyödyllinen kokeneille kauppiaille, koska se auttaa toistamaan ja paremmin omaksumaan jo tunnetut teknisen analyysin periaatteet.

Kuinka systematisoida futuurimarkkinoiden tekninen analyysi?

Tekninen analyysi sisältää monia menetelmiä, ja niillä kaikilla on yhteisiä piirteitä ja ominaisuuksia. Vasta näiden risteyskohtien näkemisen ja futuurimarkkinoiden teknisen analyysin uudelleen miettimisen jälkeen voidaan oikeutetusti pitää keskivertokauppiaana, vaan kokeneena teknisenä analyytikkona. Katsotaanpa useita keskeisiä kohtia, joihin vastaamalla voit kuvata kattavasti nykyisen markkinatilanteen luonnetta. Huomaa, että jokainen hetki erikseen viittaa tiettyyn tekniseen menetelmään.

Tämä luettelo on erinomainen teknisen analyysin suunnitelma, jonka avulla voit tutkia markkinoita kaikilta puolilta ja oppia tiettyjen analyyttisten tekniikoiden käytön periaatteet. Tämä lista on suositeltavaa pitää aina silmiesi edessä, jotta voit lopulta nopeasti muistaa futuurimarkkinoiden teknisen analyysin ja soveltaa sitä yhtä helposti kuin kertotaulukkoa.

Muista kuitenkin, että tämä luettelo ei ole ehdoton, joten se ei ole vain mahdollista, vaan myös välttämätöntä täydentää sitä omalla tutkimuksellasi, joka kattaa lopulta kaikki tärkeimmät tekijät, jotka ovat tärkeitä sinulle teknisenä analyytikkona. Murphy kuvailee kirjassaan futuurimarkkinoiden teknistä analyysiä muun muassa tarpeeksi määrittää ratkaisu pääongelmaan - markkinoiden jatkoliikkeeseen. Tekninen analyytikko on mukana etsimässä vastausta siihen. Samalla kirjoittaja huomauttaa, että usein päätös on toissijaisten tekijöiden joukossa, joihin muut markkinatoimijat eivät välttämättä kiinnitä huomiota. Siksi tarkan analyysin ja tasapainoisen sijoituspäätöksen tekemiseksi on tärkeää ottaa huomioon mahdollisimman monta tekijää, myös näennäisesti merkityksettömiä.

Luettelo futuurimarkkinoiden teknisen analyysin kohokohdista

3. Kuva pitkän aikavälin kehityksestä viikko- ja kuukausikaavioissa.

4. Pienten, keskitrendien ja päätrendien suunta: vaakasuuntainen, laskutrendi tai ylöspäin.

5. Päätuki- ja vastusvyöhykkeiden sijainti.

6. Tärkeimpien trendilinjojen ja hintakanavien sijainti.

7. Volyymi- ja avointen korkoindikaattoreiden vastaavuus hintaliikkeiden kanssa.

8. 33 %, 50 % ja 66 % jäljitystasojen sijainti.

9. Hintaerojen esiintyminen ja tyyppi kaavioissa.

10. Tärkeimpien trendien kääntymiskuvioiden esiintyminen kaavioissa.

11. Tärkeimpien trendien jatkumiskuvioiden esiintyminen kaavioissa.

12. Hintatavoitteiden asettaminen suurten käänteismallien ja trendin jatkumisen perusteella.

14. Oskillaattorien sijainti yliostetulla/ylimyydyllä alueella.

15. Divergenssioskillaattorien esiintyminen kaavioissa.

16. Ääriarvojen näyttäminen nousevissa tunneindekseissä.

17. Elliott-aallon luonne ja sen muoto.

18. Konfiguraatioiden saatavuus kolmen tai viiden aallon kaavioissa.

19. Korjaustasot ja hintojen ennusteet Fibonacci-suhteissa.

20. Lähestymme seuraavaa sykliä markkinoilla merkittäviin huippuihin.

21. Markkinoiden harha: oikea tai vasen.

22. Trendin luonne tietokoneanalysaattorissa.

23. Markkinatilanne point-to-digitaalisten kaavioiden mukaan.

Vastaamalla näihin avainkohtiin voit määrittää markkinoiden yleisen luonteen ja suunnan, erityisesti kuka niitä hallitsee - härät vai karhut. Sen jälkeen futuurimarkkinoiden tekninen analyysi voidaan jo kääntää kaupankäyntistrategiasi suunnitteluksi:

1. Oletettu markkinatrendi tuleville kuukausille.

2. Mikä positio avataan näissä markkinaolosuhteissa: pitkä vai lyhyt?

3. Ostettujen/myytyjen sopimusten määrä.

4. Minkä suuruisen talletuksen voit ottaa riskin, jos ennuste on väärä?

5. Mitä voittoa odotat?

6. Milloin tulla markkinoille?

7. Millainen markkinatoimeksianto antaa?

8. Suojapysäytyskäskyjen antaminen.

Kun olet työskennellyt tunnollisesti koko luettelon läpi, voit löytää oikeat vastaukset kaupankäyntistrategiasi rakentamiseen. Tämä ei tarkoita, että päätöksesi olisi sataprosenttisesti oikea, koska riskiä on aina, mutta joka tapauksessa se vie sinut mahdollisimman lähelle menestystä. Muista, että tekninen analyysi ja kaupankäynti futuurimarkkinoilla perustuu kolmeen pilariin: tietoon, kurinalaisuuteen ja kärsivällisyyteen.

Kirjassaan Murphy neuvoo futuurimarkkinoiden teknistä analyysiä aloittamaan tiedosta. Aloita sen jälkeen kahden muun ominaisuuden hallitseminen. Tätä varten markkina-analyysi tehdään jatkuvasti ja perusteellisesti ja laaditaan yksityiskohtainen toimintasuunnitelma. Vasta kun olet laatinut suunnitelmasi ja strategiasi demotileillä, voit jo siirtyä todelliseen kauppaan. Kun olet täyttänyt kaikki ehdot, voit lisätä laadullisesti onnistuneen työn mahdollisuuksiasi, mutta sinun tulee silti muistaa, että mikään menetelmä ei anna sinulle täydellistä takuuta menestyksestä.

Yksinkertaisuus on se, miten Murphy luonnehtii futuurimarkkinoiden teknistä analyysiä. Kirjoittaja uskoo, että teknisen analyysin menetelmiä ei tarvitse monimutkaista. Hän tuli tähän johtopäätökseen työnsä vuosien aikana kokeiltuaan erilaisia ​​teknisiä työkaluja, sekä yksinkertaisia ​​että monimutkaisia. Tämän seurauksena hän päätti itse, että yksinkertaiset menetelmät ovat tehokkaimpia, ja siksi kirjassaan Murphy hän neuvoo futuurimarkkinoiden teknisen analyysin perustumaan yksinkertaisuuteen.

John Murphy on tunnettu analyytikko ja kirjailija. Hän on rakentanut kauppauraansa 30 pitkän vuoden ajan.

Niin tapahtui, että ihmisten mielissä tiettyihin alueisiin liittyvät erilliset nimet ovat tiukasti kiinni. Hedge-rahastoista puhuttaessa tulee mieleen George Sorosin nimi ja sijoitusrahastoista Peter Lynchin nimi.

Kun kuulemme lauseen "tekninen analyysi", mieleen tulee nimi, joka, voisi sanoa, on synonyymi teknisen analyysin käsitteelle koko kauppiaiden sukupolvelle. Tämä nimi on John Murphy. Hän on joidenkin suosituimpien teknisen analyysin kirjojen kirjoittaja sekä vertaansa vailla oleva analyytikko. Murphy täytti äskettäin 58 vuotta. Hän on nyt kahden yrityksen toimitusjohtaja, joita hän johtaa kumppaninsa Greg Morrisin avulla. Yksi yhtiöistä on MurphyMorris Inc. (www.murphy-morris.com) on online-resurssi, joka on omistettu kokonaan tekniselle analyysille. Toinen yritys on MurphyMorris Money Management Corp. Hän on erikoistunut varallisuudenhoitoon ja sisältää konsepteja, joita Murphy itse käytti pitkän 30-vuotisen uransa aikana.

Suosituimmat Murphyn julkaisemat kirjat ovat:

• Intermarket Technical Analysis (John Wiley & Sons, 1991);
• Visual Investor (John Wiley & Sons, 1996);
• Rahoitusmarkkinoiden tekninen analyysi (New York Institute of Finance / Prentice Hall, 1999).

Jälkimmäistä pidetään teknisen analyysin Raamatuna. Tämän kirjan julkaisun jälkeen se on käännetty kahdeksalle kielelle, ja tekninen markkina-analyytikkoyhdistys on käyttänyt sitä ensisijaisena lähteenä testattaessaan Certified Technical Analyst -tittelin hakijoita.

Suuri joukko kauppiaita, samoin kuin muut edustajat, joiden ammatit liittyvät tavalla tai toisella markkinoihin, tuntevat Murphyn ulkonäöltään erittäin hyvin. Hän on hyvin usein esillä CNBC:n talousuutisissa. Joka keskiviikko hän esiintyy uutisissa sekä kerran kuukaudessa "Trading Week" -ohjelmassa.

Murphy aloitti markkinauransa 60-luvulla, jolloin kaikki tekninen analyysi rajoittui kartoituksen tekemiseen kynällä ja paperilla. 70-luvun alussa Murphy suoritti kandidaatin tutkinnon ja aikoi tulla analyytikkoksi, joka olisi hyvin perehtynyt osakkeiden perusanalyysiin. Hän ei koskaan edes harkinnut ryhtyvänsä tekniseksi analyytikkoksi. Hieman myöhemmin hän sanoo, ettei kukaan ole opettanut hänelle tätä. Hän aloitti uransa aivan alhaalta, eikä hänen ensimmäinen asemansa lupannut hyvää loistavalle uralle.

Murphy puhui siitä, ettei hän koskaan halunnut tai halunnut tulla tekniseksi analyytikkoksi. Hän halusi työskennellä Wall Streetillä ja käsitellä arvopapereita. Mutta työmarkkinoiden epäsuotuisan tilanteen vuoksi hänelle tarjottiin työtä CIT Financial Corporationin apulaisjohtajana. He tarvitsivat jonkun auttamaan kartoituksessa. Murphy ei odottanut jäävänsä yrityksessä pitkään, hän uskoi tämän olevan vasta ensimmäinen työkokemus. Mutta pian työn tekninen puoli kiinnosti häntä vakavasti. Pian hän sanoo olevansa todella kiinnostunut kaavioiden analysoinnista. Hän luki suuren määrän kirjoja ja rakasti tätä ammattia erittäin paljon. Silloin ei ollut kymmenesosaakaan nykyään saatavilla olevasta kirjallisuudesta. Päälähde tuolloin oli kirja Technical Analysis of Stock Trends. Sen ovat kirjoittaneet Edwards ja Magee. Toinen hieno kirja oli Bill Jilerin kirja, mutta nykyään sen painos on loppunut, etkä löydä sitä kirjakaupoista.

Murphy aloitti futuurimarkkinoilla. Mutta tämä oli todennäköisesti sattuman tulos. Osakemarkkinoiden romahduksen vuoksi monet osallistujat jäivät arvopaperit käsiinsä, eikä heillä ollut muuta vaihtoehtoa kuin etsiä parempaa osaketta. Murphy oli oikeassa paikassa oikeaan aikaan. Vain muutama vuosi myöhemmin osakkeet lähtivät nousuun ja hän pystyi siirtymään hyödykemarkkinoille. 70-luvun alussa Merrill Lynch nimitti hänet Futures Markets -osaston teknisen analyysin johtajaksi. Siellä hän työskenteli yli puolet 70-luvusta. Hyödykemarkkinoiden uskomaton buumi oli juuri alkamassa.

70-lukua leimasi futuurimarkkinoiden ja teknisten analyytikoiden kehitys. Tuolloin ilmestyivät indikaattorit, jotka meidän aikanamme ovat yleisiä työkaluja analyysin suorittamiseen. Nyt nämä indikaattorit on upotettu ohjelmiin ja ne ovat saatavilla Internetissä. Murphy vietti suurimman osan ajastaan ​​rahanhallinnan periaatteiden tutkimiseen. Pian hän jätti Merrillin työskentelemään itsenäisenä konsulttina. Hän kirjoitti, opetti ja oli mukana pääoman hallinnassa. Hän julkaisi teoksensa "Technical Analysis of Futures Markets" vuonna 1986 ja laittoi siihen kaiken tiedon, jonka hän oli tuolloin hankkinut. Tietokoneiden ja Internetin aikakausi alkoi, mikä vaikutti teknisen analyysin suosion saavuttamiseen. Murphysta on tullut erittäin kysytty asiantuntija. Lähitulevaisuudessa hän ilmestyi Internetiin, koska hän uskoi, että tämä on erinomainen tapa välittää tietoa teknisen analyysin käsitteistä.

Murphy teki yhteistyötä Greg Morrisin kanssa ja loi vuonna 1996 MurphyMor-ris.comin. Murphyn alkuperäinen suunnitelma oli tehdä samoin kuin hän teki CNBC:llä – kouluttaa ja neuvoa teknisessä analyysissä. Hän piti Internetiä nykyaikaisempana ja kätevämpi tapa välittää tietoa kuin esimerkiksi televisio.

Murphy uskoi, että tekninen analyysi on loistava jopa lyhyen ajan, joten hän työskenteli pääasiassa keskipitkillä aikaväleillä. Lyhyen aikavälin kauppiaiden tulisi ottaa huomioon kaikki, mitä markkinoilla tapahtuu globaalissa mielessä. Murphy ei koskaan kyllästy toistamaan ja sanomaan, että lyhytaikainen kaupankäynti on täysin teknistä, mutta lyhytaikaisellakin kauppiaalla pitäisi olla käsitys markkinoiden tilasta.

Tunnettu kauppias jakaa usein muistonsa ajasta, jolloin tekninen analyysi ei ollut vielä suosittua. John selittää, että ensimmäiset osakemarkkinoilla käytetyt indikaattorit ja tekniikat olivat leveysindikaattorit ja suuret liukuvat keskiarvot. Analyysi keskittyi pääasiassa yksittäisiin osakkeisiin, eikä kukaan ole vielä kiinnittänyt huomiota sektoreihin. Hän yritti seurata koko markkinoita yhtä aikaa: tärkeimpiä liukuvia keskiarvoja ja osakkeita erikseen. Futuurialalle siirtyessään hän huomasi, että siellä ihmiset ovat luovempia. Ja kun Murphy palasi jälleen osakkeisiin 80-luvulla, hän oli hyvin yllättynyt siitä, ettei siellä tapahtunut muutoksia. Tässä ei ole havaittu edistystä. Uusia indikaattoreita ilmaantui jatkuvasti futuuriin, tämä tapahtui noin kerran kuudessa viikossa, kun taas osakkeiden indikaattorit ja tekniikat eivät muuttuneet ollenkaan useisiin vuosiin.

Tällä hetkellä teknisessä kirjallisuudessa on tietoa sekä uusista että parannetuista vanhoista indikaattoreista. Murphy uskoi, että jos et tiedä kuinka ansaita rahaa nyt saatavilla olevilla keinoilla, uudet indikaattorit eivät voi auttaa sinua. Tekniikat, kuten markkinoiden välinen analyysi ja sektorianalyysi, ovat luovia lähestymistapoja tekniseen analyysiin eivätkä vaadi uusien indikaattoreiden kehittämistä.

Murphy selitti eron osakkeilla ja futuureilla työskentelevien sijoittajien välillä seuraavasti. Hän sanoi, että futuurimarkkinat vaativat melko monimutkaista lähestymistapaa, ajoituksella on suuri merkitys. Mitä tulee osakemarkkinoihin, monet ihmiset ovat perusanalyytikoita, ja tämä riittää pörssityöskentelyyn ja perusanalyysien tekemiseen. Voit ostaa mitä tahansa etkä myydä kahteenkymmeneen vuoteen.

80 % futuurien parissa työskentelevistä kauppiaista käyttää työssään kaavioita, koska heidän kaupat ovat hyvin lyhytaikaisia, kuten päiväkauppaa, jota käytetään osakkeiden kanssa työskentelyssä. Aika on kriittinen. Noin viisi minuuttia voi ennakoida kaupan päättymisen - kannattavaa vai kannattamatonta. Et voi ostaa ja pitää täällä. Siksi suurin osa kaikesta teknisestä tutkimuksesta tehdään tällä alueella. Ne instrumentit, joita käytetään kaupan toteutumishetken määrittämiseen ja jotka ovat edelleen käytössä osakemarkkinoilla, on kehitetty juuri futuurisektorilla.

Murphy muistelee niitä aikoja ja sanoo, että silloin kauppaa käytiin pääasiassa aineellisilla hyödykkeillä ja analyysi oli luonteeltaan puhtaasti teknistä. Vaikka tekninen analyysi ei ole koskaan sisältänyt suurta määrää resursseja, John on aina kunnioittanut häntä.

Mitä tulee teknisiin indikaattoreihin, Murphy sanoi, että sinun ei pitäisi koskaan seisoa paikallaan, sinun on jatkuvasti kehitettävä. Hän käytti erilaisia ​​tekniikoita kaavioiden analysointiin. Hän turvautui markkinoiden väliseen analyysiin, ts. seurasi eri markkinoiden riippuvuutta. Viime aikoina hän on alkanut käyttää toimiala-analyysiä toiminnassaan. Tämä on melko tärkeä teknisen analyysin tyyppi. Monet ihmiset epäilevät nyt, kannattaako arvopapereiden kanssa työskennellä ollenkaan, kannattaako se ostaa? Edes Murphy ei voi antaa varmaa vastausta sellaisiin kysymyksiin. Se on vain, että jokainen toimintatyyppi vaatii paljon tietoa ja aikaa.

Keskustelu siitä, onko sopimuksen ajankohta todella niin tärkeä, jatkuu tähän päivään asti. Tämä kysymys koskee koko markkinoita, mutta ei toimiala-analyysiä erikseen. Sektorianalyysin lisäksi Murphy käyttää paljon aikaa suhteellisen vahvuuden analysointiin.

Kysymykseen, onko sektorianalyysin avulla mahdollista tunnistaa arvopapereita, jotka kasvavat lyhyellä aikavälillä paljon markkinoita nopeammin, Murphy vastaa, että olipa kaupankäynti mitä tahansa, hän tarvitsee ainakin jonkinlaisen makrotaloudellisen analyysin. Jos hän ei tiedä, miten markkinatrendi on suunnattu, niin mitkään lyhyen aikavälin menetelmät eivät toimi eivätkä anna tuloksia.

John Murphy käsitteli teknistä analyysiä tieteenä ja taiteena samanaikaisesti. Mutta pääasiallisena tekijänä hän pitää ennen kaikkea kokemusta. Tässä on myös tieteellinen osa, esimerkiksi säännöt ja trendit, joita kauppiaat noudattavat. Tietokoneohjelmat, jotka antavat osto- tai myyntisignaaleja, ovat todiste teknisen analyysin tieteellisestä luonteesta. Nyt tietokone pystyy tunnistamaan jopa graafisia muotoja. Mutta mitä tahansa harjoitusta harjoitatkin, kokemus on tärkeintä. On olemassa valtava määrä kirjallisuutta, jota on tutkittava ja hyödynnettävä hyödyllisen tiedon kera. Paljon riippuu edelleen henkilöstä, jotkut ovat alttiimpia tällaiselle toiminnalle, toiset vähemmän.

Mitä tulee moniin ohjelmiin, joiden avulla voit analysoida monimutkaisimpia indikaattoreita ja järjestelmiä, Murphy uskoo, että ne tarjoavat edelleen tiettyjä etuja. Hän sanoo, että samanaikaisesti on seurattava useita tekijöitä, joita ovat osakemarkkinat, sektorit, toimialajärjestöt, yksittäiset osakkeet, futuurimarkkinat, globaalit markkinat. Hän ei ole käyttänyt liian monimutkaisia ​​tekniikoita vuosien ajan. John yksinkertaisesti määritti ja analysoi, mikä oli nousussa ja mikä laski, kuinka trendiviiva käyttäytyi, analysoi suhteellista vahvuutta, tuen ja vastuksen tasoa. Hänen mielestään tällaiset konseptit toimivat erittäin hyvin. Jonkin aikaa hän jopa luopui teknisten indikaattoreiden käytöstä. Tulosten parantamiseksi Murphy käytti graafisten tekniikoiden lisäksi liukuvia keskiarvoja. Tärkeimmät tekniset indikaattorit, joita hän käytti, ovat MACD, RSI ja Stochastics. Toimialojen osalta hän kiinnitti suurta huomiota suhteellisen vahvuuden analysointiin ja suhdelukujen analysointiin.

Mitä tulee suhteelliseen vahvuuteen, se voidaan laskea monella eri tavalla. Murphy ehdottaa tapaa, jolla markkinat tulisi jakaa sektoreihin ja toimialaryhmiin. Analyysissä voit käyttää erilaisia ​​aikavälejä, esimerkiksi viimeinen viikko, viime kuukausi, kuusi kuukautta. Kannattaa huomata mitä tarvitaan mahdollisimman varhain. Voit vertailla sektoreita päivittäin ja määrittää, mitkä ovat vahvoja ja mitkä heikkoja. Kun tunnistat vahvan ryhmän, sinun on tunnistettava kyseisen ryhmän vahvimmat osakkeet.

Murphy pyrkii jatkuvasti työskentelemään keskipitkällä aikavälillä. Sen aikavälit eivät ole pitkiä, mutta niiden ei voida sanoa olevan lyhytaikaisia. Sama pätee analysointiin ja rahanhallintaan. Pääasiallinen aikaväli, jolla se toimii, on aika-asteikko - kuukaudesta kuuteen. Mutta antaessaan neuvoja osakkeista ja sektoreista, hän yleensä puhuu osakkeista, joita voidaan pitää useita kuukausia.

Graafianalyysin suuri etu on, että se voidaan tehdä usealla aikakehyksellä samanaikaisesti. Jos olet jo oppinut useiden indikaattoreiden perusperiaatteet, voit valita haluamasi asteikon.

Teknistä analyysiä voidaan käyttää kaikilla markkinoilla, ja tämä on toinen etu perusanalyysiin verrattuna. Perusanalyytikko ymmärtää ja ohjataan vain yhdellä alueella, yhdellä sektorilla, markkinoilla jne. Tekninen analyytikko voi valvoa kaikkea kerralla. Tekniset analyytikot voivat tutkia kaikkia maailman markkinoita sekä niiden keskinäisiä suhteita. Tämä mahdollisuus on teknisen analyysin valtava etu.

Teknisten käsitteiden laaja omaksuminen ei ole suuresti vaikuttanut niiden soveltuvuuteen. Markkinoilla tapahtuu joka sekunti valtava määrä tapahtumia. Siksi käsitteiden leviämisen negatiivisesta vaikutuksesta niiden soveltuvuuteen ei kannata puhua. Kun analysoit yksittäisen osakkeen kaaviota, sinun tulee ottaa huomioon myös se, mitä arvopapereille tapahtuu tällä hetkellä asianomaisella sektorilla, toimialalla ja koko osakemarkkinoilla. Purkaukset toimivat, jos markkinat nousevat, ja jos markkinat putoavat, on erittäin vaikeaa jatkaa eteenpäin murtautumisen suuntaan.

On myös yleistä, että tekniset analyytikot tekevät virheitä. Tämä johtuu siitä, että keskimääräinen kauppias ei ole hyvä teknisessä analyysissä. Heillä on usein vain se määrä tietoa, joka riittää vaarantamaan pääomansa. Useimmat kauppiaat luulevat tietävänsä paljon, vaikka eivät itse asiassa tiedä. Jotta voit oppia ymmärtämään tämän alueen, sinun on käytettävä tietty määrä aikaa ja vaivaa.

Murphyn mukaan oppimisen tulisi alkaa yksinkertaisimmista käsitteistä. Johnin kirjoittama Visual Investor ei ole tarkoitettu ammattilaisille. Siinä hän kuvaili kaikkea yli 30 vuoden työkokemuksensa markkinoilla. Kirjassa tarkastellaan viittä graafista hahmoa, jotka ovat alkeellisinta ja jotka ovat heti silmiinpistäviä. Niiden joukossa ovat "kaksoisyläosa" ja "pää ja hartiat". Kirjan tiedot:

• trendiviivojen piirtäminen;
• tukitasojen määrittäminen;
• vastustustasojen määrittäminen;
• tilavuusanalyysisäännöt;
• hyödylliset tekniset indikaattorit;
• sektorianalyysi.

Jos ymmärrät joitain sektorianalyysin käsitteitä, voit kirjan lukemisen jälkeen tehdä paljon.

Suurin virhe, jonka ihmiset tekevät, on se, että he yleensä ostavat kalliita ohjelmia, jotka on suunniteltu analysoitavaksi ja jotka sisältävät vähintään 80 indikaattoria. Tällaisessa tilanteessa ihminen alkaa eksyä. Siksi on aluksi opeteltava perusasiat, ja vasta sitten voidaan alkaa käyttää useita indikaattoreita.

On myös syytä sanoa, että volyymianalyysi on myös tärkeä tekijä. Häntä on seurattava jatkuvasti. Tämä ei tarkoita, että volyymi olisi yhtä tärkeä kuin hinta, mutta sinun ei pidä myöskään unohtaa sitä. Suosituin Murphyn käyttämä ilmaisin on On Balance Volume. Vaikka se on hyvin yksinkertainen, se toimii melko tehokkaasti. Kannattaa myös katsoa kuinka kuviot muodostuvat päivittäisissä volyymikaavioissa. Jos osakkeet alkaisivat hajota, olisi hyvä nähdä volyymin nousu. Aikana, jolloin osakkeen trendi on nousussa, suurten volyymien pitäisi myös ohittaa. Luonnollisesti volyymien tulisi olla paljon suurempia positiivisina päivinä kuin negatiivisina. Näitä asioita pitää seurata jatkuvasti.

Ei voida sanoa, että kaaviokuviot olisivat universaaleja kaikilla markkinoilla. Niiden optimointi on lähes mahdotonta. Sinun tarvitsee vain käyttää niitä työkaluja, joita voidaan käyttää kaikilla markkinoilla ja samalla ne ovat luotettavia.

Riskienhallinnan ja rahanhallinnan osalta Murphyn kaikki toiminta voidaan jakaa kahteen osaan. Ensinnäkin tämä on sivusto, jossa hän ja hänen kumppaninsa tekevät teknisiä analyyseja ja yrittävät tunnistaa kannattavimmat alat ja osakkeet kiinnittämättä kuitenkaan paljon huomiota rahanhallintaan. Mutta heillä on yritys, joka käsittelee suoraan rahanhallintakysymyksiä. Yhteistyökumppanit käyvät kauppaa sijoitusrahastosalkuilla erittäin monimutkaisen tekniseen analyysiin perustuvan mallin avulla. Tämä malli mahdollistaa yleisen markkinatilanteen arvioinnin, ts. määrittää, kuinka kannattavaa rahan sijoittaminen on tällä hetkellä. Jos nykyinen tilanne on epäsuotuisa, kaikki jäävät rahoilleen. Jos saamme järjestelmältä vihreän valon, niin suhteellista vahvuusanalyysiä käyttämällä meidän on investoitava vahvimpiin sijoitusrahastoihin. Murphy yhdessä Greg Morrisin kanssa neuvoo stoppien käyttöä ja pitävät itseään konservatiivisina kauppiaina.

10 perusperiaatetta, joita John Murphy seuraa.

1. Trendi kartta.

Tutki pitkän aikavälin kaavioita. On tarpeen aloittaa kaavion analysointi viikoittain ja kuukausittaisilla kaavioilla, jotka kattavat useita vuosia. Kun olet määrittänyt pitkän aikavälin trendin, analysoi päiväkaavioita sekä päivänsisäisiä kaavioita. Pelkästään lyhytaikainen suoritus on todennäköisesti harhaanjohtava. Vaikka käyttäisit työssäsi vain pienimpiä aikavälejä. Menestyksesi on paljon suurempi, jos teet saman, vain pidemmän aikavälin trendissä.

1. Trendin määrittäminen ja sen seuraaminen.

Markkinatrendit vaihtelevat kooltaan:

• pitkäaikainen;
• välituote;
• Lyhytaikainen.

Tunnista ensin trendi ja käytä sitä vastaavaa kaaviota. Varmista, että kauppa on valitun trendin suuntaan. Jos trendi on nousussa, osta alareunasta. Toisaalta, jos trendit ovat laskussa, myy ylös. Käytä päivittäisiä ja viikoittaisia ​​kaavioita käydäksesi kauppaa välitrendillä. Jos olet päiväkauppias, käytä päivittäisiä ja päivänsisäisiä kaavioita.

1. Tunnista ylä- ja alamäet.

Löydä tuki- ja vastustasot. Paikat lähellä tukitasoja ovat parasta ostaa. Parhaat myyntipaikat ovat lähellä vastustasoa olevat paikat. Voimme sanoa, että vanhasta "korkeudesta" tulee uusi "matala". Päinvastoin on myös totta.

1. Peruuttamisen laskeminen.

Mittaa korjaukset prosentteina. Tyypillisesti osa edellisestä trendistä jäljitetään ylös- tai alaspäin markkinakorjauksella. Trendikorjaus mitataan tavallisilla prosenteilla. Useimmiten elpyminen on 50 prosenttia edellisestä trendistä. Vähimmäisjäljitys on pääsääntöisesti kolmasosa edellisestä trendistä ja maksimi kaksi kolmasosaa. Kannattaa kiinnittää huomiota Fibonacci-tasoihin 38 % ja 62 %. Kun nousutrendin aikana tapahtuu vetäytyminen, ostopiste on 33-38 %:n tasolla.

1. Piirtää viivoja.

On välttämätöntä piirtää trendiviivoja. Ne ovat yksinkertaisimpia ja tärkeimpiä elementtejä. Suora viiva ja kaksi pistettä kaaviossa ovat kaikki mitä tarvitset. Nouseva trendiviiva kulkee kahden peräkkäisen alakohdan läpi, kun taas laskutrendiviiva kulkee peräkkäisten huippujen läpi. Ennen kuin jatkat trendin suuntaista liikettä, hinnat palaavat trendiviivaan. Se, että trendi muuttuu, ilmoitetaan yleensä katkenneena trendiviivana. Luotettavan trendilinjan on kosketettava hintaa vähintään kolme kertaa. Mitä pidempään ja enemmän trendiviivaa testataan, sitä vahvemmaksi ja tärkeämmäksi se tulee.

1. Noudata keskiarvoja.

Liukuvaa keskiarvoa on seurattava jatkuvasti. He pystyvät tarjoamaan objektiivisia osto- ja myyntisignaaleja. Viivat auttavat sinua määrittämään, että olemassa oleva trendi on edelleen voimassa, ja auttavat sinua määrittämään, onko se muuttumassa. Mutta tärkeintä on muistaa, että liukuvat keskiarvot eivät pysty ennustamaan trendin muutoksia. Suosituin tapa havaita kaupankäyntisignaaleja on kaavio, joka koostuu kahden liukuvan keskiarvon yhdistelmästä. Signaalit annetaan sillä hetkellä, kun lyhyt viiva risteää pidemmän kanssa. Hyvä signaali kaupankäynnille on, jos hinta ylittää / alle 40 päivän liukuvan keskiarvon. Liukuvat keskiarvot toimivat parhaiten kehittyvillä markkinoilla.

1. Tutki leviämiä.

Toinen tärkeä kohta on oskillaattorin seuranta. Oskillaattorien avulla voit määrittää, onko markkinat yliostettu vai ylimyyty. Toisin kuin liukuvat keskiarvot, oskillaattorit voivat varoittaa, että se on ylös- tai alaspäin tai että se kääntyy pian jyrkästi. Suosituimmat ovat:

• Suhteellinen voimaindeksi (RSI);
• Stokastiikka.

Molemmat oskillaattorit toimivat välillä 0-100.

Ensimmäisessä tyypissä arvot yli 70 tarkoittavat, että markkinat ovat yliostettuja, alle 30 - ylimyytyjä. Toisen tyyppisillä oskillaattorilla nämä arvot ovat 80 ja 20. Markkinoiden käänteiset oskillaattorit osoittavat oskillaattorin erot. Tällaisia ​​välineitä käytetään parhaiten kaupankäyntialueella. Viikoittaiset signaalit voivat toimia päivittäisten signaalien suodattimina, ja päiväkaaviot voivat toimia viikoittaisten signaalien suodattimina.

1. Kiinnitä huomiota varoitusmerkkeihin.

Trade MACD on Gerald Appelin perustama Moving Average Convergence Divergence -indikaattori. Kun nopea viiva ylittää hitaan alhaalta ylöspäin ja molemmat ovat alle nollan, ilmestyy ostosignaali. Myyntisignaali syntyy, kun hitaampi viiva ylittää nopean linjan ylhäältä alas merkin 0 yläpuolella. Viikoittaiset signaalit ovat tärkeämpiä kuin päivittäiset signaalit. MACD-histogrammi piirretään käyttämällä näiden kahden viivan eroa, ja se voi varoittaa trendin muutoksesta aikaisemmissa vaiheissa. Tätä histogrammia kutsutaan "histogrammiksi", koska se käyttää pystyviivoja näyttämään kaavion viivojen väliset erot.

1. Trendi vai ei?

Käytä ADX (Average Directional Movement Index) -indeksiä, jonka avulla voit määrittää, ovatko markkinat trendikkäitä vai kanavalla. Se mittaa:

• markkinoiden suunta;
• markkinatrendin aste.

Vahvan trendin olemassaolon todistaa ADX-linjan kasvu. Kun ADX-viiva putoaa, se osoittaa käytävän olemassaolon sekä trendin puuttumisen. Kun ADX-viiva nousee, tulee käyttää liikkuvia keskiarvoja; kun ADX-viiva putoaa - oskillaattorit. Piirrettäessä ADX-viivaa elinkeinonharjoittaja voi määrittää, mikä kaupankäyntityyli ja mitkä indikaattorit on parempi valita nykyiseen kaupankäyntitilanteeseen.

1. Muista vahvistukset.

Volyymi ja avoin kiinnostus ovat tärkeitä vahvistusta markkinoilla. Hintaa edeltää volyymi. Tärkeä tosiasia on varmistaa, että suuret volyymit suuntautuvat vallitsevan trendin suuntaan. Kun trendi on nousussa, nousupäivinä pitäisi nähdä paljon volyymia. Avoimen koron kasvu viittaa siihen, että raha tukee vallitsevaa trendiä. Mutta avoimen koron lasku voi tarkoittaa vain, että trendi päättyy pian. Avoimen koron ja volyymin nousun pitäisi seurata nousutrendiä.

Murphy sanoo, että tekninen analyysi on taito, joka paranee kokemuksen ja opiskelun myötä. "Pysykää ikuisina oppilaina älkääkä koskaan lopettako oppimista."

Kirjan kirjoittaja:

Luku: ,

Huomio! Lataat lain ja tekijänoikeuksien haltijan salliman otteen kirjasta (enintään 20 % tekstistä).
Kun olet lukenut otteen, sinua kehotetaan menemään tekijänoikeuksien haltijan verkkosivustolle ja ostamaan teoksen täysi versio.

"Technical Analysis of Futures Markets" on kirjallisuuden klassikko kauppiaille. Kirja on käännetty yhdelletoista kielelle, siitä on tehty useita uusintapainos ja se on ollut yli vuosikymmenen ajan suosituin perusoppikirja paitsi futuurien, myös osakkeiden ja muiden rahoitusinstrumenttien teknisessä analyysissä.

Tässä julkaisussa käsitellään yksityiskohtaisesti ja helposti saatavilla olevassa muodossa teknisen analyysin teoreettisia perusteita ja sen käytännön soveltamisen menetelmiä. Kirjoittaja, johtava teknisen analyysin asiantuntija, jolla on maailmanlaajuinen maine, todistaa vakuuttavasti tarpeen käyttää teknisiä menetelmiä hinnanmuutosten ja onnistuneiden rahoitustransaktioiden ennustamiseen.

Kirja on suunnattu kauppiaille, analyytikoille sekä yksityisille ja ammattimaisille sijoittajille.

Tekijänoikeuden haltijat!

Esitetty kirjan fragmentti lähetettiin sopimuksella laillisen sisällön jakelijan LLC "Liters" kanssa (enintään 20% alkuperäisestä tekstistä). Jos uskot, että materiaalin julkaiseminen loukkaa sinun tai jonkun muun oikeuksia, niin.

Hänen kirjansa "", paljastaa meille kaiken ja selittää myös kuinka niitä tarkalleen käytetään osakekaupassa.

Rahoitusmarkkinoiden tekninen analyysi - kirjan kirjoittajasta, kauppias John Murphysta

Ihmisten mielissä (kuten tapahtui), jotka liittyvät toimintaan erilaisilla pörsseillä ja markkinoilla, yksittäiset nimet liittyvät tiukasti tiettyihin alueisiin. Jos esimerkiksi puhumme sijoitusrahastoista, niin muistamme heti Peter Lynchin, kun on kyse suojauksesta, niin George Soros. No, kun joku sanoo rahoitusmarkkinoiden teknisen analyysin, mieleeni tulee heti nimi John Murphy, josta on tullut lähes synonyymi koko sukupolvelle keinottelijoille koko teknisen analyysin käsitteelle. Millainen ihminen tämä on?

- tunnettu tekninen analyytikko, joka on kirjoittanut useita upeita kirjoja, mukaan lukien käsikirjan - "Rahoitusmarkkinoiden tekninen analyysi", jotka ovat tällä hetkellä ladattavissa ilmaiseksi PDF-muodossa, on tällaisten maailmankuulujen yritysten presidentti: tämä on "MurphyMorris Inc" ja lopuksi MurphyMorris Money of Management Corp.

Toinen yritys on erikoistunut pääoman hallintaan ja on ottanut käyttöön valtavan määrän konsepteja, joita John Murphy itse on käyttänyt yli 30-vuotisen kauppiaan uransa aikana.

Katsaus kirjaan "Technical Analysis of Financial Markets" kirjoittaja John Murphy

Teoksessaan "Rahoitusmarkkinoiden tekninen analyysi" analyytikko John Murphy paljastaa saavutettavassa muodossa ja erittäin yksityiskohtaisesti kaiken sekä sen soveltamisen käytännössä. Teknisen analyysin guru todistaa kirjan lukijoille selkeästi, että nykyaikaisten rahoitusmarkkinoiden hintaliikkeitä on lähes mahdotonta ennustaa ilman teknistä analyysiä.

Myydyin kirja - "Rahoitusmarkkinoiden tekninen analyysi", jonka voi ladata ilmaiseksi PDF-muodossa alta tai lukea verkossa, on eräänlainen perusopas, jota voidaan käyttää kaupankäynnin yhteydessä millä tahansa rahoitusvälineellä. Kauppiaiden piirissä tätä kirjaa pidetään teknisen analyysin parhaana, ja se on hyödyllinen oppimiseen paitsi aloitteleville kauppiaille, myös niille, jotka ovat jo saavuttaneet menestystä rahoitus- ja osakemarkkinoilla.

Kaikki "Rahoitusmarkkinoiden tekninen analyysi" -kirjassa esitetty materiaali on täysin jäsenneltyä, joten lukijoilla ei pitäisi olla vaikeuksia opiskella.

Pääaiheet, jotka John Murphy paljastaa meille käsikirjassaan (viite):

• teknisen analyysin ja grafiikan perusteet;
• mitä sinun tulee tietää trendistä ja kuinka piirtää kaavioita;
• hintamallit (ja muut);
• kaupankäyntitaktiikat ja -strategiat, markkinaindeksit ja aikajaksot.

John Murphy antaa kirjassa useita satoja eläviä graafisia esimerkkejä yksityiskohtaisilla selityksillä, joten siinä esitettyyn materiaaliin kannattaa tutustua kaikille pörssissä ja markkinoilla käymisestä kiinnostuneille.

John Murphy ja hänen säännöt teknisessä analyysissä

Mitä rahoitusmarkkinoiden teknistä analyysiä käsittelevän kirjan kirjoittaja pitää siis tärkeimpänä teknisessä analyysissä? Ensinnäkin hän suosittelee trendikartan tutkimista eli pitkän aikavälin kaavioiden analysointia. Sinun on aloitettava tutkimalla kuukausittaisia, hyvin, viikoittaisia ​​​​kaavioita, jotka sisältävät useita aiempia vuosia. "Markkinakartan" laaja mittakaava antaa sinulle parhaan näkyvyyden pitkällä aikavälillä. Ja vasta pitkän aikavälin trendin tunnistamisen jälkeen siirry analyysiin.

Kun olet päättänyt trendin, sinun on seurattava sitä. Markkinatrendit voivat olla luonteeltaan erilaisia ​​- lyhyt-, keski- ja pitkäaikaisia. Päätä ensin, millä niistä aiot käydä kauppaa, jotta voit käyttää sopivia kaavioita.

Sinun on varmistettava, että käyt kauppaa tarkasti valitun trendin suuntaan.

Myy yläreunassa laskutrendissä ja osta alhaalta trendin noustessa. Kun käydään kauppaa keskitrendillä, John Murphy suosittelee viikkojaksojen ja päiväkaavioiden käyttöä. Jos kaupankäynti on päivänsisäistä, käytä päivänsisäistä ja samoja päivittäisiä kaavioita.

Tunnista tärkeät tasot (matalat / korkeat tasot, tuki / vastus). Paras paikka ostaa on tuki ja myydä vastarintaa vastaan.

Älä unohda laskea takapotkuja. Laskevat tai nousevat markkinakorjaukset jäljittelevät pääsääntöisesti suurimman osan edellisestä trendistä. Voit mitata olemassa olevan trendin korjauksen yksinkertaisina prosentteina. Useimmiten on olemassa 50 % elpyminen edellisestä trendistä. Pienin elpyminen on pääosin kolmanneksen aiemmasta markkinatrendistä ja maksimi - 2 kolmasosaa.

Rahoitusmarkkinoiden tekninen analyysi - John Murphyn kirjassa kuvatuista universaaleista instrumenteista

Muista yksinkertaisimmat mutta tehokkaat työkalut - trendilinjat. Piirrä ne kaavioihin. Tätä varten tarvitset vain 2 pistettä kaaviossa ja yhden suoran. Nouseva trendiviiva piirretään 2 peräkkäisen alimman kohdalla ja laskutrendi kahdessa peräkkäisessä huipussa.

Yleensä hinnat rajoittuvat usein trendilinjoihin ennen kuin ne jatkavat liikettä, ja näiden linjojen katkeaminen voi olla merkki trendin muutoksesta.

John Murphy neuvoo oppaassaan kauppiaita noudattamaan aina liukuvia keskiarvoja, koska ne antavat objektiivisimpia signaaleja, myyvät ja ostavat. Liukuvat keskiarvot kertovat sijoittajalle, että nykyinen trendi on edelleen vahva, ja vahvistavat myös sen muutoksen. Mutta samaan aikaan ne eivät voi osoittaa etukäteen trendin muutoksen väistämättömyyttä, joten John Murphy suosittelee liukuvien keskiarvojen yhdistelmien käyttöä analysointiin.

Tutki käännöksiä katsomalla suoraan oskillaattorit, jotka voivat auttaa tunnistamaan ylimyytyjä ja yliostettuja markkinoita. Jos liukuvat keskiarvot vahvistavat trendin muutoksen, käytetyt oskillaattorit varoittavat meitä etukäteen markkinoiden laskusta tai kasvusta, mikä on merkki kääntymisestä.

Suosituimmat "Rahoitusmarkkinoiden tekninen analyysi" -käsikirjan kirjoittajan suosittelemat oskillaattorit ovat "" ja "".

Älä unohda varoitusmerkkejä. John Murphy suosittelee MACD-indikaattorin käyttöä, joka yhdistää oskillaattorin elementit liikkuvaksi liikkuvaksi keskiarvoksi (MA) jakojärjestelmäksi. Ostosignaalit ilmestyvät, kun nopea suora ylös rikkoo hitaamman ja molemmat ovat alle 0-merkin. Myyntisignaalit näyttävät peilikuvalta ostosignaaleista. Kirjan kirjoittaja huomauttaa, että indikaattorin viikoittaiset signaalit ovat tärkeämpiä kuin päivittäiset.

No, älä tietenkään unohda vahvistuksia. Varo avoimia kiinnostuksen kohteita ja lopuksi volyymeja, jotka ovat eräänlaisia ​​vahvistusindikaattoreita. Määrä on aina ennen hintaa. Suuret volyymit menevät aina hallitsevan trendin suuntaan. Samoin avoimet intressit ovat vahvistus vallitsevasta trendistä. Toisin sanoen nousevaan trendiin liittyy volyymien kasvu, kun taas laskutrendiin liittyy päinvastoin volyymien lasku.

Kaikkea tätä, sekä paljon muuta yksityiskohtaisempaa, voit tutkia lukemalla John Murphyn kirjan, julkaisun "Technical Analysis of Financial Markets", jonka voi ladata ilmaiseksi PDF-muodossa yllä.

Futuurimarkkinoiden tekninen analyysi:

Kattava opas kaupankäyntimenetelmiin ja sovelluksiin

New York Institute of Finance Prentice-Hall Company

John J. Murphy

Futuurimarkkinoiden tekninen analyysi:

Teoria ja käytäntö

Moskovan Sokol 1996

Käännös englannista: Novitskaja O., Sidorov V.

Tieteellinen toimittaja, taloustieteiden kandidaatti Samotajev I.

John J. Murphy

Futuurimarkkinoiden tekninen analyysi: teoria ja käytäntö. - M .: Sokol, 1996 .-- 592s.

Tässä kirjassa käsitellään yksityiskohtaisesti ja helposti saatavilla olevassa muodossa teknisen analyysin teoreettisia perusteita ja sen käytännön soveltamisen menetelmiä. Kirjoittaja, johtava teknisen analyysin asiantuntija, jolla on maailmanlaajuinen maine, todistaa vakuuttavasti tarpeen käyttää teknisiä menetelmiä hinnanmuutosten ja onnistuneiden rahoitustransaktioiden ennustamiseen.

Kirja on perusopas futuurien, mutta myös osakkeiden ja muiden rahoitusinstrumenttien tekniseen analyysiin. Sitä pidetään oikeutetusti "teknisen analyysin raamatuna" ".

Kirja on tarkoitettu sekä aloitteleville pelaajille että kokeneille pörssi- ja over-the-counter-markkinoiden asiantuntijoille.

"Technical Analysis of Futures Markets" "on käännetty yhdelletoista kielelle, julkaistu monissa maissa ja ensimmäistä kertaa venäjäksi.

Tekijänoikeus © 1986 Prentice Hall AU:n oikeudet pidätetään

Esipuhe 8

Luku 1. Teknisen analyysin filosofia 13

JOHDANTO 13

TEKNISEN ANALYYSIIN FILOSOFINEN PERUSTA 13

TEKNISTEN JA PERUSTENNUSTUSTEN VERTAILU 15

ANALYYSITYYPIN JA AJAN VALINTA 17

TEKNISEN ANALYYSIIN JOUSTAVA JA MUKAUTETTAVUUS 17

TEKNINEN ANALYYSI ERI KAUPAN VÄLINEILE 18

TEKNINEN ANALYYSI ERI AIKAILLE 18

TALOUDELLINEN ENNUSTE 20

TEKNINEN ANALyyTIKO VAI GRAFIKKI? 21

LYHYT VERTAILU OSAKKEEN JA TULEVAISUUDEN TEKNISEN ANALYYSIIN 22

TEKNISEN ANALYYSIIN KRITIIKKA 25

"SATUNNAISTEN TAPAHTUMIEN" TEORIA 28

PÄÄTELMÄ 30

Luku 2. Dow'n teoria 31

JOHDANTO 31

YLEISET MÄÄRÄYKSET 32

LOPPUHINTOJEN KÄYTTÖ JA LINJIEN SAATAVUUS 37

DOE:N TEORIAN KRITIIKKIA 37

JOHTOPÄÄTÖKSET 38

PÄÄTELMÄ 38

Luku 3. Piirustus 40

JOHDANTO 40

GRAFIIKAN TYYPIT 40

ARITMEETTINEN JA LOGARITMIINEN ASKOA 44

PÄIVÄPALKIKAAVIEN RAKENNUS: HINTA, VOLUVUUS JA AVOIN KORKOUS 45

SOVELTAMISALA JA AVOIN KINNOSTA 46

MITEN KÄYTETÄÄN VILJASOPIMUSGRAFIIKKAAN VOLUME- JA AVOISET KORKOTIEDOT 50

KUmpi AIKATAULU ON PAREMPI - VALMIS VAI DIY? 50

VIIKKO- JA KUUKAUSITTAISET PYLKIKAAVIOT 51

PÄÄTELMÄ 53

Luku 4. Trendi ja sen pääpiirteet 55

TRENDIEN TUNNISTAMINEN 55

TRENDILLÄ ON KOLME SUUNTAA 56

KOLMELAISTA TRENDIA 57

TUKI JA VASTUS 59

TREN LINES KYLLÄ 67

Oikeudenmukainen PERIAATE 74

NUMERON 3 TÄRKEYS 75

SUHTEELLINEN TRENDIJÄNNITE 76

KANAVARIVI 79

PROSENTTIJÄRJESTELMÄT 83

NOPEUSVASTUSJÄHJÄT 85

RAJOITUSPÄIVÄ 88

HINTAEROT 92

JOHTOPÄÄTÖKSET 96

Luku 5. Perusmurtumakuviot 97

JOHDANTO 97

HINTAMALLIT 97

KAKSI TYYPPIÄ MALLIA: MALLIT RIKKAUVAT JA JATKUVAT MALLIT TRENDIT 97

PÄÄ- JA OLVATURMAMALLI 100

KAUPAN ARVO 103

HINNAN MÄÄRITTÄMINEN 103

KÄÄNTÖISSÄ PÄÄ JA HARTIAT 105

VAIKEA PÄÄ JA HARTIAT 107

TAKTIIKKA 108

ONNETTOMINEN PÄÄ JA HARTIAT 108

"PÄÄ JA OLKAAT" KONSOLIDOINTIMALLINA 109

KOLMOINEN TOP JA KOLMOINEN ALUSTA 109

DOUBLE TOP JA DOUBLE BASE 111

POIKKEAMMAT TÄYDELLISISTÄ MALLISTA 114

"LATTA" TAI PYÖREÄT MALLIT YLÄ- JA ALUSTA 118