Het boek "Technical Analysis of Futures Markets: Theory and Practice" heeft over de hele wereld een roeping gekregen. Het is geschreven door de wereldberoemde technisch analist John Murphy. Zijn creatie werd vertaald in 11 talen, waardoor het boek de boekenplanken van meer dan één generatie handelaren kon bereiken. En dit is niet verwonderlijk. Deze handleiding beschrijft immers de basis van technische analyse en de regels voor de toepassing ervan in de praktijk in een toegankelijke vorm die niet alleen begrijpelijk is voor professionals, maar ook voor onervaren nieuwkomers op de markt van valuta, futures, aandelen en andere financiële instrumenten.

In zijn boek belicht Murphy de technische analyse van de termijnmarkten vanuit alle belangrijke richtingen in een toegankelijke en logische vorm die zelfs voor een onvoorbereide lezer die net begint kennis te maken met de financiële markten begrijpelijk zou zijn. U moet dit boek echter niet beschouwen als een absolute gids voor technische analyse. Het is noodzakelijk om te begrijpen dat technische analyse veel subtiliteiten en technieken heeft, en elke dag zijn er zelfs meer, dus het zou gewoon onmogelijk zijn om een ​​"uitputtend" boek over dit onderwerp te schrijven.

In de eerste hoofdstukken van Murphy's boek begint de technische analyse van de termijnmarkten bij de basis. Volgens de auteur hangt de effectiviteit van technische analyse als geheel af van het juiste gebruik van de grondbeginselen. Immers, hoe complex de indicatoren en handelssystemen ook zijn, ze zijn allemaal gebaseerd op elementaire principes en concepten ontwikkeld door de eerste handelaren. Alleen als de lezer de basis onder de knie heeft, kan hij gemakkelijk overgaan tot het leren van complexere tools, die in de volgende hoofdstukken worden gepresenteerd.

Het boek "Technical Analysis of Futures Markets: Theory and Practice" wordt door de auteur in een zodanige volgorde gepresenteerd dat zelfs een onvoorbereide lezer elk nieuw stukje informatie gemakkelijk kan waarnemen. Dit materiaal zal ook nuttig zijn voor ervaren handelaren, omdat het zal helpen om de reeds bekende principes van technische analyse te herhalen en beter te assimileren.

Hoe de technische analyse van termijnmarkten systematiseren?

Technische analyse omvat vele methoden, en ze hebben allemaal gemeenschappelijke kenmerken en kenmerken. Pas na het zien van deze kruispunten en het heroverwegen van de technische analyse van de futures-markten als geheel, kan men met recht niet als een gemiddelde handelaar worden beschouwd, maar als een ervaren technisch analist. Laten we een aantal kernpunten bekijken, waarop u de aard van de huidige marktsituatie uitgebreid kunt beschrijven. Merk op dat elk moment afzonderlijk verwijst naar een specifieke technische methode.

Deze lijst is een uitstekend plan voor technische analyse, waarmee u de markt van alle kanten kunt bestuderen en de principes van het gebruik van bepaalde analytische technieken kunt leren. Het is raadzaam om deze lijst altijd voor ogen te hebben, zodat u zich uiteindelijk snel de technische analyse van de termijnmarkten kunt herinneren en deze net zo gemakkelijk kunt toepassen als de tafel van vermenigvuldiging.

Maar onthoud dat deze lijst niet absoluut is, dus het is niet alleen mogelijk, maar ook noodzakelijk om deze aan te vullen met uw eigen onderzoek, waarbij uiteindelijk alle belangrijke factoren worden behandeld die voor u als technisch analist belangrijk zijn. In zijn boek beschrijft Murphy onder meer technische analyse van de termijnmarkten als de noodzaak om de oplossing te vinden voor het belangrijkste probleem - de verdere beweging van de markt. Het is de zoektocht naar het antwoord daarop waar de technisch analist zich mee bezig houdt. Tegelijkertijd merkt de auteur op dat de beslissing vaak een van de secundaire factoren is waar andere marktdeelnemers mogelijk geen aandacht aan besteden. Daarom is het voor een nauwkeurige analyse en het nemen van een evenwichtige investeringsbeslissing belangrijk om zoveel mogelijk factoren in overweging te nemen, zelfs schijnbaar onbeduidende factoren.

Lijst met hoogtepunten in technische analyse van de termijnmarkten

3. Afbeelding van de ontwikkeling op lange termijn op wekelijkse en maandelijkse grafieken.

4. Richting van kleine, tussenliggende en hoofdtrends: horizontaal, neerwaarts of opwaarts.

5. Locatie van de belangrijkste steun- en weerstandszones.

6. Locatie van de belangrijkste trendlijnen en prijskanalen.

7. Correspondentie van volume- en open rente-indicatoren met prijsbewegingen.

8. Locatie van 33%, 50% en 66% retracementniveaus.

9. De aanwezigheid en het type prijsverschillen in de hitlijsten.

10. De aanwezigheid van grote trendomkeringspatronen op de grafieken.

11. De aanwezigheid van belangrijke trendvoortzettingspatronen op de grafieken.

12. Prijsdoelen bepalen op basis van grote omkeringspatronen en voortzetting van de trend.

14. De locatie van de oscillatoren in het overbought / oversold-gebied.

15. De aanwezigheid van divergentie-oscillatoren op de grafieken.

16. Weergave van extreme waarden op bullish sentimentindices.

17. De aard van de Elliott-golf en zijn vorm.

18. Beschikbaarheid van configuraties op kaarten van drie of vijf golven.

19. Correctieniveaus en projectie van prijzen in Fibonacci-ratio's.

20. Het naderen van de volgende cyclus in de markt tot significante toppen.

21. Marktbias: rechts of links.

22. De aard van de trend op een computeranalysator.

23. Marktsituatie volgens point-to-digital grafieken.

Door deze kernpunten te beantwoorden, kunt u de algemene aard en richting van de markt bepalen, in het bijzonder wie deze domineert - stieren of beren. Daarna kan de technische analyse van de termijnmarkten al vertaald worden naar het plannen van uw handelsstrategie:

1. Vermoedelijke markttrend voor de komende maanden.

2. Welke positie openen onder deze marktomstandigheden: long of short?

3. Het aantal gekochte/verkochte contracten.

4. Welk bedrag van de aanbetaling kunt u riskeren bij een verkeerde prognose?

5. Welke winst verwacht u?

6. Wanneer de markt betreden?

7. Welk type marktorder te geven?

8. Het plaatsen van beschermende stoporders.

Na gewetensvol de hele lijst door te werken, kunt u de juiste antwoorden vinden met betrekking tot de opbouw van uw handelsstrategie. Dit betekent niet dat uw beslissing honderd procent correct zal zijn, want er is altijd enig risico, maar het zal u in ieder geval zo dicht mogelijk bij succes brengen. Onthoud dat technische analyse en handel op de termijnmarkten gebaseerd is op drie pijlers: kennis, discipline en geduld.

In zijn boek adviseert Murphy een technische analyse van de termijnmarkten om met kennis te beginnen. Begin daarna de andere twee kwaliteiten onder de knie te krijgen. Hiervoor wordt voortdurend en grondig de marktanalyse uitgevoerd en wordt een gedetailleerd actieplan opgesteld. Pas na het uitwerken van uw plan en strategie op demo-accounts, kunt u al overgaan tot echt handelen. Als u aan alle voorwaarden hebt voldaan, kunt u uw kansen op succesvol werk kwalitatief vergroten, maar u moet niet vergeten dat geen enkele methode u een volledige garantie op succes geeft.

Eenvoud is hoe Murphy de technische analyse van de termijnmarkten kenmerkt. De auteur is van mening dat het niet nodig is om de methoden van technische analyse ingewikkeld te maken. Hij kwam tot deze conclusie in de loop van de jaren van zijn werk, nadat hij een verscheidenheid aan technische hulpmiddelen had uitgeprobeerd, zowel eenvoudige als complexe. Als gevolg hiervan stelde hij voor zichzelf vast dat eenvoudige methoden het meest effectief zijn, daarom adviseert hij in zijn boek Murphy de technische analyse van termijnmarkten te baseren op eenvoud.

John Murphy is een gerenommeerd analist en auteur. Hij bouwt al 30 jaar aan zijn handelscarrière.

Het gebeurde zo dat in de hoofden van mensen afzonderlijke namen die aan bepaalde gebieden zijn gekoppeld, stevig vaststaan. Als het over hedgefondsen gaat, denk je aan de naam George Soros, en als het om beleggingsfondsen gaat, denk je aan de naam Peter Lynch.

Wanneer we de uitdrukking "technische analyse" horen, komt er een naam in ons op die, zou je kunnen zeggen, synoniem is met het concept van technische analyse voor een hele generatie handelaren. Deze naam is John Murphy. Hij is de auteur van enkele van de meest populaire boeken over technische analyse en een ongeëvenaard analist. Murphy is onlangs 58 geworden. Hij is nu president van twee bedrijven, die hij beheert met de hulp van zijn partner Greg Morris. Een van de bedrijven is MurphyMorris Inc. (www.murphy-morris.com) is een online bron die volledig is gewijd aan technische analyse. Het tweede bedrijf is MurphyMorris Money Management Corp. Ze is gespecialiseerd in vermogensbeheer en gebruikt concepten die Murphy zelf gedurende zijn lange carrière van 30 jaar heeft gebruikt.

De meest populaire boeken gepubliceerd door Murphy zijn:

• Intermarket technische analyse (John Wiley & Sons, 1991);
• De visuele investeerder (John Wiley & Sons, 1996);
• Technische analyse van de financiële markten (New York Institute of Finance / Prentice Hall, 1999).

De laatste wordt beschouwd als de bijbel van de technische analyse. Sinds de uitgave van dit boek is het in acht talen vertaald en door de vereniging van technische marktanalisten gebruikt als primaire bron bij het testen van kandidaten voor de titel van gecertificeerd technisch analist.

Een groot aantal handelaren, evenals andere vertegenwoordigers wiens beroepen op de een of andere manier met de markt verbonden zijn, kennen Murphy zeer goed van gezicht. Hij is heel vaak te zien op de financiële nieuwsuitzendingen van CNBC. Elke woensdag verschijnt hij in het nieuws, evenals een keer per maand in het programma "Trading Week".

Murphy begon zijn marktcarrière in de jaren 60, toen alle technische analyse werd gereduceerd tot het in kaart brengen met potlood en papier. Begin jaren 70 behaalde Murphy een bachelordiploma en was hij van plan analist te worden die goed thuis zou zijn in fundamentele analyse van aandelen. Hij heeft er zelfs nooit aan gedacht technisch analist te worden. Even later zal hij zeggen dat niemand hem dit heeft geleerd. Hij begon zijn carrière vanaf de bodem en de eerste positie die hij bekleedde voorspelde niet veel goeds voor een briljante carrière.

Murphy vertelde dat hij nooit technisch analist wilde of ambieerde. Hij wilde op Wall Street werken en met effecten handelen. Maar vanwege de ongunstige situatie op de arbeidsmarkt kreeg hij een baan aangeboden als assistent-manager bij CIT Financial Corporation. Ze hadden iemand nodig om te helpen met het in kaart brengen. Murphy verwachtte niet lang in het bedrijf te blijven, hij geloofde dat dit pas zijn eerste ervaring in het werk was. Maar al snel interesseerde de technische kant van het werk hem serieus. Binnenkort zal hij zeggen dat hij echt heel erg geïnteresseerd was in de analyse van grafieken. Hij las een groot aantal boeken en hield erg van dit beroep. Toen was er nog niet eens een tiende van de lectuur die tegenwoordig beschikbaar is. De belangrijkste bron was destijds het boek Technical Analysis of Stock Trends. Het is geschreven door Edwards en Magee. Een ander geweldig boek was het boek van Bill Jiler, maar tegenwoordig is het uitverkocht en zul je het niet meer in de boekhandel vinden.

Murphy kreeg zijn start op de termijnmarkt. Maar dit was hoogstwaarschijnlijk het gevolg van toeval. Door de ineenstorting van de aandelenmarkt bleven veel deelnemers achter met effecten in hun handen en moesten ze op zoek naar een beter aandeel. Murphy was op het juiste moment op de juiste plaats. Slechts een paar jaar later stegen de aandelen en kon hij overschakelen naar de grondstoffenmarkten. In het begin van de jaren 70 benoemde Merrill Lynch hem tot hoofd van de Futures Markets Department of Technical Analysis. Daar werkte hij voor het grootste deel van de jaren '70. De ongelooflijke hausse op de grondstoffenmarkten was nog maar net begonnen.

De jaren 70 werden gekenmerkt door de ontwikkeling van termijnmarkten en technische analisten. Het was in die tijd dat indicatoren verschenen, die in onze tijd gebruikelijke hulpmiddelen zijn voor het uitvoeren van analyses. Nu zijn deze indicatoren ingebed in programma's en beschikbaar op internet. Murphy besteedde het grootste deel van zijn tijd aan het bestuderen van de principes van geldbeheer. Al snel verliet hij Merrill om als onafhankelijk adviseur aan de slag te gaan. Hij schreef, doceerde en was betrokken bij kapitaalbeheer. Hij publiceerde in 1986 zijn werk "Technical Analysis of Futures Markets" en stopte daarin alle kennis die hij tegen die tijd had opgedaan. Het tijdperk van computers en internet begon, wat heeft bijgedragen aan de verwerving van de populariteit van technische analyse. Murphy is een veelgevraagd specialist geworden. In de nabije toekomst verscheen hij op internet, omdat hij geloofde dat dit een uitstekende manier is om informatie over de concepten van technische analyse over te brengen.

Murphy werkte samen met Greg Morris en in 1996 creëerden ze samen MurphyMor-ris.com. Murphy's oorspronkelijke plan was om te doen wat hij deed bij CNBC: trainen en advies geven over technische analyse. Hij beschouwde internet als een modernere en handigere manier om informatie over te brengen dan bijvoorbeeld televisie.

Murphy geloofde dat technische analyse zelfs voor een korte periode geweldig is, dus werkte hij voornamelijk met middellange tijdsintervallen. Handelaren op de korte termijn moeten rekening houden met alles wat er in de wereld in de markt gebeurt. Murphy wordt het nooit moe om te herhalen en te zeggen dat kortetermijnhandel volledig technisch is, maar zelfs een kortetermijnhandelaar zou een idee moeten hebben van de toestand van de markt.

Een bekende handelaar deelt vaak zijn herinneringen aan een tijd dat technische analyse nog niet populair was. John legt uit dat de eerste indicatoren en technieken die op de aandelenmarkt werden gebruikt, breedte-indicatoren en belangrijke voortschrijdende gemiddelden waren. De analyse richtte zich voornamelijk op individuele aandelen, en nog niemand heeft aandacht besteed aan de sectoren. Hij probeerde de hele markt tegelijkertijd te volgen: de belangrijkste voortschrijdende gemiddelden en de aandelen afzonderlijk. Toen hij overstapte naar de futures-sector, ontdekte hij dat mensen daar creatiever zijn. En toen Murphy in de jaren 80 weer terugkeerde naar aandelen, was hij zeer verrast dat daar geen veranderingen plaatsvonden. Hier is geen vooruitgang geconstateerd. Er kwamen constant nieuwe indicatoren op futures, dit gebeurde ongeveer eens in de zes weken, terwijl voor aandelen de indicatoren en technieken al enkele jaren helemaal niet veranderden.

Momenteel bevat de technische literatuur gegevens over zowel nieuwe indicatoren als verbeterde oude. Murphy geloofde dat als je niet weet hoe je geld kunt verdienen met de middelen die nu beschikbaar zijn, geen nieuwe indicatoren je kunnen helpen. Technieken zoals intermarktanalyse en sectoranalyse zijn creatieve benaderingen van technische analyse en vereisen geen ontwikkeling van nieuwe indicatoren.

Murphy legde het verschil tussen beleggers die in aandelen en futures werken als volgt uit. Hij zei dat de termijnmarkten een nogal complexe benadering vereisen, de timing is van groot belang. Wat de aandelenmarkt betreft, veel mensen zijn fundamentele analisten, en dit is voldoende om op de aandelenmarkt te werken en fundamentele analyses uit te voeren. Je kunt alles kopen en twintig jaar niet verkopen.

80% van de handelaren die in futures werken, gebruiken grafieken in hun werk, omdat hun transacties op zeer korte termijn plaatsvinden, zoiets als daghandel, wat wordt gebruikt bij het werken met aandelen. Tijd is cruciaal. Ongeveer vijf minuten kunnen het einde van de deal bepalen - winstgevend of onrendabel. U kunt hier niet kopen en houden. Daarom wordt vooral op dit gebied technisch onderzoek gedaan. De instrumenten die worden gebruikt om het moment van de transactie te bepalen en die nog steeds op de aandelenmarkt worden gebruikt, zijn juist in de futures-sector ontwikkeld.

Murphy herinnert zich die tijd en zegt dat toen de handel voornamelijk in materiële goederen plaatsvond, en de analyse puur technisch van aard was. Hoewel technische analyse nooit een groot aantal bronnen omvatte, heeft John altijd respect voor hem gehad.

Wat betreft technische indicatoren zei Murphy dat je nooit stil moet staan, je moet je constant ontwikkelen. Hij gebruikte verschillende technieken om grafieken te analyseren. Hij nam zijn toevlucht tot het gebruik van intermarktanalyse, d.w.z. keken naar de afhankelijkheid van verschillende markten. Onlangs begon hij sectoranalyse in zijn activiteiten te gebruiken. Dit is een vrij belangrijk type technische analyse. Veel mensen twijfelen nu of het wel de moeite waard is om met effecten te werken, is het de moeite waard om te kopen? Zelfs Murphy kan op dergelijke vragen geen definitief antwoord geven. Alleen vereist elk type activiteit veel kennis en tijd.

Het debat over de vraag of de timing van de deal echt zo belangrijk is, duurt tot op de dag van vandaag voort. Deze vraag is relevant voor de markt als geheel, maar niet voor sectoranalyse op zich. Naast sectoranalyse besteedt Murphy veel tijd aan de analyse van relatieve sterkte.

Op de vraag of het mogelijk is om met behulp van sectoranalyse effecten te identificeren die op korte termijn veel sneller zullen groeien dan de markt, antwoordt Murphy dat wat voor handel ook is, hij op zijn minst een soort macro-economische analyse nodig heeft. Als hij niet weet hoe de markttrend wordt gestuurd, zullen geen kortetermijnmethoden werken en geen resultaten opleveren.

John Murphy behandelde technische analyse als wetenschap en kunst tegelijk. Maar de belangrijkste bepalende factor, beschouwt hij in de eerste plaats, ervaring. Hier zit ook een wetenschappelijke component in, bijvoorbeeld de regels en trends die handelaren volgen. Computerprogramma's die koop- of verkoopsignalen geven, zijn het bewijs van het wetenschappelijke karakter van technische analyse. Nu kan de computer zelfs grafische vormen herkennen. Maar welke discipline je ook beoefent, ervaring is het belangrijkste. Er is een enorme hoeveelheid literatuur die moet worden bestudeerd en aan boord moet worden genomen met nuttige informatie. Veel hangt nog steeds van de persoon af, sommigen zijn meer vatbaar voor dit soort activiteiten, anderen minder.

Met betrekking tot de vele programma's waarmee je de meest complexe indicatoren en systemen kunt analyseren, gelooft Murphy dat ze nog steeds bepaalde voordelen bieden. Hij zegt dat het tegelijkertijd noodzakelijk is om verschillende factoren in de gaten te houden, dit zijn: de aandelenmarkt, sectoren, brancheverenigingen, individuele aandelen, termijnmarkten, wereldmarkten. Hij heeft door de jaren heen geen al te complexe technieken gebruikt. John bepaalde en analyseerde eenvoudig wat omhoog en omlaag ging, hoe de trendlijn zich gedroeg, analyseerde de relatieve sterkte, het niveau van steun en weerstand. Hij vond zulke concepten heel goed werken. Een tijdje gaf hij zelfs het gebruik van technische indicatoren op. Om de resultaten te verbeteren, gebruikte Murphy naast grafische technieken voortschrijdende gemiddelden. De belangrijkste technische indicatoren die hij gebruikte zijn MACD, RSI en Stochastics. Wat de sectoren betreft, besteedde hij veel aandacht aan de analyse van relatieve sterkte en analyse van ratio's.

Wat betreft relatieve sterkte, er zijn veel verschillende manieren om het te berekenen. Murphy stelt een manier voor waarop de markt moet worden opgesplitst in sectoren en bedrijfstakken. Voor de analyse kunt u verschillende tijdsintervallen gebruiken, bijvoorbeeld vorige week, vorige maand, zes maanden. U moet zo vroeg mogelijk opmerken wat nodig is. U kunt dagelijks sectoren vergelijken en ook bepalen welke sterk en welke zwak zijn. Wanneer u een sterke groep identificeert, moet u de sterkste aandelen in die groep identificeren.

Murphy streeft er voortdurend naar om op middellange termijn te werken. De tijdsintervallen zijn niet van lange duur, maar het kan niet gezegd worden dat ze van korte duur zijn. Hetzelfde geldt voor analyse en geldbeheer. Het belangrijkste interval waarop het werkt, is de tijdschaal - van een maand tot zes. Maar als hij advies geeft over aandelen en sectoren, heeft hij het meestal over aandelen die enkele maanden kunnen worden vastgehouden.

Het grote voordeel van grafiekanalyse is dat het op veel tijdframes tegelijk kan. Als u de basisprincipes van verschillende indicatoren al onder de knie hebt, kunt u elke gewenste schaal kiezen.

Technische analyse kan in elke markt worden gebruikt, en dit is een ander voordeel ten opzichte van fundamentele analyse. Een fundamentele analist begrijpt en wordt slechts in één gebied, in één sector, markt, enz. Terwijl een technisch analist alles tegelijk kan monitoren. Technische analisten kunnen alle markten ter wereld bestuderen, evenals hun onderlinge relaties. Deze mogelijkheid is een enorm voordeel van technische analyse.

De wijdverbreide acceptatie van technische concepten heeft hun toepasbaarheid niet sterk beïnvloed. Elke seconde vinden er een groot aantal evenementen op de markt plaats. Daarom is het niet de moeite waard om te praten over een negatieve invloed van de verspreiding van concepten op hun toepasbaarheid. Wanneer u de grafiek van een individueel aandeel analyseert, moet u ook rekening houden met wat er momenteel gebeurt met de effecten in de relevante sector, industrie en de aandelenmarkt als geheel. Breakouts zullen werken als de markt stijgt, en als de markt daalt, zal het erg moeilijk zijn om in de richting van de breakout te blijven gaan.

Het komt ook vaak voor dat technische analisten fouten maken. Dit komt doordat de gemiddelde handelaar niet goed is in technische analyse. Ze hebben vaak alleen de hoeveelheid kennis die voldoende is om hun kapitaal in gevaar te brengen. De meeste handelaren denken dat ze veel weten, terwijl ze dat in feite niet weten. Om dit gebied te leren begrijpen, moet je een bepaalde hoeveelheid tijd en moeite besteden.

Volgens Murphy moet leren beginnen met de eenvoudigste concepten. De Visual Investor, geschreven door John, is niet bedoeld voor professionals. Daarin beschreef hij al zijn ervaring die hij gedurende 30 jaar in de markt had opgedaan. Het boek gaat in op vijf grafische figuren, die het meest basaal zijn en meteen opvallen. Onder hen zijn "dubbele top" en "kop en schouders". De boekdetails:

• trendlijnen uitzetten;
• bepaling van ondersteuningsniveaus;
• bepaling van weerstandsniveaus;
• regels voor volumeanalyse;
• nuttige technische indicatoren;
• sectoranalyse.

Als u enkele concepten van sectoranalyse begrijpt, kunt u na het lezen van het boek veel doen.

De grootste fout die mensen maken, is dat ze de neiging hebben om een ​​duur programma te kopen dat is ontworpen voor analyse en dat ten minste 80 indicatoren bevat. In een dergelijke situatie begint een persoon te verdwalen. Daarom is het in eerste instantie noodzakelijk om de basis te leren, en pas dan kun je meerdere indicatoren gaan gebruiken.

Het is ook de moeite waard om te zeggen dat volume-analyse ook een belangrijke factor is. Hij moet constant in de gaten worden gehouden. Dit wil niet zeggen dat volume net zo belangrijk is als prijs, maar je moet het ook niet vergeten. De meest favoriete indicator die Murphy gebruikt, is On Balance Volume. Hoewel het heel eenvoudig is, werkt het behoorlijk efficiënt. Je moet ook kijken hoe de patronen worden gevormd op de dagelijkse volumegrafieken. Als het aandeel begon te breken, zou het goed zijn om het volume te zien stijgen. In een tijd waarin de trend in de voorraad omhoog gaat, zouden ook grote volumes moeten passeren. Uiteraard moeten de volumes op positieve dagen veel hoger zijn dan op negatieve. Deze dingen moeten constant worden gecontroleerd.

Het kan niet gezegd worden dat grafiekpatronen universeel zijn in alle markten. Het is bijna onmogelijk om ze te optimaliseren. U hoeft alleen die tools te gebruiken die in alle markten kunnen worden gebruikt en die tegelijkertijd betrouwbaar zijn.

Op het gebied van risicobeheersing en geldbeheer kunnen alle activiteiten van Murphy worden onderverdeeld in twee delen. Ten eerste is dit een site waar hij en zijn partner technische analyses doen en proberen de meest winstgevende sectoren en aandelen te identificeren, terwijl geldbeheer niet veel aandacht besteedt. Maar ze hebben een bedrijf dat zich rechtstreeks bezighoudt met problemen met geldbeheer. Partners verhandelen portefeuilles van beleggingsfondsen met behulp van een zeer complex model op basis van technische analyse. Dit model maakt het mogelijk om het algemene marktklimaat te beoordelen, d.w.z. bepalen hoe winstgevend de investering van geld op dit moment zal zijn. Als de huidige situatie ongunstig is, blijft iedereen bij zijn geld. Als we groen licht krijgen van het systeem, moeten we met behulp van relatieve sterkte-analyse investeren in de sterkste beleggingsfondsen. Murphy adviseert, samen met Greg Morris, om haltes te gebruiken en beschouwt zichzelf als conservatieve handelaren.

10 basisprincipes gevolgd door John Murphy.

1. Trendkaart.

Bestudeer langetermijngrafieken. Het is noodzakelijk om de grafiek te analyseren met wekelijkse en maandelijkse grafieken die meerdere jaren beslaan. Nadat u een langetermijntrend hebt vastgesteld, analyseert u zowel dagelijkse grafieken als intraday-grafieken. Alleen een prestatie op korte termijn is waarschijnlijk misleidend. Ook als je maar de kleinste tijdsintervallen in je werk gebruikt. Uw succes zal veel groter zijn als u hetzelfde doet, alleen in een trend op langere termijn.

1. Een trend definiëren en volgen.

Markttrends verschillen in omvang:

• langetermijn;
• tussenliggend;
• korte termijn.

Identificeer eerst de trend en gebruik een grafiek die daarmee overeenkomt. Zorg ervoor dat de transactie in de richting van de geselecteerde trend gaat. Als de trend omhoog is, winkel dan onderaan. Omgekeerd, als de trends dalen, moet u verkopen. Gebruik dagelijkse en wekelijkse grafieken om de tussentijdse trend te verhandelen. Als u een daghandelaar bent, gebruik dan dagelijkse en intraday-grafieken.

1. Identificeer de hoogte- en dieptepunten.

Vind steun- en weerstandsniveaus. Plaatsen in de buurt van ondersteuningsniveaus zijn het beste om te kopen. De beste plaatsen om te verkopen zijn die in de buurt van weerstandsniveaus. We kunnen zeggen dat het oude "high" het nieuwe "low" wordt. Het omgekeerde is ook waar.

1. Terugbetalingen berekenen.

Meet correcties met behulp van percentages. Meestal wordt een deel van de vorige trend gevolgd door een opwaartse of neerwaartse marktcorrectie. Trendcorrectie wordt gemeten met reguliere percentages. Meestal is er een herstel van vijftig procent van de vorige trend. De minimale retracement is in de regel een derde van de vorige trend en het maximum is twee derde. Het is de moeite waard om aandacht te besteden aan de Fibonacci-niveaus van 38% en 62%. Wanneer een pullback optreedt tijdens een opwaartse trend, ligt het kooppunt op het niveau van 33-38%.

1. Teken lijnen.

Het is noodzakelijk om trendlijnen te tekenen. Het zijn de eenvoudigste en meest essentiële elementen. Een rechte lijn en twee stippen op de kaart zijn alles wat je nodig hebt. Een opwaartse trendlijn gaat door twee opeenvolgende dieptepunten, terwijl een neerwaartse trendlijn door opeenvolgende pieken gaat. Voordat de beweging langs de trend wordt hervat, zullen de prijzen terugkeren naar de trendlijn. Het feit dat de trend zal veranderen, wordt meestal aangegeven door een gebroken trendlijn. Een trendlijn die betrouwbaar is, moet de prijs minimaal drie keer raken. Hoe langer en meer de trendlijn wordt getest, hoe sterker en belangrijker deze wordt.

1. Volg de gemiddelden.

Het is noodzakelijk om constant de voortschrijdende gemiddelden te volgen. Ze kunnen objectieve koop- en verkoopsignalen geven. Lijnen helpen u te bepalen of een bestaande trend nog steeds van kracht is en helpen u te bepalen of deze aan het veranderen is. Maar het belangrijkste om te onthouden is dat voortschrijdende gemiddelden geen trendveranderingen kunnen voorspellen. De meest populaire manier om handelssignalen te detecteren is een grafiek, die bestaat uit een combinatie van twee voortschrijdende gemiddelden. Seinen worden gegeven op het moment dat de korte lijn de langere kruist. Een goed signaal om te handelen is als de prijs boven/onder het 40-daags voortschrijdend gemiddelde komt. Bewegende gemiddelde lijnen werken het beste in opkomende markten.

1. Bestudeer de spreads.

Een ander belangrijk punt is het volgen van de oscillator. Met behulp van oscillatoren kun je bepalen of de markt overbought of oversold is. In tegenstelling tot voortschrijdende gemiddelden, kunnen oscillatoren u waarschuwen dat het omhoog of omlaag gaat, of dat het snel scherp zal draaien. De meest populaire zijn:

• Relatieve Sterkte Index (RSI);
• stochastiek.

Beide oscillatoren werken van 0 tot 100.

Voor het eerste type betekenen waarden boven de 70 dat de markt overbought is, onder de 30 - oversold. Voor het tweede type oscillatoren zijn deze waarden respectievelijk 80 en 20. Marktomkeringen worden bewezen door de divergenties van de oscillator. Dergelijke instrumenten kunnen het beste worden gebruikt in een handelsbereik. Wekelijkse signalen kunnen dienen als filters voor dagelijkse signalen en dagelijkse grafieken kunnen dienen als filters voor wekelijkse signalen.

1. Let op waarschuwingsborden.

Trade MACD is een Moving Average Convergence Divergence-indicator, opgericht door Gerald Appel. Op het moment dat de snelle lijn de langzame van onderaf kruist en beide onder nul zijn, verschijnt een koopsignaal. Een verkoopsignaal treedt op wanneer de langzamere lijn de snelle lijn kruist van boven naar beneden boven de 0. Wekelijkse signalen zijn belangrijker dan dagelijkse signalen. Het MACD-histogram wordt geplot met het verschil van deze twee lijnen en kan een waarschuwing geven over een trendverandering in eerdere stadia. Dit histogram wordt het "histogram" genoemd omdat het verticale lijnen gebruikt om de verschillen tussen lijnen in de grafiek weer te geven.

1. Trends of niet?

Gebruik de Average Directional Movement Index (ADX) om u te helpen bepalen of de markt trending is of in een kanaal. Het meet:

• richting van de markt;
• de mate van markttrend.

Dat er sprake is van een sterke trend blijkt uit een stijging van de ADX-lijn. Wanneer de ADX-lijn valt, geeft dit de aanwezigheid van een corridor aan, evenals de afwezigheid van een trend. Wanneer de ADX-lijn stijgt, moeten verplaatsingsgemiddelden worden gebruikt; wanneer de ADX-lijn valt - door oscillatoren. Bij het tekenen van een ADX-lijn kan een handelaar bepalen welke handelsstijl, evenals welke set indicatoren, beter kan worden gekozen voor de huidige handelssituatie.

1. Onthoud de bevestigingen.

Volume en open rente zijn belangrijke indicatoren van bevestiging in de markten. De prijs wordt voorafgegaan door volume. Belangrijk is om ervoor te zorgen dat grote volumes in de richting van de heersende trend gaan. Als de trend omhoog is, zou er veel volume te zien zijn op de updagen. Een toename van de open interest suggereert dat geld de heersende trend ondersteunt. Maar de daling van de open interest kan alleen maar betekenen dat de trend snel zal eindigen. De stijging van de open rente en het volume zou een opwaartse trend moeten begeleiden.

Murphy zegt dat technische analyse een vaardigheid is die verbetert door ervaring en studie. "Blijf eeuwige studenten en stop nooit met leren."

Boek auteur:

Hoofdstuk: ,

Aandacht! Je downloadt een uittreksel uit het boek dat is toegestaan ​​door de wet en de auteursrechthebbende (maximaal 20% van de tekst).
Na het lezen van het fragment wordt u gevraagd naar de website van de auteursrechthebbende te gaan en de volledige versie van het werk te kopen.

"Technische analyse van futures-markten" is een klassieker in de literatuur voor handelaren. Het boek is in elf talen vertaald, heeft vele herdrukken ondergaan en is al meer dan tien jaar het populairste basisleerboek voor technische analyse, niet alleen van futures, maar ook van aandelen en andere financiële instrumenten.

Deze publicatie bespreekt in detail en in een toegankelijke vorm de theoretische grondslagen van technische analyse en methoden voor de praktische toepassing ervan. De auteur, een vooraanstaand expert in technische analyse met een wereldwijde reputatie, bewijst overtuigend de noodzaak om technische methoden te gebruiken om prijsbewegingen en succesvolle financiële transacties te voorspellen.

Het boek is bedoeld voor handelaren, analisten, maar ook voor particuliere en professionele beleggers.

Auteursrechthouders!

Het gepresenteerde fragment van het boek is geplaatst in overleg met de distributeur van legale inhoud LLC "Liters" (niet meer dan 20% van de originele tekst). Als u van mening bent dat het plaatsen van het materiaal uw rechten of die van iemand anders schendt, dan.

Zijn boek, "", onthult ons alles, en legt ook uit hoe ze precies worden gebruikt in de aandelenhandel.

Technische analyse van financiële markten - over de auteur van het boek, handelaar John Murphy

In de hoofden van mensen (zoals het gebeurde), die worden geassocieerd met activiteiten op verschillende beurzen en markten, zijn individuele namen stevig geassocieerd met bepaalde gebieden. Als we het bijvoorbeeld hebben over beleggingsfondsen, dan herinneren we ons meteen Peter Lynch, als het gaat om hedging, dan herinneren we ons George Soros. Welnu, als iemand technische analyse van financiële markten zegt, komt meteen de naam John Murphy in mijn gedachten, die bijna synoniem is geworden voor een hele generatie speculanten met het hele concept van technische analyse. Wat voor persoon is dit?

- een bekende technisch analist die verschillende prachtige boeken heeft geschreven, waaronder een handleiding - "Technische analyse van financiële markten", die momenteel gratis in PDF-formaat kan worden gedownload, is de president van zulke wereldberoemde bedrijven: dit is "MurphyMorris Inc" en tenslotte MurphyMorris Money of Management Corp.

Het tweede bedrijf is gespecialiseerd in kapitaalbeheer en heeft een groot aantal concepten geïmplementeerd die John Murphy zelf heeft gebruikt in zijn meer dan 30-jarige carrière als handelaar.

Recensie van het boek "Technical Analysis of Financial Markets" van auteur John Murphy

In zijn werk "Technische analyse van financiële markten" onthult analist John Murphy in toegankelijke vorm en tot in detail alles, evenals de toepassing ervan in de praktijk. De technische analysegoeroe bewijst de lezers van het boek duidelijk dat het bijna onmogelijk is om prijsbewegingen in moderne financiële markten te voorspellen zonder technische analyse te gebruiken.

Het bestverkochte boek - "Technische analyse van financiële markten", dat hieronder gratis in PDF-formaat kan worden gedownload of online kan worden gelezen, is een soort basisgids die kan worden gebruikt bij het handelen in elk financieel instrument. In de kring van handelaren wordt dit boek beschouwd als het beste van technische analyse en zal het nuttig zijn om niet alleen te leren voor beginnende handelaren, maar ook voor degenen die al succes hebben geboekt op de financiële en aandelenmarkt.

Al het materiaal dat wordt gepresenteerd in het boek "Technische analyse van financiële markten" is volledig gestructureerd, dus lezers zouden geen problemen moeten hebben bij het studeren.

De belangrijkste onderwerpen die John Murphy ons in zijn handleiding (referentie) onthult, zijn onder meer:

• grondbeginselen van technische analyse en grafische afbeeldingen;
• wat u moet weten over de trend en hoe u grafieken kunt tekenen;
• prijsmodellen (en anderen);
• handelstactieken en -strategieën, marktindexen en tijdcycli.

In het boek geeft John Murphy honderden live grafische voorbeelden met gedetailleerde uitleg, daarom wordt het aanbevolen om het materiaal dat erin wordt gepresenteerd te bestuderen voor iedereen die geïnteresseerd is in handelen op beurzen en markten.

John Murphy en zijn regels in technische analyse

Dus, wat beschouwt de auteur van een boek over technische analyse van financiële markten als het belangrijkste in technische analyse? Allereerst beveelt hij aan om de trendkaart te bestuderen, dat wil zeggen het analyseren van langetermijngrafieken. U moet beginnen met het bestuderen van maandelijkse, nou ja, wekelijkse grafieken met verschillende voorgaande jaren. De grote schaal van de "marktkaart" geeft u het beste zicht op de lange termijn. En pas na het identificeren van een langetermijntrend, gaat u verder met de analyse.

Nadat u de trend hebt bepaald, moet u deze volgen. Markttrends kunnen van verschillende aard zijn: korte termijn, middellange en lange termijn. Bepaal eerst in welke u gaat handelen om de juiste grafieken te gebruiken.

U moet ervoor zorgen dat u precies in de richting van de gekozen trend handelt.

Verkoop bovenaan bij een dalende trend en koop onderaan wanneer de trend omhoog gaat. Bij het handelen in de tussentijdse trend raadt John Murphy aan wekelijkse perioden en dagelijkse grafieken te gebruiken. Als de handel intraday is, gebruik dan intraday en dezelfde dagelijkse grafieken.

Identificeer belangrijke niveaus (laag/hoog, steun/weerstand). De beste plaats om te kopen is bij ondersteuning en verkopen tegen weerstand.

Vergeet niet om smeergeld te berekenen. Neerwaartse of opwaartse marktcorrecties volgen in de regel het grootste deel van de vorige trend. U kunt de correctie van de bestaande trend in eenvoudige percentages meten. Meestal is er een herstel van 50% van de vorige trend. Het minimale herstel is goed voor een derde van de eerdere markttrend en het maximale een - 2 derde.

Technische analyse van financiële markten - over de universele instrumenten beschreven in het boek van John Murphy

Onthoud de eenvoudigste maar effectieve tools - trendlijnen. Teken ze in grafieken. Hiervoor heeft u slechts 2 punten op de kaart en één rechte lijn nodig. Een opwaartse trendlijn wordt getekend bij 2 opeenvolgende dieptepunten en een neerwaartse trend bij 2 opeenvolgende pieken.

In de regel grenzen prijzen vaak aan trendlijnen voordat ze hun beweging hervatten, en een doorbraak van deze lijnen kan een signaal zijn van een trendverandering.

John Murphy adviseert handelaren in zijn gids om altijd voortschrijdende gemiddelden te volgen, omdat deze de meest objectieve signalen geven, verkopen en kopen. Voortschrijdende gemiddelden informeren de handelaar dat de huidige trend nog steeds sterk is en bevestigen ook de verandering. Maar tegelijkertijd kunnen ze niet op voorhand de onvermijdelijkheid van een trendverandering aangeven, daarom raadt John Murphy aan om combinaties van voortschrijdende gemiddelden te gebruiken voor analyse.

Bestudeer omkeringen door rechtstreeks naar de oscillatoren te kijken, die kunnen helpen bij het identificeren van oververkochte en overgekochte markten. Als de voortschrijdende gemiddelden de trendverandering bevestigen, zullen de gebruikte oscillatoren ons waarschuwen voor een marktdaling of -groei, wat een signaal is voor een ommekeer.

De meest populaire oscillatoren die worden aanbevolen door de auteur van de handleiding "Technische analyse van financiële markten" zijn "" en "".

Vergeet de waarschuwingsborden niet. John Murphy raadt het gebruik van de "MACD" -indicator aan, die de elementen van de oscillator combineert in een voortschrijdend voortschrijdend gemiddelde (MA) crossover-systeem. Koopsignalen verschijnen wanneer de snelle straight-up de langzamere breekt en beide onder de 0-markering zijn. Verkoopsignalen zien eruit als een spiegelbeeld van koopsignalen. De auteur van het boek merkt op dat de wekelijkse signalen van de indicator een hogere prioriteit hebben dan de dagelijkse.

Nou, natuurlijk, vergeet de bevestigingen niet. Pas op voor openstaande belangen en tot slot volumes, die een soort bevestigingsindicatoren zijn. Volume gaat altijd voor prijs. Grote volumes vinden altijd plaats in de richting van de dominante trend. Evenzo zijn open belangen een bevestiging van de heersende trend. Met andere woorden, een opwaartse trend gaat gepaard met stijgende volumes, terwijl een neerwaartse trend juist gepaard gaat met dalende volumes.

Dit alles, en nog veel meer in meer detail, kunt u bestuderen door het boek van John Murphy te lezen, de publicatie: "Technical Analysis of Financial Markets", die hierboven gratis in PDF-formaat kan worden gedownload.

Technische analyse van de termijnmarkten:

Een uitgebreide gids voor handelsmethoden en -toepassingen

New York Institute of Finance Een Prentice-Hall Company

John J. Murphy

Technische analyse van termijnmarkten:

Theorie en praktijk

Moskou Sokol 1996

Vertaling uit het Engels: Novitskaya O., Sidorov V.

Wetenschappelijk redacteur, kandidaat economische wetenschappen Samotaev I.

John J. Murphy

Technische analyse van termijnmarkten: theorie en praktijk. - M.: Sokol, 1996 .-- 592s.

Dit boek bespreekt in detail en in een toegankelijke vorm de theoretische grondslagen van technische analyse en methoden voor de praktische toepassing ervan. De auteur, een vooraanstaand expert in technische analyse met een wereldwijde reputatie, bewijst overtuigend de noodzaak om technische methoden te gebruiken om prijsbewegingen en succesvolle financiële transacties te voorspellen.

Het boek is een basishandleiding voor de technische analyse van niet alleen futures, maar ook aandelen en andere financiële instrumenten. Het wordt terecht beschouwd als de "bijbel van de technische analyse" ".

Het boek is bedoeld voor zowel beginnende spelers als ervaren specialisten in de ruil- en over-the-counter-markten.

"Technische analyse van termijnmarkten" "is vertaald in elf talen, gepubliceerd in veel landen en voor het eerst in het Russisch.

Copyright © 1986 door Prentice Hall AU Rechten voorbehouden

Voorwoord 8

Hoofdstuk 1. Filosofie van technische analyse 13

INLEIDING 13

DE FILOSOFISCHE BASIS VAN TECHNISCHE ANALYSE 13

VERGELIJKING VAN TECHNISCHE EN FUNDAMENTELE PROGNOSE 15

ANALYSE TYPE EN TIJDSELECTIE 17

FLEXIBILITEIT EN AANPASBAARHEID VAN TECHNISCHE ANALYSE 17

TECHNISCHE ANALYSE VOOR VERSCHILLENDE HANDELSMIDDELEN 18

TECHNISCHE ANALYSE VOOR VERSCHILLENDE TIJDEN 18

ECONOMISCHE VOORSPELLING 20

TECHNISCH ANALIST OF GRAFIEK? 21

KORTE VERGELIJKING VAN VOORRAAD EN TOEKOMST TECHNISCHE ANALYSE 22

KRITIEK OP TECHNISCHE ANALYSE 25

THEORIE VAN "WILLEKEURIGE GEBEURTENISSEN" 28

CONCLUSIE 30

Hoofdstuk 2. Dow-theorie 31

INLEIDING 31

ALGEMENE BEPALINGEN 32

GEBRUIK VAN SLUITPRIJZEN EN BESCHIKBAARHEID VAN LIJNEN 37

KRITIEK OP DE THEORIE VAN DOE 37

CONCLUSIES 38

CONCLUSIE 38

Hoofdstuk 3. Plotten 40

INLEIDING 40

SOORTEN GRAFIEK 40

REKENINGEN EN LOGARITMISCHE SCHAAL 44

BOUWEN VAN EEN DAG BAR GRAFIEK: PRIJS, VOLUME EN OPEN INTERESSE 45

REIKWIJDTE EN OPEN BELANG 46

HOE VOLUME EN OPEN INTERESSE GEGEVENS TOEPASSEN OP CEREAL CONTRACT GRAPHICS 50

WELK SCHEMA IS BETER - KLAAR OF DIY? 50

WEKELIJKSE EN MAANDELIJKSE STAAFGRAFIEKEN 51

CONCLUSIE 53

Hoofdstuk 4. De trend en de belangrijkste kenmerken 55

TRENDS IDENTIFICEREN 55

TREND HEEFT DRIE RICHTINGEN 56

DRIE SOORTEN TRENDS 57

STEUN EN WEERSTAND 59

TREN LIJNEN JA 67

EERLIJK PRINCIPE 74

BELANG VAN HET NUMMER 3 75

RELATIEVE TREND LIJNSPANNING 76

KANAALLIJN 79

PERCENTAGE RETRACEMENTEN 83

SNELHEID WEERSTAND LIJNEN 85

BREAKING DAG 88

PRIJSGAPS 92

CONCLUSIES 96

Hoofdstuk 5. Basis breukpatronen 97

INLEIDING 97

PRIJSMODELLEN 97

TWEE SOORTEN MODELLEN: BREAKING MODELLEN EN DOORLOPENDE MODELLENTRENDS 97

HOOFD- EN SCHOUDERFRACTUURMODEL 100

HANDELSWAARDE 103

PRIJSBEPALING 103

OMGEKEERD HOOFD EN SCHOUDERS 105

MOEILIJKE HOOFD EN SCHOUDERS 107

TACTIEKEN 108

NIET SUCCESVOL HOOFD EN SCHOUDERS 108

"HOOFD EN SCHOUDERS" ALS EEN MODEL VAN CONSOLIDATIE 109

TRIPLE TOP EN TRIPLE BASE 109

DUBBEL BOVEN EN DUBBELE BASIS 111

AFWIJKINGEN VAN PERFECTE MODELLEN 114

"SCHOTEL" OF RONDE MODELLEN BOVENKANT EN ONDERSTEL 118